- 股指國債
美元/在岸人民幣
周二晚間在岸人民幣兌美元收報6.7070，較前一交易日貶值171個基點。當日人民幣兌美元中間價報6.6930，調貶80基點。第九版新冠肺炎防控方案發布，涉隔離期限和方式等多項調整，上海迪士尼將恢複運營的消息，也提振了市場信心；中國經濟表現向好，人民幣獲得支撐；且從離岸與在岸人民幣價差看，人民幣貶值壓力已大幅緩解。目前來看，美元指數100一線壓力作用依舊較強，需觀察持續時間的長短，彙價短期或延續寬幅震蕩格局，區間範圍關注6.65-6.75。近期需關注國內疫情防控形勢及外彙政策層面的變動。
股指期貨
A股主要指數昨日集體收漲。滬指早盤震蕩攀升，突破3400點關口。創業板指午後翻紅。三期指漲幅擴大，滬深300以及中證500收漲超過1%。滬深兩市成交額上升，近期市場大體呈現放量反彈的局面，新增資金入場，北向資金流入共同促進了市場流動性。當前ETF互聯互通機制對于海外投資者而言，陸股通標的納入內地市場的80余只ETF，規模將突破6000億元。在互聯互通成爲外資配置A股主要途徑的背景下，進一步豐富外資可投資品種並提高其投資便利性後，ETF市場有望迎來增量資金，推動ETF的市場規模持續擴大。預計本周市場將延續震蕩上行的主基調，建議短線上可把握行情波動下的逢低布局機會，結合低估值邏輯的前景板塊。中長線看，中國與海外經濟周期錯配的大環境下，海外發達經濟體增速回落疊加國內疫情逐步修複將使得A股資産將更具備吸引力。技術面上，指數短線蓄勢反彈，結合低估值以及疫情修複邏輯，在穩增長政策發力下，建議輕倉介入多IC合約
美元指數
美元指數周二漲0.52%報104.50，避險情緒升溫給美指帶來一定支撐。此前公布的美國6月裏奇蒙德聯儲制造業指數超預期下滑至-19，6月份消費者信心降至2021年2月以來最低。美國三大股指全線收跌，市場避險情緒升溫給美指帶來支撐。非美貨幣普遍下跌，歐元兌美元跌0.63%報1.0518，由于對俄羅斯停止供應天然氣的擔憂加劇，歐元承壓下行。歐洲央行行長拉加德周二表示，歐銀將逐步采取行動，但若中期通脹前景出現惡化，歐銀可以選擇采取果斷行動。綜合來看，美元指數或維持高位震蕩。美聯儲大幅加息導致經濟放緩擔憂加劇，但歐洲經濟前景也不容樂觀，避險情緒給美指帶來一定支撐。今日重點關注美歐央行行長講話。
- 農産品
花生
宏觀層面，市場恐慌情緒逐漸消化，大宗商品止跌企穩，油脂盤面所有回升。花生基本面看，原料價格處于高位，開機率連續六周下降。供給方面，産區余量零星，貿易商挺價意願減弱，種植面積下降預期對價格形成底部支撐；需求方面，油廠開機率下降，油粕終端需求清淡，壓榨需求不足。總體來說，市場購銷清淡，預計花生價格有小幅回落空間。盤面上，周二午前花生2210合約高開低走，午後止跌回升，收漲2.54%，是利空消息消化後的反彈。操作上，建議止盈離場後暫且觀望。
白糖
洲際期貨交易所（ICE）原糖期貨周二收高，前一交易日觸及近四個月低位，因巴西6月初甘蔗産量數據低于預期。交投最活躍的ICE 10月原糖期貨合約上漲0.21美分或1.15%，結算價每磅18.50美分。國內糖市：截至5月底，本制糖期全國共生産食糖952.67萬噸，累計銷售食糖537.28萬噸。目前全國食糖産糖量仍處于1000萬噸以下，預計本年度食糖供應收縮明顯，食糖減産對糖價形成強支撐。目前國內食糖處于純銷售期，且工業庫存去庫相對順暢。基本面變化不大，近期巴西甘蔗産量數據不及預期，短期外盤價格上漲提振國內糖價。預計短期鄭糖仍維持反彈態勢。操作上，建議鄭糖2209合約短期暫且在5800-5960元/噸區間高抛低吸。
