春節以來，投資者在資本市場上見證了太多曆史。3月，全球股市各種暴跌、熔斷；4月，油價崩塌，跌至負數……
抄底原油反遭穿倉
就在不少“吃瓜”投資者興沖沖地見證“原油跌到負值”這一曆史事件的時候，誰成想，自家後院也著火了……
暴跌之下，缺乏風險意識的原油抄底大軍被徹底屠殺，原油市場連環崩盤的劇情也開始上演。今日，中國銀行推出的原油寶産品，因爲沒有及時移倉引發巨大爭議。通過原油寶抄底原油的投資者，不僅面臨著虧掉本金，還可能遭遇穿倉，倒欠銀行一大筆錢！
中國銀行發布公告稱，經該行審慎確認，美國時間4月20日，WTI原油5月期貨合約CME官方結算價-37.63美元/桶爲有效價格。同時表示，4月22日起原油寶暫停新開倉。
這意味著，這批原油寶客戶將承擔油價跌成“負值”的全部損失。據了解，這批投資原油寶的做多客戶已經全部爆倉，還倒欠銀行3倍本金！
“截至20日22:00，我的賬戶虧損是不到50%，但今早中行打來電話，很心虛地通知我，根據他們下發的名單梳理，6萬本金虧沒之後，我還倒欠銀行十幾萬。”原油投資者陳大麗（化名）表示。一大早接到這樣的電話，除了心慌，恐怕更多的是憤怒。當然，憤怒的不止陳大麗一個人，按照目前的情況來看，雖然有做空的投資者在這波暴跌中賺翻，但多數還是做多的客戶，在這波虧的底褲都不剩。關于投資者抄底中行賬戶原油巨虧的話題也被推上微博熱搜前十。
另據投資者曝光的一份結算單顯示，投資者開倉本金是194.23元，本金388.46萬元，平倉價-266.12元。現在總體虧損920.7萬元，倒欠銀行532.24萬元。中國銀行已經發出通知，要求投資者補充這部分穿倉虧損。
多名投資者稱，4月20日中行原油寶未根據合約交割時間22：00進行移倉，這已經明顯違反了中行原油寶的制度設計。有投資者憤怒表示：“中行原油寶設計規則或存在重大缺陷，導致投資者巨額虧損，我們打算去集體訴訟。”
石油巨頭陷40億債務危機
然而，在不斷下跌的油價面前，別說普通投資者，就連行業巨頭也躲不過破産的命運！
在新冠肺炎疫情的打擊下，國際油價持續低迷，全球燃料油貿易中最大的交易商之一——興隆集團陷入債務危機。上周五，在期貨交易巨虧8億美元，且負債40億美元之後，這家由新加坡首富創立的燃油供應商無力回天，被迫向新加坡法院申請破産保護！
受新冠肺炎疫情引起的燃料需求驟降和油價暴跌影響，興隆的財務狀況在短短幾個月內迅速惡化。據彭博公布的數據顯示，本月初，興隆的資産僅爲7.14億美元，而總負債已經達到40.5億美元，留下至少33億美元的虧空。要知道，截至去年10月31日，在興隆集團公布的財報中，公司的資産淨值尚且還有45.6億美元，並有7800萬美元的淨利潤。
據法院文件顯示，截至4月9日，興隆共欠了23家銀行總計38.5億美元，其中彙豐銀行敞口最大，爲6億美元，其次是荷蘭銀行，爲3億美元。法國興業銀行已經向興隆放貸2.4億美元。據知情人士透露，目前已經有25家貸款機構集團對興隆啓動了凍結程序，這對任何大宗商品貿易商上來無異于“滅頂之災”。
此外，目前興隆石油産品庫存只有1.41億美元，而在2019年10月的審計報表中，公司宣布的石油産品庫存爲12.8億美元。截至2020年4月，該公司賬上只有5000萬美元現金，而2019年10月爲4.61億美元。
亞洲最大的船用燃料油生産商之一
興隆貿易有限公司成立于1963年，經過近60年的發展，已經成爲新加坡本土的石油巨頭之一，也是亞洲最大的船用燃料油生産商之一。其創始人林恩強的發家故事也頗具傳奇色彩。
林恩強
12歲那年，林恩強遷居新加坡，讀完中二以後便辍學跟著父親跑船賣魚。
新加坡是亞洲最大的石油貿易中心，每天經過新加坡的大小郵輪不計其數。當時不少膽子大的人都會和船老大搞好關系，弄點油出來賣以養家糊口。迫于生計的林恩強也因此踏入了石油圈。第一次出海時，林恩強才18歲。剛入道的林恩強因爲敢闖敢拼，只用了兩年時間便在當地的地下石油走私圈小有名氣。
