翺蘭國際昨天早上發表文告表示，這項收購將對翺蘭食品原料旗下的調味品業務帶來顯著變革，擴大資産組合中的自有品牌陣容。
馮嘉年 報道
翺蘭食品原料將以9億5000萬美元（12億5820萬新元），收購美國的自有品牌（private label）香料和調味品制造商Olde Thompson。
翺蘭國際（Olam International）昨天（4月29日）早上發表文告表示，這項收購將對翺蘭食品原料（Olam Food Ingredients，簡稱OFI）旗下的調味品業務帶來顯著變革，擴大資産組合中的自有品牌陣容。
翺蘭國際今年2月宣布計劃將OFI業務分拆，于明年上半年上市。
在昨天舉行的線上記者會上，翺蘭食品原料總裁西克（A.Shekhar）表示，集團過去15年一直是Olde Thompson多種香料的最大供應商。這次收購爲雙方帶來合作機遇，創造一個結合供應鏈、生産線和分銷網絡的平台，爲客戶提供一系列天然、可持續，而且各個環節都可追溯的香料與調味品零售方案。
自有品牌食品制造業者專爲連鎖零售商生産各類挂上零售商品牌的食品。創立于1944年的Olde Thompson是美國最大的自有品牌香料與調味品制造商之一，占有將近三分之一的市場份額。該公司在美國東岸的新澤西州和西岸的加利福尼亞州各有一個高度自動化的生産設施。
西克說：“提供自有品牌方案是我們的核心策略。在這當中，香料是最具吸引力和持續增長的産品種類之一，尤其美國市場。”
OFI的收購價相當于Olde Thompson的11.5倍企業價值與息稅折攤前盈利比（EV/EBITDA）。若計入雙方結合可創造的協同效應，則相當于8.5倍。
交易預料在今年第二季完成，預計可立即爲OFI的盈利和毛利率帶來貢獻。集團將通過內部資源和外部融資進行收購，假設交易在去年底完成，形式上（pro forma basis）的資産負債比率（gearing）將從實際的1.72倍上揚到1.91倍，低于集團設定的2倍。每股淨有形資産（NTA）從1.48元增至1.53元，每股盈利（EPS）從0.19元增至0.21元。
西克指出，Olde Thompson在2020財年的息稅折攤前盈利大約8000萬美元，相對于OFI的7億7000萬美元，並購後可帶來顯著提升。而且雙方過後還可創造更多協同效應，每年預料可取得2500萬至3000萬美元協同價值。
他說：“我們目前爲Olde Thompson提供40％的原料，這顯然立即可以增加。此外，它們在美國的生産線和我們在印度、越南、中國和埃及等地的供應鏈也有顯著空間可提升物流和生産線的優化。”
另一方面，昨天在記者會上，西克表示，分拆OFI業務上市的計劃正在推進，預計今年底完成業務分拆，較可能在明年第二季上市，但具體時機仍不確定，要看到時候的市場狀況。