新加坡交易所和中國資本市場聯系緊密,它是中國企業境外上市的主要上市地之一,而除了中國業務,事實上新交所近年在很多其他方面也是卓有成效。比如積極推動可持續發展和金融創新。此外,新交所一大特色是國際化。而且它也是定位于一家多元資産交易所。那麽新交所在業務發展上究竟有哪些經驗?對于中國業務有哪些規劃?大行其道對話新加坡交易所集團首席執行官羅文才。
新加坡交易所集團首席執行官 羅文才
新加坡交易所集團首席執行官丶執行董事和非獨立董事
新加坡政府投資公司GIC董事會成員
新加坡經濟發展局董事會成員
世界交易所聯合會董事會成員
新加坡銀行與金融學院理事會成員和傑出研究員
新加坡商業聯合會理事會成員
格拉斯哥淨零金融聯盟(GFANZ)成員
聯合國可持續證券交易所倡議獨立咨詢委員會成員
曾在美銀美林和德意志銀行擔任多個領導崗位
曾任新加坡外彙市場委員會主席
新加坡國立大學工程學學士
第一財經:您擔任新交所首席執行官近7年。在您任職期間,我們看到了很多工作,例如上市規則的改革,允許同股不同權的公司和SPAC(特殊目的收購公司)上市,促進可持續發展。您現在最重要的工作是什麽?
羅文才:過去的7年對我和新交所集團來說是非常富有成果和充實的。你提到的所有舉措都是我們在過去幾年中采取的重要步驟,旨在增強新交所集團作爲全球市場參與者投資和管理風險,爲國內和國際公司通過股票或固定收益集資,以及讓投資者可持續地保存和增長他們財富的首選交易所。
在全球範圍內,我們還沒有完全從疫情中恢複過來。我們面臨的問題包括充滿挑戰的地緣政治環境、利率上升、通貨膨脹和經濟複蘇放緩。因此,目前我們最重要的工作是繼續維持一個高流動性的平台,讓客戶繼續管理外彙、股票和商品價格風險,並在這個充滿挑戰的時期幫助上市公司融資。
第一財經:確實,在當前的困難時期,一個高流動性的平台很重要。那麽新交所的長期戰略是什麽?
羅文才:我們的長期戰略是鞏固我們作爲全球首選的交易所合作夥伴。爲此,我們將繼續專注于加強我們的關鍵業務線,擁抱數字化,並作爲公司和交易所合作夥伴采取具體步驟,實現淨零排放。
在過去的2年中,我們在收購和投資方面都投入了10億新元,以抓住增長機會,並且看到這些投資爲新收購子公司帶來的強大協同效應。如今,這些業務構成了新交所集團的關鍵支柱,並將繼續推動集團進入下一個增長階段,即擁抱數字化和創新技術的迅速崛起。這是我們不能忽視的領域。因此,我們還將致力于將亞洲的市場基礎設施數字化,以使用DLT(分布式賬本技術)和智能合約等新技術,特別是在固定收益、貨幣和商品領域。
最後是可持續發展。作爲一個組織,新交所致力于淨零,但不僅如此,因爲我們經營著一個多元資産交易所,這使我們能夠通過幫助公司和投資者籌集所需資金、管理價格、風險來促進他們實現綠色目標,並有目的地投資。
第一財經:新交所是亞洲最國際化的交易所。在其上市公司中,境外公司占比超過40%。在多元資産方面,新交所也走在前列:目前擁有外彙、股票、固定收益和大宗商品等資産類別。您在推動交易所國際化和多元資産方面有何經驗?