1963年，年僅20歲的林恩強創立了興隆公司。從一個人開著油車爲新加坡的運輸公司、郊區電廠以及建築工地提供柴油起步，逐漸擁有了自己的團隊，並在1968年收購了一艘載重100噸的油輪——海獅號。這艘油輪成爲興隆開啓財富之旅的鑰匙。
隨後，興隆集團開始爲新加坡過往船只提供船舶加油服務，這一部分業務也使林恩強的資産迅速膨脹。緊接著，林恩強又決定進軍國際石油貿易和航運業務，開始逐步購入大型油輪參與石油貿易，並出租油輪供跨國石油公司使用。多元化的經營以及貿易量的劇增促使林恩強進一步擴充船隊。1985年，興隆第一次自行定制了遠洋油輪“海洋公主號”。
上世紀80年代末期，興隆成爲新加坡本地僅有的兩家持有“核准石油貿易商資格”的本地公司。10年過後，林恩強大手筆購入5艘超級油輪，並定制了19艘特殊油輪，林恩強一手打造的新加坡海洋油輪私營有限公司逐步成爲當時新加坡最大的私營船王，僅次于新加坡政府的海皇油輪公司。
1998年，興隆通過一艘價值1.2億美元的“Ellen Masek”號中東油輪一次性購入46萬噸柴油，一舉奠定了興隆在新加坡柴油貿易市場上的霸主地位。林恩強也因此被稱爲新加坡的“燃油大王”。林恩強有一個外號叫做“OK林”。據傳，如果想要在新加坡買賣燃料油，必須要林恩強點頭說OK，否則哪怕有再多的錢也沒用，“OK林”的外號也由此而來。
目前，興隆已經成長爲亞洲最大的船舶燃料或船用燃料供應商之一，擁有130艘大小不一的油輪，貿易範圍涵蓋原油、原料油、石腦油、柴油、液化石油氣、航空煤油、汽油、燃料油、基礎油及潤滑油等多個領域。除了石油産品貿易，興隆還涉及了船舶燃料供應、石油倉儲物流、潤滑油和潤滑脂等領域。
然而，就是這樣一家見證了過去近60年全球石油行業發展的巨頭，躲過了2008年金融危機，卻倒在了2020年的疫情之下。
誰會是下一個？
但是，興隆絕不是倒下的第一家，也不可能是最後一家。
今年以來，石油價格暴跌，緊張情緒已經在整個行業蔓延。
以美國爲例，作爲目前全球最大的石油和天然氣生産國，美國今年的石油行業十分悲觀。4月2日，Whiting Petroleum申請破産保護，成爲今年年初油價下跌以來美國第一家申請破産的頁岩油生産商。這家總部位于丹佛的公司是北達科他州巴肯頁岩地區最大的鑽探商之一。早在美國原油價格下跌之前，該公司就面臨著財務壓力，而油價的下跌成爲了壓垮它的最後一根稻草。
4月15日，Yuma Energy宣布已經向美國德克薩斯州北區法院提交Chapter 11破産保護申請，“在2020年第一季度，公司現金狀況惡化，運營産生的現金流不再能覆蓋運營所需的開支”。與Whiting Petroleum不同的是，Yuma Energy未能在申請破産前與主要債權人達成重組協議。在未來的一段時間，該公司不得不公開拍賣資産。
除了上述兩家公司外，近期還有另外兩家上市石油公司hesapeake Energy、Denbury Resources也被曝出聘請了債務顧問機構。此外，美國還有不少石油公司走在破産的路上。據美國能源領域的市場研究機構Rystad Energy的數據顯示，在油價爲20美元的環境下，將有533家美國石油勘探和生産公司在2021年底前申請破産。但如果以10美元的價格計算，幾乎所有負債的美國頁岩油公司都不得不申請破産保護。而從目前的情況來看，石油行業的可怕前景將使那些試圖根據破産法第11章進行重組的公司很難獲得所需的融資和支持。因爲通常會將債務轉換成股權的債券持有人可能不想要這種股權。這意味著，與2014-2016年的崩盤不同，一些石油公司可能完全無法存活下來。
爲了保住石油行業，4月22日淩晨，美國與OPEC+方面都在商討包括減産在內的應對辦法，但均未能拿出有效方案。
在這場石油危機下，人人自顧不暇。如果油價持續在當前低位運行，石油公司破産或許只是時間問題。那麽誰，又將成爲下一個？