當地時間7月28日,英國《金融時報》報道稱,歐盟將撤銷加拿大、巴西、新加坡、阿根廷、澳大利亞等5個國家的部分市場准入權。
這是歐盟首次撤銷被稱作“恒等性條款(Equivalence provisions)”的市場准入權。
“恒等性條款”
目前,在歐盟的金融監管規定中,大約有40條恒等性條款幫助那些同樣受到嚴格監管的非歐盟金融中心的交易平台、經紀商和其他公司能夠爲歐洲客戶提供服務。而這些規定已被30多個國家采用。
據英國《金融時報》看到的文件,目前,歐盟委員會認爲,加拿大、巴西、新加坡、阿根廷、澳大利亞等國家,並沒有像歐盟那樣嚴格監管信用的評級機構,歐洲的銀行也不能再依賴這些機構出具的評級。
之所以說撤銷“部分”市場准入權,是因爲“恒等性條款”並不是歐盟市場唯一的准入條款,還有一項名爲“背書”(Endorsement)的條款,允許個別機構通過在歐盟設立分支機構,爲其他地方的評級提供保證,從而進入評級市場。
“我們已經與這些國家進行了對話,讓他們知道自己存在哪些問題,以及會因此造成哪些影響。如果他們不在指定時間內作出改善,那我們就不得不取消恒等性條款的決定。”負責金融監管的歐盟委員會副主席瓦爾迪斯·東布羅夫斯基斯說。
殺雞儆猴?
有分析稱,此舉可能是歐盟對英國發出的警告。
雖然目前英國仍然是歐盟的一員,但如果英國希望其交易平台和金融公司在“脫歐”後,能繼續直接接觸歐盟客戶,就需要像其他非歐盟國家一樣,遵循歐盟的遊戲規則。
對此,英國央行和英國金融行爲監管局表示,“英國是世界上最大的金融中心之一,不能成爲歐盟規則的被動接受者。”
此前,英國前首相特雷莎·梅曾提出,要保留英國在歐盟金融市場的全面和永久的准入制度,但被歐盟拒絕。歐盟方面堅持認爲,英國金融業將在英國“脫歐”後失去在歐盟單一市場上(爲歐盟客戶)無縫提供服務的權利,所以屆時,英國將不得不依賴于歐盟的“恒等性條款”。
歐洲歐盛資本總經理魯曉芙告訴《國際金融報》記者,歐盟此舉也是對英國國際金融中心地位的一個巨大威脅。“如果歐盟用市場准入條款來對付英國,歐盟境內的金融業務會更多地流入巴黎、法蘭克福、盧森堡等歐盟其他金融中心,以及荷蘭、愛爾蘭等公司金融中心”。
“一兩個月前,我們公司就收到了盧森堡政府的‘警告信’以及一些咨詢機構的電話,告訴各行各業要做好英國‘硬脫歐’的准備。說明盧森堡政府已經在應對英國‘硬脫歐’方面有所行動。由此可見,歐盟的態度是非常強硬的。歐盟也表態不會再進行額外的談判。因此,歐盟此舉可以理解爲是在做一個預警措施,這對于英國來說是非常巨大的潛在危險。”魯曉芙說。
理論上,“恒等性待遇”可以由歐盟在授予一國後的一個月內撤回,因此英國方面呼籲改進“恒等性待遇”,增強其可預測性和透明度。
但歐盟委員會副主席東布羅夫斯基斯指出,正因歐盟在“限制准入”方面非常嚴謹,所以英國無需過多擔心。他指出,歐盟是用了6年時間才決定采取(限制准入)行動,“我們這樣做是經過一個漫長的過程,實際上是經過了幾年的漫長談判”。
但問題是,英國在“脫歐”後能否獲得“恒等性待遇”。
英國是目前歐盟最大的金融中心,銀行家們預計,如果英國成功“脫歐”,歐盟在決定是否給予英國“恒等性待遇”時會非常嚴謹,因爲歐盟希望建立屬于自己的資本市場(獨立于英國)。
據路透社報道,目前歐盟已經在改進外國清算所的恒等性條款,尤其是針對倫敦證券交易所在倫敦的LCH部門。據悉,大部分以歐元計價的利率互換,都是在該部門完成清算。
歐盟在文件中強調,未來的恒等性條款不會是永久性的,第三國將被密切監測,以確保其監管規則或標准符合歐盟要求。
(國際金融報記者 趙璐)