周五(7月5日)晚間20:30，美國勞工部將公布6月份非農就業報告。目前市場預期比較樂觀，新增就業人數預計達15.8萬人，遠高于前值的7.5萬人;失業率可能維持在3.6%，這是美國自1969年以來最低位;薪資增速預計在3.2%，仍逼近近十年高位。
此次就業報告可能會促使美聯儲推遲降息，或者采取更激進的行動。市場目前預期本月聯邦公開市場委員會會議的降息幅度將略高于25個基點，這意味著降息25個基點已成定局，降息50個基點也有可能。利率期貨暗示，美聯儲7月31日笃定會降息25個基點，降息50個基點的可能性爲26%。
亞洲時段行情回顧
亞盤時段，歐元兌美元徘徊兩周低位，彙價現報1.1275，日內跌幅0.09%。德國10年期國債收益率隔夜一度跌破歐洲央行存款利率-0.4%，歐元因此承壓。盡管5位歐盟最高領導人重要職位塵埃落定，但歐洲政治陰雲仍未散去，歐元區經濟也面臨著複蘇放緩的迹象，多位歐洲央行高層表示將進一步采取寬松政策應對外部風險。彙價上行阻力依次關注1.13關口及1.1350一線，下方支撐留意1.12-1.1180區間。
亞盤時段，英鎊兌美元震蕩微漲，彙價報1.2584，日內漲幅0.04%。在整個英國脫歐的過程中，突發政治事件導致英鎊大幅波動，英鎊彙率一直很難預測。成功的關鍵在于關注短期因素，包括該國的商業周期，利率差異和風險偏好。預計英鎊接下來有複蘇需求，英鎊兌美元年底有望升破1.3關口。彙價上行阻力關注1.2650一線，下方支撐留意1.25關口。
亞盤時段，現貨黃金連續第三個交易日走低，金價現報1413.93美元/盎司，日內跌幅0.14%。盡管小非農和PMI數據的糟糕表現令市場對非農新增就業的預期比較悲觀，但市場已經有所消化，而且裁員數據和失業金人數仍比較樂觀，同時美元相對堅挺，市場對薪資數據的預期比較樂觀，除非數據表現意外極差，否則數據後金價短線面臨下行風險。金價上方阻力關注1424.30美元一線，下方支撐留意1406.70美元一線。
亞盤時段，國際油價承壓下行，美油報56.70美元/桶，日內跌幅1.13%;布油報63.24美元/桶，日內跌幅0.10%。上周美國原油庫存降幅低于預期，市場難以擺脫全球制造業低迷的現實，原油需求可能正在放緩。不過歐洲攔截伊朗油輪的做法讓市場擔憂，伊朗可能加劇同西方的對抗，加上OPEC+延長減産9個月，這些都限制了油價跌幅。美油上行阻力關注57.60美元一線，下方支撐關注56美元關口。
財經數據
| 時間 | 區域 | 指標 | 前值 |
| 14:45 | 法國 | 5月貿易帳(億歐元) | -49.81 |
| 20:30 | 加拿大 | 6月失業率(%) | 5.4 |
| 20:30 | 加拿大 | 6月就業人數變動(萬) | 2.77 |
| 20:30 | 美國 | 6月季調後非農就業人口變動(萬) | 7.5 |
| 20:30 | 美國 | 6月失業率(%) | 3.6 |
| 20:30 | 美國 | 6月平均每小時工資月率(%) | 0.2 |
| 20:30 | 美國 | 6月勞動參與率(%) | 62.8 |
| 20:30 | 美國 | 6月平均每小時工資年率(%) | 3.1 |
| 22:00 | 加拿大 | 6月IVEY季調後PMI | 55.9 |
亞洲時段消息回顧
全球貿易不確定性揮之不去，德國工廠訂單大幅下降;
① 德國工廠訂單在5月份下滑，貿易不確定性繼續拖累全球制造商，並拖累歐洲最大經濟體減速。5月工廠訂單環比下降2.2%，遠遜于經濟學家預測的下降0.2%，比一年前下降了8.6%。訂單下降呈現全面格局，出口訂單和投資品下降幅度最大。數據發布之後歐元下跌;
② 在此報告之前，本周其他令人失望的數據顯示德國工廠活動6月份呈現連續第六個月萎縮 。5月工業生産數據將于下周一公布。德國經濟疲軟拖累歐元區經濟增長，促使歐洲央行考慮采取更多刺激措施;
③ 隨著擔憂情緒升溫，央行理事會成員Olli Rehn周四表示，不再可能認爲減速是暫時現象。5月國內訂單環比增長0.7%，出口訂單下降4.3%;投資品訂單下降2.8%，消費品下降0.7%，中間品下降1.5%。
上期所理事長姜岩：爭取今年上市不鏽鋼期貨;
上期所理事長姜岩今日表示，鋼鐵類系列期貨增強了我國鋼鐵行業的定價影響力，助力企業管理價格風險，服務實體經濟取得實效，上期所將進一步增加高質量産品供給，爭取今年上市不鏽鋼期貨，並做好氧化鋁期貨、鉻鐵期貨等品種的上市准備。
國際油價震蕩上漲，7月9日24時國內成品油價或將上調;
近期，受到美國原油産量下降，伊朗石油出口量下降，歐佩克延長減産協議等的影響，國際油價呈現了上漲的趨勢;而據國內現行成品油定價機制調節周期測算，本輪汽柴油調價窗口將于7月9日24時開啓。據業內人士測算，本輪汽柴油價格或上調每噸180元，折合升價92號汽油及0號柴油價格每升分別上調0.14元和0.15元。
市場觀點
