今年全球經濟從冠病疫情中複蘇，主權財富基金的投資更加活躍。
根據全球主權財富基金數據平台（Global SWF）提供給《聯合早報》的數據，截至12月10日，全球主權財富基金的投資已經比去年全年增加了5%，如果包括養老基金在內，則上升17%。
平台董事經理洛佩茲（Diego Lopez）觀察到，在主權財富基金和養老基金當中，過去一年風險創投的表現尤其出色。
平台數據顯示，新加坡政府投資公司（GIC）已經投資304億美元（約415億新元），進行了101項交易，其中37項是風險創投，投資額在全球排首位。
淡馬錫控股（Temasek）投資107億美元，進行133項交易，109項是風險創投，在全球主權財富基金和養老基金排第七，若只考慮主權財富基金，排名是第三。
新加坡國立大學商業學院治理與永續發展研究所所長盧耀群教授接受早報訪問時說，雖然冠病疫情來襲，但整體上主權財富基金的投資組合價值都取得增長，許多基金也轉向國內市場投資，提振本國經濟，履行社會責任。
KPMG私募股權主管湯普森（Andrew Thompson）說，推動主權財富基金活動的因素包括後疫情時期的複蘇、消費者儲蓄增加、全球資金流動性高、數碼轉型加速，以及地緣政治擔憂所帶來的供應鏈轉變。
根據彭博社收集的數據，淡馬錫過去一年投資額最高的市場是亞太地區，其次是北美和歐洲，GIC的則是北美、歐洲和亞太。
在所有披露投資額的交易中，淡馬錫參與的最大規模投資是中國社區團購應用興盛優選，融資總額爲39億8250萬美元，其他投資者包括中國恒大、騰訊、紅杉資本中國增長基金V，以及KKR等。
其次是谷歌母公司Alphabet旗下研發自動駕駛汽車的公司Waymo，融資額33億1600萬美元，其他投資者包括美國汽車零售商AutoNation、美國投資管理公司普徕仕（T. Rowe Price）等。
GIC參與的最大規模投資是美國醫療保健公司美聯實業（Medline Industries），這輪融資高達450億美元，凱雷集團（Carlyle）、黑石（Blackstone）、Hellman＆Friedman等也參與投資。
GIC也和加拿大養老計劃投資局（CPP Investment Board）、阿布紮比投資局（Abu Dhabi Investment Authority）等投資了電腦安全軟件公司邁克菲（McAfee）。
盧耀群說，GIC更多參與另類的資産類別投資如基礎設施和私募股權，預計接下來會加大參與私募債務。淡馬錫則進一步加強股票投資組合，包括淡聯公司的投資，並擴展投資者群，例如最近發行零售債券。
他指出，主權財富基金以兩個“C”爲投資主題，即冠病疫情（Covid-19）和氣候變化（climate change）。
投資圍繞三大主題
從兩家機構的投資中可看出，醫療保健和科技、可持續發展，以及人工智能是主要主題。
例如，淡馬錫投資了印度網上醫療服務公司91streets Media Technologies、美國醫療産品交付公司Zipline。生物醫藥科技領域的公司包括藥物研發公司Abbisko Therapeutics、江蘇瑞科生物技術公司、人工心髒瓣膜及導管植入系統公司上海紐脈醫療科技、可視化醫療器械産品公司珠海明象醫用科技、生命科學工具和分析公司Cambridge Epigenetix等。
除了美聯實業，GIC投資的醫療保健和科技公司包括爲年長者提供保健規劃的Devoted Health、生物科技公司騰盛博藥生物科技、實驗室、醫療和醫藥器材開發和制造商Esco Micro。
可持續發展方面，兩家機構投資的領域包含可持續能源、植物肉和可持續材料。
例如，淡馬錫投資的RWDC Industries要用安全、可持續的替代品取代石油衍生的材料，另一家公司Fortera則用碳礦化技術來減少水泥行業的二氧化碳排放。淡馬錫本月初和施耐德電氣推出GreeNext，提供可持續的能源即服務。
GIC投資的有制造風力發電機整機並提供能源管理軟件的遠景能源、地熱和可持續能源公司Arctic Green Energy。
GIC首席執行官林昭傑日前受訪時就表示，目前的兩大投資主題是科技顛覆和可持續發展，例如，醫療保健和能源過渡。
可持續的生活則是淡馬錫四大投資趨勢當中的一個，這關注的不僅是替代蛋白質和可再生能源等。它包括向低碳和更可持續經濟轉型的公司和行業，以及那些將可持續發展作爲商業模式核心的公司。
淡馬錫也投資農業科技公司，如Pivot Bio爲農民提供更好的氮素以提高生産力和可持續性，以及農業科技商業平台Farmers Business Network、垂直農業科技公司Bowery Farming。
政策改變和通脹等 可能影響明年基金投資
兩家機構還投資了不少消費者耳熟能詳的公司品牌，例如淡馬錫投資中國茶飲品牌喜茶（Hey Tea）、餐飲公司Salad Stop和眼睛零售商Lenskart；GIC則買入韓國星巴克的30%股權，GIC還投資了遊戲開發公司Epic Games，該公司開發的遊戲堡壘之夜（Fortnite）廣受歡迎。
GIC繼續投資商業、工業和酒店房地産，例如與ESR聯手向黑石收購澳大利亞的一批倉庫和物流資産。
展望主權基金明年的發展，湯普森預計投資條件將保持良好，不過政府爲疫情所蒙受的預算赤字可能意味稅務和政策改變，對公開市場估值的擔憂增加，成本通脹可能上升，可能影響基金投資。