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本文根據大咖周周秀語音文件《基礎投資入門，新加坡投資簡介》進行整理和校對，如有疏漏之處向各位讀者致歉，請多多包涵。
本期分享嘉賓
萬門終身VIP13群 李京
上周去了愛丁堡，這周咱們回到亞洲來看看新加坡。
新加坡，一個國土面積約700多平方千米，大概爲上海的九分之一的花園城市國家。
1965年脫離馬來西亞獨立建國。後期迅速發展爲富裕的亞洲四小龍之一，並憑借其地理優勢成爲亞洲重要的金融服務和航運中心之一。
前期借由美朝會務在國際新聞上火了一把，最近又憑借《摘金奇緣》這部近幾年來唯一一部近乎全爲亞裔陣容的好萊塢電影刷了一波存在感。
旅遊業是新加坡重要收入來源之一，也是因爲他全年夏天的氣候和多元的文化。
關于旅遊的問題，大家有興趣可以來問我，但今天主要想給大家介紹一下新加坡的理財方式。整體來講，新加坡人普遍的理財觀念還是挺強的。
都說華人偏愛儲蓄，你看咱國內，隨便一個銀行，活期的隨便有個0.3%，定期隨便3個月都有1.3%。
新加坡就不一樣了，由于不同的貨幣性質和政策、經濟形勢，新加坡銀行活期存款基礎利率才0.05%，當然這個不包含各銀行的存款活動。定期利率也普遍低于國內人民幣存款，這也是爲什麽貸款利率會比國內的要低的多了。
今天主要介紹幾種比較大衆的投資方式吧，主要說以下幾種吧：債權，股票期貨外彙以及衍生産品，單位信托基金/ETF，存款定投/儲蓄計劃，公積金。
講的都比較淺，主要以介紹類比爲主，有講錯的地方或者不全面的地方還請VIP大神們多指導和改正。
國內基礎的理財投資我看咱們萬門的視頻裏也是有這樣的內容，大家有興趣可自行觀看。
1
債券 – 國家債券，企業債券，金融債券
債券是指政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會籌集資金時，向投資者發行，承諾按一定利率支付利息並按約定償還本金的債權債務憑證。
其定義和操作方式我就不具體講解了，隨便百度一下或者找一下萬門教程裏應該也是有的。舉例說明的話，有以下幾種：
新加坡政府債券-SGS bond– 基本上無風險型(標普S&P 評級爲 AAA)
T-bill(短期國庫債券)：
最低S$1000, 本地銀行取款機可購，通常爲短期一年期，新加坡金管局MAS發行的(MAS相當于我們的央行)，沒有定期息票付款，通常賣在低于面值的價格。近期的一年期回報率在大概年息1.69%。
SGS債券(中長期)：
最低S$1000, 新交所SGX進行買賣，由MAS發行的，2,5,10,15,20,30年，定期息票付款爲半年期。2-30年回報率隨年份遞增，近期大概1.9-2.8%p.a.之間不等。
SSB – Singapore Savings Bond新加坡儲蓄債券：
2015年10月發行，ATM可購，S$500起，10年期。(Setp-up interest rate)利息是逐年升高的，提前贖回無罰金，可在任何一個月贖回本金。利息呢大概在1.75-2.9%p.a.逐年遞增。個人同時限購10萬新幣金額的。
Quasi-government bond – 准政府債券：
通常是一些與政府想關聯的企業發行的債券，比如新加坡陸交局LTA，新加坡建屋發展局HDB等。但一般是場外交易，25萬新幣起。
以上是政府債券，還有一種是企業債券。
2
企業債券 – 風險不一，看企業信譽評級。
大部分也是場外OTC交易，一般通過券商或銀行進行買賣，但也有挂牌交易的債券,現新交所挂牌交易的有12個企業債券。
咱們比較知道的可能有凱德商用新加坡信托3.08%capitamall trust management, Oxley 豪利地産 (河北中心健康城)。企業債券通常也是起手25萬新幣。
當然，作爲企業就有其投資風險在，2018上半年的熱點話題之一就是新加坡水務公司凱發集團Hyflux。這是一家專注可持續水務和能源方案的公司，2017年年報首次報得全年虧損記錄，2月發聲明將無法贖回本應在4月到期的優先股，5月的6%永久債券也無法支付利息。其股票也在5月停牌。
新加坡上市的債券一般在3%到5%，6%的回報率固然吸引投資者但是風險也是在的。此外還有衆多的場外OTC交易債券，也就不細說了。
接下來還有債券ETF ，他是以債券組合爲投資標的，由資産管理公司發行的挂牌于交易所交易。
由于通常債券起手都是25萬新幣，或許不適合普羅大衆，這種將債券股票化的投資組合，起手100股，流通性以及市場透明度都高于普通OTC債券。