棉花
洲際交易所(ICE)棉花期貨周二小幅收跌，，但盤中一度上漲，因部分交易商在近期價格重挫後逢低買入。交投最活躍的ICE 12月期棉收跌0.57美分或0.61%，結算價報93.48美分/磅。國內市場來看，今年産區天氣良好，新季棉花生長快于去年同期水平，且受害程度較輕。截至5月底棉花商業庫存爲416.28萬噸，商業庫存仍處近五年相對高位，國內棉花供應仍顯寬松，港口棉花庫存維持中低水平，國內外棉價差倒挂明顯。需求方面，紡企工業庫存仍維持近三年低位水平，下遊紡企未有集中訂單支撐，産成品庫存壓力較大，企業對原料采購維持謹慎、觀望態勢。近期外圍情緒稍有好轉，短期棉價存技術性修複。操作上，建議鄭棉2209合約短期前期空單少量平倉，新單暫且觀望。棉紗期貨2209合約短期暫且觀望。
蘋果
據Mysteel統計，截止到2022年06月23日當周全國蘋果冷庫出庫量約爲13.77萬噸，環比上周走貨繼續放緩。山東産區庫容比13.06%，相比上周減少0.71%；陝西産區庫容比8.96%，相比上周減少1.17%。周內山東産區冷庫走貨繼續放緩，成交貨源主要集中于4元/斤以下貨源，好貨價格仍堅挺。陝西産區整體去庫以客商按需自提發貨爲主，由于庫內部分貨源出現質量問題，存貨商急于出貨，現貨價格出現下滑。總體上，蘋果走貨繼續走弱，受桃子、櫻桃等時令鮮果集中上市影響，蘋果成交相對有限，問價存貨客商不多，預計短期蘋果期價反彈有限。操作上，建議蘋果2210合約短期暫且觀望。
紅棗
據 Mysteel 農産品調研數據統計，截止2022年6月23日當周 36 家紅棗樣本點物理庫存在8698噸，較上周減少67噸，環比減少0.7%，本周庫存降幅較小。淡季階段紅棗購銷雖然清淡，但交割品的上量增加了市場活躍度，當地棗商參與度提高。據部分客商反映到滄州交割品未完全消化，部分價格、質量不合適的貨源進行入庫或者發往其他地區銷售。以樣本點數據看，河北崔爾莊市場近期紅棗交割量增加，價格低于客商自有貨源，部分無貨或者剩余高貨的客商隨接隨賣，適當補充合理庫存，河北産區紅棗庫存小幅增加，自有高貨去庫壓力較大。操作上，建議鄭棗短期暫且觀望。
豆一
隔夜豆一上漲了0.87%，東北大豆價格基本穩定，中央儲備糧北安直屬庫大豆重啓收購，2021年新季大豆收購入庫價3.075元/斤，收購與拍賣同時進行對于穩定市場價格起到一定作用，對大豆行情也有一定“兜底”。 南方大豆價格暫時維持穩定，大中小學即將進入暑假，大批食堂需求進一步減弱。南方本周大多數貿易商仍以購銷小麥，貿易商上貨有限，市場價格基本維持穩定，走貨較爲平淡。綜合來看，雖然有收儲的支撐，不過拍賣同時進行。加上需求有回落的預期以及貿易商近期收購小麥爲主，均壓制豆一的價格。盤面來看，豆一延續反彈，短期有超跌反彈的情況，或下行動力有所減弱。
豆二
