後市觀點
油價走完了上半年的行情,最後一天大跌,6月也收出上半年的唯一一根月度陰線,連續2天大跌再次提醒市場,目前從宏觀到原油自身基本面都出現了讓人擔心的變化,尤其是美國成品油開始明顯呈現累庫加速迹象,汽油需求更是低至多年來低位,市場信心明顯開始松動,歐美汽油柴油價格均大幅下挫,成品油價格跌勢蓋過原油,近期推動油價上行的引擎失速,再疊加經濟衰退擔憂,油價將繼續下探支撐。
OPEC會議順利結束,會議執行原增産計劃8月增産64.8萬桶/日,這符合市場預期,消息人士稱歐佩克+未就8月之後的産量作出政策決定,這意味著OPEC+將對自己的決策保持靈活性,也讓市場有所失望。之前美美國表示歡迎OPEC+本月早些時候加快石油供應增速的決定,稱這是“態度的重大轉變”。美國總統 喬·拜登表示,他將要求海灣合作委員會在下個月訪問沙特阿拉伯期間與該聯盟會面時提高石油産量。拜登周四在馬德裏的新聞發布會上表示,他不會在跟沙特國王或王儲 Mohammed Bin Salman會晤時直接提高能源産量。他說,海灣合作委員會(GCC)論壇是更合適的選擇。總體來說此次OPEC會議並沒有出現市場期待的更多增産方面的信息,會議結束後並沒有舉行新聞發布會。
晚間公布的美國5月PCE和個人支出數據低于是超預期影響從低位走出短暫反彈,因爲帶有前瞻意義的通脹數據放緩,降低了美聯儲進一步強化鷹派貨幣政策的預期,油價一度借勢反彈了近1美元,不過很快油價還是重新進入到技術性回落行情中,因爲更多的經濟數據均在指向經濟下行壓力,原油需求前景蒙陰。目前油價還談不上轉勢,但牛市松動迹象明顯,需要關注市場拐點的可能性。
【1】WTI主力原油期貨收跌4.02美元,跌幅3.66%,報105.76美元/桶;布倫特主力原油期貨收跌3.42美元,跌幅3.04%,報109.03美元/桶;INE原油期貨收跌4.55%,報701.2元。
【2】美元指數跌幅0.39%,報104.71;港交所美元兌人民幣跌幅0.07%,報6.7048;美國十年期國債漲幅0.6%,報118.25;道瓊斯工業指數跌幅0.82%,報30775.43。
近期要聞
【1】美國不及預期的5月PCE和個人支出數據公布, 5月PCE物價指數年率保持在6.3%,與4月份持平,略低于3月份的6.6%,低于是超預期。
通脹數據放緩,降低了美聯儲進一步強化鷹派貨幣政策的預期。美聯儲主席鮑威爾此前在歐洲央行論壇上重申,將不惜一切代價降低通脹。CNBC評美國5月核心PCE物價指數:美聯儲青睐的通脹衡量數據保持在高位,但月度增幅略低于預期。核心PCE物價指數同比上漲4.7%,比上月回落0.2個百分點,但仍處于1980年代的水平附近。然而,總體PCE物價指數飙升,本月上漲0.6%,遠高于4月0.2%。另有機構分析認爲由于持續的價格壓力打擊著家庭預算,美國5月份經通脹調整的消費者支出出現今年以來的首次下降。作爲美國經濟主要推動力的消費者支出放緩,加劇了人們對經濟前景日益增長的擔憂。目前家庭信心處于曆史低點,對經濟衰退的擔憂正在加劇,勞動力市場雖然仍然強勁,但也顯示出一些疲軟的早期迹象。即便如此,該報告仍反映出服務業需求的彈性,突顯出人們期待已久的消費者偏好從商品轉向服務
【2】歐佩克代表:歐佩克+批准原定的8月增産64.8萬桶/日計劃。將于8月3日舉行下一次會議。消息人士稱歐佩克+未就8月之後的産量作出政策決定。
美國國務院能源安全高級顧問AmosHochstein接受彭博電視采訪時表示,美國歡迎OPEC+本月早些時候加快石油供應增速的決定,稱這是“態度的重大轉變”。
Hochstein希望OPEC+7月和8月增産64.8萬桶/天的計劃是其供應政策的“第一步”,隨後將有“第二步”跟進,美國正在與仍然有閑置産能的OPEC國家會談,美國將評估是否有必要在10月份以後進一步釋放戰略石油儲備。
據彭博對俄羅斯能源部下屬CDU-TEK數據的計算,俄羅斯石油生産商本月已將産量提升至3月以來的最高水平。6月頭29天的日均産量爲1071萬桶,比5月份高出4.7%,但仍低于俄羅斯入侵烏克蘭前的水平。俄羅斯副總理亞曆山大·諾瓦克對國有電視台Rossiya 24表示,石油産量已經恢複,本月幾乎恢複到2月水平;
【3】埃及的燃油進出口量暴增,也令市場聯想到早些時候愛沙尼亞的情況。作爲一家煉廠都沒有的東歐國家,幾個月前愛沙尼亞也出現了向沙特出口燃油量激增的情況。商品咨詢公司TurnerMason分析師JonathanLeitch推測,沙特激增的燃油供應,很有可能又是俄羅斯的産品借道埃及運往沙特的。
這一點從邏輯上也說得通,俄羅斯油輪可以將産品送到紅海蘇伊士灣的AinSukhna,在當地有阿美貿易集團的儲油設施。隨後這些燃油被分發到沙特西岸的多個港口。
由于中東地區正在經曆炎熱的夏季,空調等用電需求激增也推動沙特增加燃油進口。將近900萬桶的需求也使其成爲新加坡、美國後的第三大燃油買家。
EnergyAspects原油産品分析師PeterLaCour表示,沙特的確在大幅增加俄羅斯燃油的進口,而且本來也沒有制裁可以阻止他們這麽做。對于沙特的夏季用電需求來說,俄羅斯的燃油是最便宜的選項,所以在經濟上也說得通。
Peter表示,大多數埃及出口的燃油都來自俄羅斯,但並不是全部。在俄烏沖突發生之前兩國之間就有長期的燃油貿易關系。
雖然這些燃油占石油貿易的總量並不大,但仍然凸顯俄羅斯與沙特之間的密切關系。而美國總統拜登將在7月中旬訪問中東,如何影響這層關系正是布林肯們眼下努力的方向。
本文源自能源研發中心