債券：低透明度，較低流通性，高交易費
債券ETF：無到期日，流通性高，高透明度
債券本身大多是OTC交易，沒有交易所交易的話，價格不定，看市場情況，不同賣家比如券商銀行的報價會不同。交易費用也會較高。流通性較低。
而債券ETF，沒有到期日，(weighted average of maturity date)，因爲是一籃子債券，基金經理會對他組合中的債券進行定期調整。
流通性高，只要證券交易所開市時間內，ETF可以進行買賣而不受限于單只債券的交易狀態。ETF的形式給投資者帶來多選擇性，交易所交易的高透明度，靈活性。
Nikko AM (日本日興資産管理有限公司) – Singapore corporate ETF 3-3.5%p.a.發行價S$1。 ABF Singapore Bond Index Fund ABF新加坡債券指數基金2005年發行2.31% yield。
其他形式呢新加坡也有衆所周知的P2P借貸，一般是針對中小型企業籌款集資，不完全意義的債券但是形式是類似的。這幾年的話題榜榜上有名也就不再多說了。
3
Stocks/Futures/FX/Derivative股票期貨外彙及其衍生産品
不同于內地證券交易的衆多限制，新加坡可以輕松投資全球股市，日韓美加港台馬來西亞澳大利亞泰國印尼菲律賓法蘭克福泛歐交易所旗下等。
有趣的T+3交易機制：
這裏不同于國內T+1的概念，即交易日買需在第二個交易日賣出。新加坡的T+3機制爲投資者提供了不需要新進就可進場買賣的機會。即爲交易日T買進，可于T+3天之內任何事件包括T交易日內賣出且不需要任何資金，若想要持股而非賣出，那可以在T+3交易日之內轉賬。
當然，若賣出時爲盈利，那結算日盈利會扣除交易費進賬，如果爲虧損，則需要轉賬虧損加交易費用到券商戶口。這給投資者帶來了高靈活性，同時也帶來了高風險，畢竟炒股有風險，投資需謹慎，投資量一定要適度。新交所今年還推出了當日賣空形式，即投資者可以做空股票，當然，需在當日買回。
FX外彙交易：
國內普通外彙交易的話個人投資者除了銀行的無杠杆外彙交易還可以通過一些外彙零售商戶進行小額外彙交易。
新加坡的券商，銀行都提供外彙保證金交易，既具備杠杆和賣空兩種特性的咱們稱炒外彙。
Futures 期貨：
指數期貨啦商品期貨啦，大概可以交易的市場，類型以及保證金交易制度都是隨便的個人投資者可以選擇的。國內也可以做，無非是産品不同門檻不同，提供的市場也有差別，畢竟高風險例如指數期貨，謹慎投資。
新交所當年發行了日經225期貨指數後，又在06年發行了新華富時A50指數期貨，該指數是以滬深兩市按流通比例調整後市值最大的50家A股公司爲樣本追蹤的股指期貨，在當時國內資本市場沒這麽開放的時候吸引了廣大境外投資者。
相較國內的滬深指數，個人覺得除了靈活的杠杆融資交易，還有一個好處就是有延時交易T+1時段，9-4.30閉市後，T+1爲5.15-2am。這點使投資者能夠參與國內閉市後重大消息發布，以及隔夜美股新聞所引起的市場波動，提供了有效途徑。
同樣還有商品期貨，原油，金銀銅，大豆橡膠咖啡豆等等大宗商品交易應該是大家普遍熟悉的了，除了布倫特原油和WTI原油，今年上海又出了中國原油期貨，據悉交易量也是非常大的。
除此之外，很多衍生品交易在新加坡也是非常爲大衆縮接受的，比如像warrant權證，權證是由標的證券的發行公司或以外的第三者，例如證券公司、投資銀行等發行的有價證券，定義來理解跟期貨差不多的形式，除上市公司本身發行的之外，第三方如麥格理集團也是很大的權證發行商。
它本身跟期權交易也比較類似，他是能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種商品的權利。同時與期貨相類似，它分爲看漲期權和看跌期權(call/put option)。(定義略)
還有一些衍生品例如股票借貸，這種由新加坡中央信托中心(CDP)(存放所有新加坡上市股票的地方)和各大券商銀行，通過自己的股票庫存外借給投資者從而允許投資者進行做空股票的一種交易方式。
看跌股票時，通過借票賣在高位，等時機到了買回在低位實現盈利，同時還回股票借的股票。
既然有借票方，那麽作爲投資者，假如你長期持股並短期沒有賣出的意願，可以通過中間商借出你的股票，當有其他投資者借票時，便可從中賺取借貸利息。
這其中，存在一個風險就是當大量出借方要賣掉他借出的股票時，貸方就要面臨股票贖回，無論市場價爲多少，需要買回並還票。
再然後還有股票保證金融資交易，margin financing，通常通過券商或銀行，通過保證金融資，支付融資利息，實現杠杆交易。
