《科創板日報》7月7日訊（特約研究員 田箫）物流産業投資巨頭普洛斯再次出手。
7月6日，普洛斯宣布設立普洛斯中國收益基金V。據稱，該基金資産管理規模達到50億美元，將繼續投資于2013年成立的普洛斯中國物流開發基金一期（“普洛斯物流基金I”）所投的項目，成爲中國最大的私募物流收益基金。該基金投資人，包括友邦保險（AIA）以及安聯保險集團（Allianz Group）等。
據了解，作爲普洛斯首支中國離岸美元收益基金，該基金投資中國的54處高標准現代物流基礎設施，總建築面積超過500萬平方米。通過設立該基金，普洛斯中國首支物流開發基金——普洛斯物流基金I，全面完成退出環節。
普洛斯是物流地産和物流産業投資領域的龍頭企業。其前身是美國普洛斯集團（ProLogis）的亞洲業務，2008年被新加坡政府投資公司（GIC）以13億美元收購，于2010年10月在新加坡證券交易所上市。2017年7月，來自中國的財團以116億美元收購普洛斯，財團成員包括：厚樸投資（21.3%）、萬科集團（21.4%）、高瓴資本（21.2%）、中銀集團投資有限公司（15%）等。次年1月，普洛斯私有化完成。
普洛斯旗下有多個股權投資平台，分別關注不同板塊的物流行業相關企業。據普洛斯官網，公司旗下PE機構之一隱山資本，自2018年以來已先後在50多家企業累計投資了60億元，被投企業大多集中在供應鏈數字化以及物流技術領域。此外，普洛斯還有三大股權投資機構，分別關注物流行業的SaaS企業、金融數據創新企業以及中國基礎設施建設和數據中心。
物流巨頭的投資版圖
中金公司研報曾指出，普洛斯以基金平台爲節點將現代倉儲物流設施的開發、運營及退出串聯成閉環，構建起以資本循環爲核心的商業模型（輕資産），相較于重資産模式，該模式能提高投資規模3倍以上，並提升收益率。
據觀點新媒體不完全統計，截至目前普洛斯共設立大約17只相關基金，機會型主要包括普洛斯物流基金3只，增值型包括“中國收益增值基金”3只；核心型則涉及5只，除了最新的50億美元普洛斯中國收益基金V，其余4只資産管理規模達307億元人民幣。
僅2021年，普洛斯就新設立了普洛斯中國收益基金II、普洛斯收益基金III、普洛斯收益基金IV共3只核心型基金，規模達157億元人民幣；以及普洛斯中國物流基金III，屬于機會型，投資完成後資産管理規模將達到50億美元。
年報數據顯示，截止到2021年底，普洛斯在中國累計投資、開發、管理400多處物流倉儲、制造及研發、數據中心及新能源基礎設施，資産管理規模720億美元。去年6月21日，普洛斯REIT作爲國內首批基礎設施公募REITS之一上市，這也是上交所首只倉儲物流類公募REIT。
自1999年引入基金模式後，普洛斯的投資策略一直很清晰。當某只基金到期後，注入到基金中的項目就會流向由普洛斯發起的另一只基金內，但某些達到條件的成熟項目，則有機會被注入到REIT中。“開發-建設-招商-運營-注入基金-注入REIT”這套流程，保證了普洛斯的輕資産、高周轉運營。
飛速發展的地産基金
根據世界銀行的數據，中國倉儲物流設施總庫存(含高標庫和非高標庫)約10億平方米，但現代倉儲物流設施庫存占比不足7%，人均存量依然明顯低于發達國家，未來居民消費能力的提高、城鎮化的發展，將驅動倉儲物流行業整體需求的增長。特別是2020年新冠疫情爆發以來，電商行業、零售行業、第三方物流等相關行業的發展，使得資本市場對倉儲物流的關注和配置達到前所未有的高度。
相比傳統私募投資基金以組合型的盲池運作爲主，物流地産基金的投資標的相對明確和單一，在電商行業急劇發展的當下迎來發展紅利期。根據收集私募股權基金投資信息的PitchBook Data Inc.的數據，2021年全球範圍內，私募股權投資公司在物流領域的投資達506億美元。這一數字是2020年投資額的三倍多，比2019年的投資額高出34%。
去年10月，遠洋資本有限公司聯合某亞洲主權基金，發起設立4億美元物流地産私募基金。本基金爲半盲池基金，總規模4億美元，專注于投資一二線及重要物流節點城市的開發型及成熟型物流地産項目。遠洋資本擔任基金普通合夥人及基金管理人，負責基金日常運營及管理。遠洋資本旗下子公司“遠洋物流”，將對基金的項目進行開發運營和物業管理。
今年2月，遠洋資本再宣布聯合多家全球知名機構投資者，發起設立6億美元地産特殊機會基金，該基金是國內首支聚焦于境內住宅開發的美元特殊機會基金，專注于投資中國境內包括長三角、大灣區在內的核心城市的住宅開發項目。
5月，領展宣布斥資9.47億元向東百集團收購3個倉儲物流園。在去年11月剛剛進入物流地産領域的全亞洲最大的房地産信托基金領展，半年內斥資超過17億元加碼物流地産。
此外，今年3月，普洛斯據傳已經以保密方式申請將投資業務在美IPO，尋求籌資約20億美元。