隔夜豆二上漲了0.62%，美國農業部發布的周度作物生長報告顯示，截至6月26日當周，美國大豆優良率爲65%，低于分析師平均預估的68%，去年同期爲60%。美豆出苗率爲91%，與五年均值持平;美豆開花率爲7%，五年均值爲11%。隨著美豆進入生長期，天氣因素對美豆産量的影響逐漸提高。巴西方面，巴西國家商品供應公司(CONAB發布的數據顯示，截至6月4日，巴西2021/22年度大豆作物收獲進度達到99.4%，高于一周前的99.1%，去年同期的收獲進度爲99.9%。巴西收獲進度接近尾聲。阿根廷方面，布宜諾斯艾利斯谷物交易所(BAGE)發布的周度報告稱，截至2022年6月22日的一周，阿根廷2021/22年度大豆收獲100%,比一周前的99%高出1%。阿根廷收獲結束，後期關注出口的情況。盤面來看，豆二有所反彈，短期調整幅度有所縮窄，下行動力略顯不足。
豆粕
周二美豆上漲了1.99%，美豆粕上漲了1.57%，隔夜豆粕上漲了0.75%，美股上漲以及原油上漲，緩解了部分市場對經濟衰退的擔憂，美國農業部將于6月30日發布基于實地調研的作物種植報告。市場各方對6月面積報告關注較高，一旦美國官方數據和市場預估值出現較大偏離，容易造成美豆價格劇烈波動。從豆粕基本面來看，據Mysteel農産品對全國主要地區的50家飼料企業樣本調查顯示，截止到2022年6月24日當周（第25周），國內飼料企業豆粕庫存天數（物理庫存天數）爲9.1天，較上一周減少0.45天，減幅4.93%。在現貨下跌價格出現大幅下跌後大部分飼料企業以觀望爲主，采購心態消極，等待企穩信號。目前國內的壓榨仍處在高位，油廠的豆粕庫存仍較爲寬松，在市場出現大跌行情後，買漲不買跌的采購心理有望推動豆粕庫存繼續上升。國家糧食交易中心定于7月1進行50萬噸進口大豆拍賣。儲備進口大豆保持每周拍賣一次的拍賣節奏，爲國內進口大豆供應提供政策保障。盤面來看，豆粕略有反彈，短期下行動力稍微有所緩解，暫時觀望。
豆油
周二美豆上漲了1.99%，美豆油上漲了1.43%，隔夜豆油上漲了1.09%，美股上漲以及原油上漲，緩解了部分市場對經濟衰退的擔憂，美國農業部將于6月30日發布基于實地調研的作物種植報告。市場各方對6月面積報告關注較高，一旦美國官方數據和市場預估值出現較大偏離，容易造成美豆價格劇烈波動。從油脂基本面來看，監測顯示，6 月 20 日，全國主要油廠豆油庫存 94 萬噸，比上周同期增加 2 萬噸，月環比增加 5 萬噸，同比增加 11 萬噸，比近三年同期均值減少 18 萬噸。近期國內大豆到港量仍然較大，大豆供應充足，預計本周大豆壓榨量將維持在 185 萬噸以上高位，豆油庫存延續上升趨勢。棕榈油方面，目前印尼持續加速出口許可證簽發，相應政策的連續發布一方面增加全球棕榈油供應，另一方面持續壓制市場心態。國內5、6月份買船到港有望增多，市場基差報價快速回落。同時馬來6月出口降産量增庫存增，進一步壓制內外盤走勢。盤面來看。豆油跌勢稍有緩解，短期展開超跌反彈，前期空單可以考慮部分止盈離場。
棕榈油
周二馬盤上漲了1.32%，隔夜棕榈油上漲了0.97%。從基本面來看，據南部半島棕榈油壓榨商協會（SPPOMA）數據顯示，2022年6月1-25日馬來西亞棕榈油單産增加18.29%，出油率減少0.18%，産量增加17.19%。據船運調查機構ITS數據顯示，馬來西亞6月1-25日棕榈油出口量爲990,958噸，較6月1-25日同期出口的1,141,764噸下滑13.2%。馬棕産量回升，出口下降，限制棕榈油的價格。國內基本面來看，國內棕榈油庫存下滑。6 月 22 日，沿海地區食用棕榈油庫存 16 萬噸（加上工棕 22 萬噸），比上周同期減少 1 萬噸，月環比減少 4 萬噸，同比減少16 萬噸。其中天津 4 萬噸，江蘇張家港 6 萬噸，廣東 2.5 萬噸。目前印尼持續加速出口許可證簽發，相應政策的連續發布一方面增加全球棕榈油供應，另一方面持續壓制市場心態。國內5、6月份買船到港有望增多，市場基差報價快速回落。同時馬來6月出口降産量增庫存增，進一步壓制內外盤走勢。不過受價格下跌的影響，馬來一生産商表示會暫停生産，對盤面有一定的支撐。盤面來看，棕榈油跌勢稍有緩解，短期或有超跌反彈，前期空單可以考慮部分止盈離場。
