21世紀經濟報道 記者胡天姣 北京報道中國與東盟國家的交往曆史源遠流長，而區域全面經濟夥伴關系協定（RCEP）的簽署更是進一步打開了中國與東盟市場間的交流合作通道。
包括金融科技公司在內的中資企業不斷探索“走出去”的道路，東南亞市場也成爲了衆多企業的選擇之一。爲滿足各企業在東盟當地及跨境金融的需求，中外資銀行紛紛參與其中，以更完善和具有針對性的金融服務協助企業拓展海外版圖，其中不乏國際銀行業巨頭。
德意志銀行（中國）有限公司行長、德意志銀行客戶業務部大中華區總經理邱運平在接受21世紀經濟報道專訪時表示，德意志銀行（簡稱“德銀”）內部十分看重發揮自身橋梁作用，積極促進經濟走廊的建設與連接。
德銀正積極布局RCEP機遇
《21世紀》：如何看待中資企業出海東南亞的發展趨勢？
邱運平：首先，中資企業國際化是當下的一大發展趨勢，“財富500強”每年中資企業數目不斷增長，總數量已超美國，中資企業在全球範圍內的規模也不斷增大，衆多中資背景的跨國企業正規劃其國際化發展計劃與路徑，而東南亞作爲極具增長潛力的市場，也被納入其中。
其次，外資企業也在加大對中國的進一步投資。德銀作爲一家總部在德國的銀行，是德資企業的主要銀行，有能力支持各類企業在不同市場開展當地業務，其中也包括東南亞這一具有戰略意義的市場。
再次，快速發展的跨境資本市場投融資聯通機制使外資可更爲便捷地進入中國市場，進行債券和股票投資，此外中資機構也不斷走出去，對境外資本市場進行組合投資。這些都是我們所看到的機遇和增長領域所在。
《21世紀》：德銀具體如何支持中資企業各類需求，是否達到了預期？
邱運平：我認爲中資企業在東南亞仍處于比較早期的階段，未來前景將更精彩。
圍繞RCEP，德銀做了相應的業務布局。很多在海外經營的中資企業集團都極具影響力，規模非常大，也是真正的跨國公司，所以在選擇服務商與銀行時會綜合對比，結合各服務商的優勢領域進行最優化匹配，精准選擇某項服務類別中最爲擅長的銀行和服務機構。
德銀的目標定位很簡單，我們並不是唯一一家能服務中資企業在東南亞開展各項業務的銀行，但我們希望在良好的管理機制下，借由自身的全球網絡和綜合服務能力，方案産品等綜合優勢，將極具優勢的方案和産品爲企業客戶所用。
作爲銀行，我們希望客戶視我們爲其可信任的夥伴，當然這也取決于我們究竟能發揮何種作用。首先，中資企業在發展關鍵階段需要借鑒行之有效的國際經驗，如怎樣設立全球資金管理平台，許多中資企業的國際化速度很快，但管理體系可能依舊遵循本土模式，德銀能做的是幫助企業快速建立全球化資金管理平台，同時提升實現資金的安全性和高效率，並最大化鎖定效益回報。企業發展離不開對風險的有效把控。因涉及的貨幣種類較多，資金規模較大，因此通常伴有彙率風險，而這恰是我們能夠提供增值服務的領域。
其次，若企業計劃去新市場投資，須提前了解當地市場的法律環境、行業環境、監管政策及人文環境等。德銀可依托全球網絡協助中資企業進行項目可行性分析與市場調查，同時提供專業的咨詢建議。
德銀在東南亞的主要市場均設有分支機構，且絕大多都在當地擁有逾50年的經營曆史，積澱深厚，同時也是當地曆史沿革的見證者。因此，在文化、環境、監管、風險及對當地市場的認知上，有著深入的見解。除提供金融産品支持外，我們也能從理念知識或制度建設等方面爲客戶提供相應支持。
對沖貨幣“錯配”風險
《21世紀》：協助中資企業出海，外資金融機構有何相對優勢？
邱運平：優勢主要集中在兩大方面。全球網絡是德銀的第一個優勢，中資在進入海外相關市場時，需要一個既熟知中國市場又了解當地監管法規的綜合性銀行夥伴，德銀的豐富産品和跨市場團隊配置可以充分滿足中資企業出海過程中的各類需求。
而德銀的另一個優勢在于管理機制。從內部管理層面而言，德銀設立了良好的團隊合作機制，從績效認定和業績歸屬方面進行統一整合化管理，無論客戶關系或産品經理身處何地，其業績目標都是高度統一的。這不僅有助于跨團隊能力建設，也從制度上著手，爲中資企業提供最佳綜合化金融服務提供了堅實的基礎。
此外，德銀專設東南亞中國業務部，並配置了深刻了解中國市場和法規，並專職服務中資企業東南亞業務的專業團隊。再次，在項目管理層面，德銀還建立了業務跟蹤機制，可清楚了解每一位客戶每一個項目的進展，並在客戶需要時及時給予支持。