羅文才:與志同道合的夥伴合作是關鍵。因此,除了增加海外辦事處外,當我們擴大平台時,我們一直在積極與世界各地的市場建立聯系。例如,我們與新西蘭證券交易所合作,通過我們的國際網絡擴大其乳制品衍生品的分銷。我們與泰國證券交易所建立了存托憑證互聯機制,以促進在我們兩個交易所上市的公司的跨境投資。
我們的多元資産戰略指導了我們的發展。在過去的幾年裏,我們一直致力于推動每個資産類別的增長。2009年,我們推出了全球首個鐵礦石掉期交易。當時新加坡既不是這些煉鋼原材料的消費者,也不是生産者。今天,我們是世界上最大的海運大宗商品交易所,每天在我們的交易所交易價值超過 10 億美元的鐵礦石衍生品。不到 10 年前,也就是 2013 年,我們推出了外彙衍生品業務。
現在,我們正在發展外彙市場,將我們的外彙期貨和場外外彙産品結合在一個創新的數字市場中,可以幫助參與者以更輕松的效率和更大的流動性管理風險。僅僅在近7年前,我們開始了自定義指數業務,這是一個由巨頭主導的領域。沒有人真正了解新交所指數能做什麽。但是今天,我們的團隊正在爲私人銀行和資産管理公司開發和計算預備定制指數,其中許多來自歐洲,因爲他們想要建立迎合亞洲市場的指數。
第一財經:讓我們談談中國。新交所積極拓展中國業務,已與中國投資信息服務公司(CIIS)簽訂協議,在中國發布證券市場數據,還與深交所就推動ETF産品互通達成一致。新交所在中國還有哪些計劃?您在中國拓展業務的理念是什麽?
羅文才:作爲該地區領先的商業和金融中心,隨著RCEP (區域全面經濟夥伴關系協定) 的啓動,新加坡可能會促進中國、新加坡和東盟之間更多的區域資本流動。對于新交所集團,我們將自己視爲這些市場之間的橋梁,促進跨境資本流動和中國的國際化。
我們可以通過三種方式發揮作用。一是爲中國企業吸引國際投資者募集資金上市提供有效的上市平台。二是促進中國資産國際化。第三,拓寬中國投資者的投資選擇範圍。
尋求在全球尤其是東南亞擴張的中國公司已在新交所上市並籌集資金,以提升自己的形象並拉近與客戶的距離。如今,來自中國區的公司占新交所上市公司總市值的 15%。這些公司來自不同領域,從房地産、綠色能源、醫療保健、科技、娛樂到制造業。在過去的 2 年裏,即使疫情困擾全球市場。
我們繼續歡迎來自中國的新上市,已經在新交所上市的中國公司也通過二級市場成功籌集資金。你可能已經知道關于蔚來汽車最近的公開上市,這是一家來自中國的高端智能電動汽車公司,幾周前以介紹方式在新交所第二上市。另一個例子是15年前在新交所上市的揚子江船業,其日前分拆揚子江金控在新交所主板上市。在過去的二十年裏,我們還發展了亞洲最大的全球REITs房地産投資信托網絡。這是我們認爲在中國發展自己的房地産投資信托市場中發揮互補作用的領域。
我們也將自己視爲中國國際化的天然合作夥伴,不僅爲中國企業提供國際資本通道,我們還促進國際資金流入中國資産,如股票、債券,並推動人民幣國際化。如今,隨著中國債券市場進一步向全球投資者開放,新交所約 15% 的債券發行來自中國區。以及對可持續債券的強勁需求。我還看到了新交所和中國在債券上市,包括綠色債券方面的合作空間。
第一財經:您提到蔚來最近在新加坡上市,蔚來成爲第一家在紐約、香港和新加坡三地上市的車企。您認爲這會成爲一種趨勢嗎?
對于我們的許多上市公司來說,選擇新交所的原因有幾個:在亞洲財富管理中心接觸國際投資者、新加坡作爲戰略地點,通過我們的專業商業環境發展其全球業務,以及值得信賴的監管制度。一個爲不同成長階段的公司提供可持續、長期資本和差異化解決方案的場所。
也就是,我們不只是讓公司在新交所上市和純粹募集資金。我們希望成爲公司的戰略合作夥伴,以支持它們的發展曆程,從爲私營公司提供訪問新交所戰略投資者網絡的特權,到幫助上市發行人加深與利益相關者在其可持續發展計劃方面的接觸。我們在旅程的每一步都與公司合作。
所謂“獨行快,衆行遠”,我本身非常認同這句話,如果你想走得快就自己獨行,如果你想走得遠就與人同行。我堅信這句話,這是我從管理集團的方式到與同行的合作夥伴關系以及與所有客戶的長期關系所采取的一種方法。