澳洲國民銀行：澳元和紐元7月上漲的三大理由;
低波動性將在7月支持澳元和紐元兌美元上漲;美元在美聯儲寬松周期初期通常表現不佳;澳元和紐元的空頭頭寸規模巨大，進一步回補將推動兩者上漲。
法國興業銀行：買入澳元，因爲利率差異及貿易緩和;
① 法國興業銀行預期，澳元可能出現技術反彈，建議投資者做多澳元兌美元。策略師Olivier Korber說，澳洲聯儲顯然已經領先于美聯儲，甚至可能暫時告一段落; 值得注意的是，自2018年初以來，澳元兌美元已經隨著10年期相對收益率而下跌;
② 第二個原因是貿易局勢的“持續或暫時”緩解，此外，澳元空頭可能會繼續回補，因爲自今年年初以來空單已積累不少，鑒于交易目的基本上是戰術性的，目前持有澳元兌美元現貨頭寸的投資期限約爲2-3個月。
法國興業銀行：預計美國國債上升空間有限，G10貨幣中最看好挪威克朗;
① 法國興業銀行策略師在報告中指出，美國10年期國債在2018四季度取得有效牛市突破後，現在看來有“泡沫”，月度相對強弱指標觸及多年阻力線，預示短期上升空間可能受限;
② 布局應對美國2年期和10年期國債收益率差擴大，建議做空歐元兌日元即期彙率，在G10貨幣中最看好挪威克朗，因該國央行暗示下半年進一步加息，建議做多挪威克朗兌美元和挪威克朗兌瑞典克朗，建議做多美元兌新加坡元，因爲新加坡金管局可能放松政策。
新西蘭銀行前瞻今日非農報告兩種情形;
其一，即使6月非農就業報告表現強勁，也不太可能阻止美聯儲于本月會議上降息，但料會抑制市場對美聯儲本月降息50個基點的預期;其二，若6月非農就業表現遜于預期，市場會加強對美聯儲本月以“50點降息”的大動作開啓政策寬松周期的預期;目前，市場定價顯示市場預期美聯儲本月降息33個基點。
加拿大帝國商業銀行：非農就業數據公布後， 10年期美國國債收益率或反彈至2.05%;
① 如果6月份非農就業數據升至16萬，與今年的平均水平相當，將並證明美聯儲末雨綢缪降息25個基點是正確選擇;要支持美聯儲降息50個基點，平均就業人數需要降至10萬，但這不切實際，因爲即使是6月份數據持平，平均值也只會降至13.7萬;
② 美聯儲要按兵不動，需年度平均就業人數增加到20萬，但這意味著6月非農就業人口須達到38萬，這也是不現實的;
③ 因此，最可能的情況是降息25個基點，但市場對此已經反映，這意味著事後可能會出現一些抛售;美國到目前共有五次在7月4日假期後發布就業數據，10年期國債收益率在其中的四次大幅上漲。
招商宏觀：美國6月非農若持續疲軟，將爲美聯儲降息提供理據;
①招商宏觀謝亞軒指出，6月美國制造業PMI相對平穩，基本面因素仍然不構成支撐美聯儲降息的條件，因而7月5日的非農就業數據格外值得關注，;
②鑒于上月非農異常低迷，本月非農如果繼續表現較差，則能夠印證美國勞動力市場惡化，也爲7月31日美聯儲降息提供基本面層面的理據;
③反之，則或是美聯儲密集向市場溝通暫不降息，或是印證美聯儲明顯鴿派的貨幣政策態度且願意更多考慮金融市場和貿易摩擦等非常規因素，那麽新一輪的寬松可期。
Fxstreet分析師Yohay Elam預測美國6月非農對歐美的影響;
美國6月非農新增12-18萬之間，歐元兌美元可能下滑;美國6月非農新增18萬以上，歐元兌美元可能暴跌;美國6月非農新增不及12萬，歐元兌美元存在上漲的空間。
CIBC：非農就業數據公布後，10年期美國國債收益率或反彈至2.05%;
① CIBC World Markets Japan駐東京的執行董事Kazuaki Oh’E表示，在周五美國公布就業數據之後，10年期美國國債收益率可能回升至2%或2.05%，因爲可能有一些“利多出盡”的交易;
② 基准美債收益率周三跌至2016年11月以來的最低點，部分原因可能是投資者試圖在7月4日假期之前將資金轉入更安全的資産。如果6月份就業數據升至16萬，將與今年的平均水平相當，並證明美聯儲未雨綢缪降息25個基點是正確的;
③ 要降息50個基點，平均就業人數需要降至10萬，但這不切實際，因爲即使是6月份數據持平，平均值也只會降至13.7萬，美聯儲要按兵不動，年度平均就業人數就需要增加到20萬，但6月的數據必須爲38萬，這也是不現實的。因此，最可能的情況是降息25個基點，但市場已經反映，這意味著事後可能會出現一些抛售，在7月4日假期後發布就業數據在過去共有五次，10年期國債收益率在其中的四次大幅上漲。
摩根大通：歐佩克對美國頁岩油的放任將是短暫的;
① 歐佩克成功地將原油期貨維持在每桶近60美元的水平，盡管5年前油價上一次突破每桶100美元;但自2017年開始的長時間的減産後，歐佩克在全球石油市場的份額降至近30年來的最低水平;
② 幾年後預計歐佩克會認爲50美元將是一個不錯的油價，到那時，沙特和歐佩克可能會奪回市場份額，然後變得更具競爭力;本周早些時候，沙特能源部長哈立德?法利赫在奧地利維也納表示，頁岩油最終將和曆史上所有其他盆地一樣走向沒落。