生豬
南方暴雨，造成生豬調運困難，屠宰企業拿貨較難，加上養殖戶看好後市，壓欄限制出欄，造成短期生豬供應偏緊。另外，國儲不斷收儲凍豬肉，雖然成交較少，但對市場的心態持續有所支撐。不過下遊消費仍持續拖累豬價。期貨盤面來看，豬價小幅回落，不過總體仍在20000之上，短期偏強震蕩爲主。
玉米
芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨周二反彈走高，因優良率下降及空頭回補。隔夜玉米2209合約收漲0.25%。美聯儲激進加息，歐美乃至全球經濟面臨衰退，商品市場悲觀情緒持續釋放，美玉米高位大幅下跌。不過，本周美玉米的優良率下調至67%，較一周前下降3個百分點，低于分析師的平均預估。對玉米價格有所支撐。國內方面，深加工企業庫存較爲充足，提價的積極性不高，貿易商逢高出貨意願較高，落袋爲安，貿易環節供應寬松。不過，傳言稻谷拍賣下周再進行一期後暫停，8月份根據出庫情況再考慮重啓，底價或有小幅調整，利好玉米市場，且受烏克蘭玉米出口受阻影響，近來進口量將繼續低于去年同期，緩解國內市場供應壓力。盤面來看，玉米跌幅放緩，暫且觀望。
澱粉
隔夜澱粉2209合約收漲0.16%。據Mysteel調查數據顯示，截至6月22日，玉米澱粉企業澱粉庫存總量112.1萬噸，較上周增加1.2萬噸，增幅1.08%，與上月持平；年同比增幅10.77%，隨著天氣轉熱，下遊食品餐飲，造紙及發酵行業采買力度偏小，玉米澱粉走貨速度偏慢，庫存總體增加。未來隨著訂單合同逐步被執行，澱粉企業銷售壓力或愈加明顯。原料偏強及需求疲軟矛盾日益凸顯，玉米澱粉價格上漲乏力，牽制盤面走勢。盤面來看，澱粉期價隨玉米大幅回落，暫且觀望。
雞蛋
今年飼料成本明顯高于往年同期，養殖成本支撐下，今年蛋價持續處于同期高位，養殖利潤持續向好，養殖企業淘汰情緒持續偏弱，而補欄情況整體向好，在産蛋雞存欄穩步增加，對遠期價格有所不利。不過，受高溫高濕天氣影響，産蛋率下降，整體供應量增加並不明顯，而需求表現較弱，在高溫天氣下雞蛋存儲困難，養殖戶出貨積極，下遊市場采購則極爲謹慎，雞蛋現貨價格表現較弱，或有利于老雞加速淘汰，關鍵看雞蛋現價繼續回落幅度及低位持續時間。盤面來看，雞蛋期價4600點附近偏弱震蕩，有繼續下跌風險。
菜粕
芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨周二收高，因作物優良率降幅大于預期。隔夜菜粕2209合約收漲1.15%。加拿大主産區天氣改善，有助于改善油菜籽單産潛力，令油菜籽作物承壓下行，6月至今加拿大油菜籽最大跌幅達26%。且金融市場仍承受美國加息及全球經濟衰退預期的壓力，不過，市場對美豆面積報告有利多預期，對粕類市場有所支撐。國內方面，今年菜籽收購價格高開高走，明顯高于往年同期，給菜粕以成本支撐。不過，油菜籽進入上市高峰，菜粕産出有望增加，而菜粕下遊提貨不積極，庫存處于回升趨勢，且國內大豆短期供應充足，油廠開機率尚可，豆粕庫存持續增加，蛋白粕整體庫存壓力加大。盤面來看，菜粕期價低位有所反彈，力度有待觀察。