不同的股票保證金要求不一樣，一般來說藍籌股的杠杆能高一些，不同券商提供的保證金要求和融資利息也都不一。全球比較大的市場一般都是有提供的，美國香港之類的。
還有一種在新加坡還蠻流行的場外交易，結合股票借貸和保證金融資于一體的衍生品差價合約，是一種合約制交易，以股票/指數和外彙爲標的，通過杠杆進行買賣，也可做空。
這種交易産品最早生于英國，現在在一些國家是不允許的，因爲他的杠杆和OTC交易帶來的回報高，但風險也是很高的。
4
Fund/UnitTrust/ETF/REIT: 基金/單位信托基金/交易所交易基金/房地産基金
這些不同的基金類産品在國內也都是很普遍的，由基金公司管理的，分散風險/投資，多種投資機遇，低成本，流動性強。
想要投資地産股，單一股票因爲太多公司本身運行等影響，不確定其股票走勢的情況下，房地産投資信托便是個很好的選擇REIT(Real Estate Investment Trust)，一般以高收益率爲主要投資回報，投資者一般買來收他每季度的股息。好的房産信托有高達10%年率的投資回報率。
ETF剛在提債券的時候也講到了，無非就是標的産品不同，有不同指數類別ETF，高效率(與共同基金相比成本低)，交易所上市高透明度，通股票交易相同靈活性，容易進入封閉市場如印度中東拉丁美洲等國家，易于投資不同資産類型如期貨股票私募股權地産黃金白銀等，可獲得基金發放的股息收入。
向當年尚未開通滬港通的時候，想要投資內地的指數或參與市場波動，就廣泛的依賴一些香港上市的ETF，追蹤上海深圳的指數股，ETF從幾年前開始便是熱點話題。
著名的基金管理公司，像貝萊德，全球最大的投資管理公司，其資産管理超過6萬億美元，他的ishares 安碩ETF追蹤各國指數基金ETF。 SPDR，美國道富銀行(state street global)旗下的資産管理公司，他發行了美國第一只交易所交易ETF，其SPRD 黃金ETF是全球最大的黃金ETF基金。
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Savings/Fix Deposit：
儲蓄基本新加坡處于弱勢，相對于中國，利息值在數字上，我們還是甩他幾條馬路的。當然不能單純的看數字，畢竟貨幣的購買力還不同呢，要結合國情的。
ICBC 存款利率算高的：S$20k起，一年定存1.8%~
Endowment/insurance 儲蓄保險計劃：
歸爲保險類別了一般是銀行與保險公司合作的儲蓄保險計劃。每年定存一定數額，10年期，贖回多少多少的。
NTUC income，Prudential，AIA，great eastern等。
CPF investment：
公積金投資機制，一部分用來買房，一部分用來醫療，還有一部分可以用來投資。買房那一部分呢，如果你沒有用到，他會有利息，年利率高達3%多，跟銀行的基准利息相比，可以算業界良心了，畢竟是放在那裏動不到的錢。
投資的一部分呢，可以用來買賣股票，當然是指定公積金可購買的股票，並不是全部股票都可以用公積金購買，購買額度也是有限制的。另外還有退休金投資戶口，有限額，可以投放一定限額的公積金去退休金戶口進行投資。
數字貨幣就不說了，具體的萬門課程裏都有詳解，包括CME芝加哥商品交易所前期發行了比特幣期貨，各大期貨交易平台都可交易。省略了比特幣交易的繁瑣程序。但畢竟是期貨交易，鑒于它本身的性質也是有門檻的。
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廣爲人知的房地産：
新加坡嚴控炒房，購房本身就各種限制。你有閑錢的話，帶著護照來買套房作爲投資，不過可能錯過了去年年尾的房價小低峰。
外國人不得購買政府祖屋，只得購買公寓，就連新加坡本地人，也需要結婚才能買新房，單身的話要等到35歲才能夠買二手房。一人名下如已有房産，那麽購買第二套房産的時候要有額外的稅。
2018年有點兒意思的事兒算是7月5日了，晚上7點多，金管局發布了幾項改革，增加5%的二套及多套房産稅，調整貸款額度等等，6號生效。各大開發商馬上提前了預售期，大家都趕在6號淩晨之前去簽房了。那排隊的真的跟買菜一樣了。
大概先講到這裏，可能有些亂，都是個人的經驗總結的一些內容，也可能不全面，感覺上新加坡的投資環境還是能給投資者很大的發展空間，畢竟機會多，類型廣泛。
有興趣的可以結合國內的投資産品，我看咱們也有好多國內的券商同行，應該可以給出更好的意見和建議的。
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