《21世紀》：從企業投資初期到中後期，人民幣服務在東盟地區有哪些風險，如何解決？
邱運平：很多中資企業會選擇人民幣爲記賬貨幣，即使是海外業務也在融資、貿易等環節盡可能多地使用人民幣以消除部分風險敞口。但人民幣國際化進程是循序漸進的，對于貿易、固定資産采購及融資等均使用人民幣這類較爲閉環的企業而言，其彙率風險相對可控。
倘若涉及第三方，或中間環節存在數個供應商、當地合作機構時，這些機構對人民幣結算的接受程度有一個過程，因此可能會要求使用美元等全球貨幣或本國貨幣結算，繼而産生換彙需求和彙率風險。由此，企業在不同的發展階段，或開展不同業務時，均會面臨對外彙風險防控的需求。
處于投資期的企業，更多會考慮的是融資時的貨幣風險管理；而此後正常經營所得現金流和利潤，尤其是在新興市場貨幣彙率較爲不穩定的情況下，難免會面臨較高的彙率錯配風險。當企業以“硬貨幣”融資卻以當地貨幣獲得運營盈利時，一旦本地貨幣劇烈貶值且並未及時管理貨幣風險，企業投資收益則有可能全部被貨幣風險“吃掉”。
此外，貸款償還過程中也會面臨較高的彙率風險。這就需要企業在整個運作過程鏈中，對資産負債表進行整體優化設計，留有一定敞口，同時進行風險對沖。這實際上是企業在國際化經營時須優先考慮的風險管理問題。
中資在東南亞是“一個非常大的故事”
《21世紀》：在上述過程中，德銀積累了哪些經驗，接下來有何規劃？
邱運平：德銀現如今所進行的布局，實際上是爲未來中國與東盟更深度的合作作准備，接下來我們將充分發揮自身優勢，爲企業所用。
德銀亞洲總部之一在新加坡，以更好服務中資企業爲出發點，我們今後會進一步加強在相關優勢領域的資源投入，包括團隊擴充，吸引有更多中國經驗或對中資企業有著深入了解的專業人士的加盟。目前我們在印尼、馬來西亞、泰國、越南、菲律賓等市場設有專職服務中資客戶的團隊，他們深入了解中國市場，更能理解客戶的實際需求並提供解決方案。隨著中資企業客戶東盟業務的進一步深化與發展，我們希望可以在東盟地區進行更大規模的資源協調與共享。
同時，德銀在熱點趨勢性項目與主題中也投入了相當大的資源，以進一步夯實領先服務水平。我們在亞洲，特別是在中國著力發展金融科技與新經濟領域，在新加坡我們也有專門的平台團隊。
德銀認爲，中資企業在金融科技與新經濟領域與東南亞市場的聯動發展將大有可爲。此外，ESG、低碳與可持續融資也是德銀在亞洲，尤其是在中國的戰略重點。德銀在新加坡建立了ESG卓越中心，在中國專設ESG團隊，能協調聯動全行所有業務團隊爲客戶提供咨詢服務，並量身定制綠色金融方案。
此外，我們也看好人民幣在東南亞貿易與投資領域的使用前景。目前中國跟東南亞很多國家都簽有雙邊本幣互換協議，未來中國國內資本市場有望將與新加坡等東南亞國家進一步對接。此外，我們也看好人民幣在東南亞貿易與投資領域的使用前景。基于上述因素，我們相信德銀在人民幣國際化方面的優勢可有效滿足企業在東南亞的業務需求。
《21世紀》：除了金融科技企業，其他中資企業在東南亞有何成果，德銀又有哪些計劃？
邱運平：較早期的時候，中資企業與東南亞的相關合作主要通過貿易實現。RCEP的簽署提供了良好的合作框架，因此近幾年我們看到市場上的一個非常大轉變——越來越多中資企業在東南亞進行直接投資，中國與東盟市場間合作不斷加深，逐漸拓展至供應鏈和産業鏈的整合，以及資本市場間的合作。整體而言中資企業對東南亞的投資增速非常快。
在與衆多行業客戶討論時，我們發現在新經濟領域，中資企業認爲東南亞市場極具吸引力，很多中資頭部公司都宣布了投資東南亞市場的重大目標。與此同時，中資企業在東南亞各大重點市場也有很多制造行業相關的投資活動，以及基礎設施行業投資。
德銀最重要的戰略重點之一是支持中資企業國際化，東南亞無疑是一個十分重要的市場，從發展趨勢看，東南亞的重要性將越來越強。2020年東南亞也成爲中國第一大貨物貿易夥伴，在中國跟東南亞之間的關系今後會越來越緊密的趨勢下，我們將繼續利用自身優勢，充分把握市場和曆史機遇，更好服務中外資企業在全球各市場的業務發展。
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