菜油
洲際交易所（ICE）油菜籽期貨周二上漲，受谷物、油籽和原油漲勢激勵。隔夜菜油2209合約收漲2.33%。加拿大主産區天氣改善，有助于改善油菜籽單産潛力，令油菜籽作物承壓下行，6月至今加拿大油菜籽最大跌幅達26%。同時，印尼加速出口，而馬來西亞棕榈油出口明顯放緩，且産量有所恢複，對油脂市場形成壓力。另外，金融市場仍承受美國加息及全球經濟衰退預期的壓力。不過，市場對美豆面積報告有利多預期，且德國預計七國集團不會就臨時取消生物燃料強制摻混要求達成協議，憂慮緩解利多植物油價格。國內市場方面，疫情影響下，菜油需求明顯弱于往年同期，且國內菜籽上市導致菜油價格受到一定壓制。但是今年國內新籽收購價格高昂，且油廠開機率持續處于最低水平，菜油産出有限，而下遊提貨情況尚可，沿海地區菜油庫存繼續下降，庫存壓力較小。盤面來看，菜油對前期過猛跌勢有所修正，不過仍處于空頭趨勢，暫且觀望。
- 化工品
LLDPE
截至6月23日當周，國內聚乙烯生産企業産能利用率74.79%，較上周下降了6%。聚乙烯産量總計在44.86萬噸，較上周減少6.26%。PE 下遊各行業産能利用率在 44.6%，較上周-0.3%。截至 2022 年 06 月 22 日，中國聚乙烯生産企業樣本庫存量約爲47.71 萬噸，較上期跌 3.67 萬噸，環比跌 7.14%，在供需兩弱的格局下，生産企業庫存繼續回落。夜盤L2209合約高開低走，顯示上方仍有一定的壓力。操作上，建議投資者暫時觀望爲宜。
PP
截至6月23日當周，聚丙烯産能利用率環比下降 1.87%至 78.63%，聚丙烯産量 55.75 萬噸，相較上周減少 0.96 萬噸，跌幅 1.69%。相較去年同期增加 0.43 萬噸，漲幅 0.78%。目前濰坊舒膚康 30 萬噸/年 PP 裝置及天津渤化30 萬噸/年 PP 已順利投産，預計本周的市場供應將有所增加。國內聚丙烯下遊行業開工穩中有降，下遊行業平均開工率52.37%，比上周下降0.65%，較去年同期低1.81%。兩油通用聚烯烴總庫存在 77 萬噸，較上周小降 1.91%，同比去年同期高出 14.93%，庫存存在一定壓力。聚丙烯總庫存量則有所減少，環比下降了4.21%，其中生産企業庫存-4.08%，樣本貿易商庫存-4.81%，樣本港口庫存-3.75%。夜盤PP2209合約高開低走，顯示上方仍有一定的壓力。操作上，建議投資者暫時觀望爲宜。
PVC
截至6月23日當周， PVC 生産企業開工環比下跌 0.17%在 76.22，同比下跌 7.96%；其中電石法環比跌 0.29%在 78.01%；乙烯法環比增 0.35%在 70.26% PVC 産量在 42.16 萬噸，環比減少 0.09%，同比減少 7.58%。PVC 制品企業開工開工率與上周基本持平。硬制品行業維持較低負荷開工。型材企業來存在不同程度的訂單弱與成品銷售壓力問題。目前制品等企業産量減少，房地産市場不佳，硬制品行業仍然維持較低負荷開工。截至 6 月 19 日，國內 PVC 社會庫存在 33.91 萬噸，環比增加 0.91%，同比增加 114.62%；其中華東地區在 27.51 萬噸，環比增加 2.63%，同比增加 145.63%；華南地區在 6.4 萬噸，環比減少 5.88%，同比增加 39.13%。夜盤V2209合約高開回落，顯示上方仍有一定的壓力。操作上，建議投資者暫時觀望爲宜。
EB
截至6月23日當周，苯乙烯工廠開工率周平均 65.13%，降 1.14%。苯乙烯産量在 23.37 萬噸，較上期減少 0.42 萬噸，環比-1.77%。目前國內苯乙烯非一體化裝盈利能力有所下降。本周苯乙烯下遊三大行業需求基本平穩。其中，ABS産量與庫存雙雙增加，而PS/EPS的産量與庫存量雙雙回落。本周，隨著疫情進一步放開，且下遊有新裝置投産，預計苯乙烯需求將有所回升。國內苯乙烯工廠庫存量100561噸，較上期減少5406噸，環比減少5.10%。庫存減少多體現在山東及華東地區，其余地區庫存增減幅度不大。目前苯乙烯工廠樣本庫存總量仍位于近年來的低位水平。夜盤EB2208合約窄幅整理，顯示其上有壓力，下有支撐。操作上，建議投資者暫時觀望爲宜。
天然橡膠
國內外主産區陸續開割，泰國原料逐步上量。國內雲南版納部分區域降雨，原料産出較少；海南産區大部分區域已進入開割，全島加工廠基本上也正常開工，目前原料膠水産量較前期出現明顯好轉，但部分區域橡膠樹依舊處于新葉生長階段，整體上量預計在七月中旬左右。近期青島天然橡膠庫存小幅縮減，依舊處于增減僵持當中，考慮到市場觀望氣氛提升，出庫量存在縮減可能，預計短期青島地區庫存降速消庫甚至小幅累庫。需求方面，上周輪胎廠開工率環比變動不大，多數企業開工趨穩，但當前銷售壓力較大，企業成品庫存高位，預計整體提升幅度有限。夜盤ru2209合約小幅收漲，期價承壓于12950附近壓力，短期建議在12700-12950區間交易。
甲醇
近期國內甲醇裝置檢修及減産裝置造成損失量仍多于恢複量, 內地甲醇整體負荷逐步提升，短期檢修及減産企業減少，同時恢複企業較多，供應量預期增加。由于動力煤和電煤雙軌制，在夏季用煤需求推動下，甲醇成本趨于上行。目前下遊實際需求仍較一般，企業庫存有所上升，由于原料成本較高，工廠低價出貨意願一般，短期庫存或有繼續增加的可能。港口方面，甲醇港口庫存整體累庫，主要因進口船貨集中于華東區域，但整體到貨略有縮減；華南地區則因下遊剛需穩定消耗而表現爲去庫。近期國內甲醇制烯烴裝置産能利用率環比小幅提升，雖南京某裝置負荷窄幅走低，但浙江某烯烴裝置負荷窄幅提升。夜盤MA2209合約減倉收漲，短期關注2700附近壓力，建議在2635-2695區間交易。
尿素
近期國內尿素裝置短時故障較多，日均産量小幅下降，但部分地區夏管肥和倉單貨源出貨，供應逐步增加，上周尿素企業總庫存呈現明顯回升。港口方面，國內尿素部分港口裝船出港，暫無出口法檢貨源集港，短時國內港存窄幅回落。需求方面，部分農業少量補倉，主要爲水稻及玉米的追肥需求，因集中需求收尾，整體補貨量有限。工業需求不溫不火，複合肥工廠雖逐漸轉入秋季肥的生産，但下遊提貨積極性一般，裝置陸續進入檢修季節，低負荷運行爲主；膠板行業未見起色，整體采購量較去年年同期減少。UR2209合約小幅收跌，短期建議在2660-2750區間交易。
玻璃
近期國內浮法玻璃行業開工率整體維持穩定，日熔量維持高位，短期暫無産線放水或者點火計劃，日熔量預計維持穩定，但疊加前期點火的産線有出玻璃預期，以及前期降低負荷的産線有可能在月底恢複正常，供應面暫時仍處于高位。需求方面，個別區域工程上略有好轉，整體下遊深加工企業訂單環比5月底略有增加。但南方進入梅雨季節，短期下遊訂單變化或不大，玻璃企業庫存壓力持續增加。夜盤FG2209合約小幅收漲，短期關注1685附近壓力，建議在1610-1685區間交易。
純堿
近期個別裝置繼續停車，整體開工率下降。進入季節性檢修旺季，後續仍有企業有檢修計劃，純堿開工率或趨于下降。近期國內純堿庫存繼續下降，多數企業庫存偏低，但據悉近期訂單呈現下降趨勢。下遊方面，近期仍有光伏點火，浮法需求相對穩定，但高價抵觸心態，剛需維持正常庫存。夜盤SA2209合約減倉收漲，短期建議在2810-2890區間交易。
原油
國際原油期價呈現震蕩上漲，布倫特原油8月期貨合約結算價報117.58美元/桶，漲幅2.5%；美國WTI原油8月期貨合約報111.76美元/桶，漲幅2%。美國5月耐用品訂單增長高于預期，美聯儲鷹派程度見頂預期影響市場，美元指數小幅回落；OPEC+將于本周召開會議，預計8月將延續增産64.8萬桶/日，沙特和阿聯酋稱接近産能上限。歐盟對俄羅斯實施石油制裁方案，七國集團計劃對俄實施更多制裁舉措，歐美成品油市場供應緊張，利比亞和厄瓜多爾局勢動蕩加劇供應中斷風險，供應憂慮支撐油市，伊朗核協議談判將重啓，歐美央行加息前景導致經濟衰退及需求放緩憂慮加劇，短線原油期價呈現寬幅震蕩。技術上，SC2208合約趨于測試750區域壓力，短線上海原油期價呈現寬幅震蕩走勢。操作上，建議短線交易爲主。
燃料油
七國集團計劃對俄實施更多制裁舉措，沙特和阿聯酋稱接近産能上限，利比亞和厄瓜多爾局勢動蕩加劇供應中斷風險，國際原油期價震蕩上漲；新加坡燃料油市場上漲，低硫與高硫燃料油價差小幅回落至404.9美元/噸。LU2209合約與FU2209合約價差爲1986元/噸，較上一交易日上升121元/噸；國際原油震蕩回升，低高硫期價價差走闊，燃料油期價呈現寬幅震蕩。前20名持倉方面，FU2209合約多空減倉，淨多單小幅增加。技術上，FU2209合約測試4000區域壓力，建議短線交易爲主。LU2209合約受5500區域支撐，上方測試20日均線壓力，短線呈現寬幅震蕩走勢。操作上，短線交易爲主。
瀝青
七國集團計劃對俄實施更多制裁舉措，沙特和阿聯酋稱接近産能上限，利比亞和厄瓜多爾局勢動蕩加劇供應中斷風險，國際原油期價震蕩上漲；國內主要瀝青廠家開工小幅上升，廠家及社會庫存呈現減少；華東地區煉廠間歇複産，山東煉廠釋放合同，下遊剛需采購，低價貨源減少，山東、華南現貨價格小幅上調。國際原油回升帶動市場，瀝青7月排産偏低，短線瀝青期價呈現寬幅震蕩。前20名持倉方面，BU2209合約多空增倉，淨多單小幅回落。技術上，BU2209合約期價測試20日均線壓力，短線呈現寬幅震蕩走勢。操作上，短線交易爲主。
LPG
七國集團計劃對俄實施更多制裁舉措，沙特和阿聯酋稱接近産能上限，利比亞和厄瓜多爾局勢動蕩加劇供應中斷風險，國際原油期價震蕩上漲；華南液化氣價格下跌，主營煉廠下調，珠三角碼頭小幅跟跌，粵西和廣西供應增加，低價資源出貨順暢，高位出貨清淡；國際原油反彈拉動市場氛圍，目前進口貨價格跌至成本線對下調空間有所限制，市場關注沙特7月CP；山東醚後碳四價格小幅上漲，華南市場國産氣價格下跌，LPG2208合約期貨較華南現貨升水爲254元/噸左右，與甯波國産氣升水爲104元/噸左右。LPG2208合約空單增倉，淨多單出現回落。技術上，PG2208合約企穩5500區域，上方面臨60日均線壓力，短期液化氣期價呈現寬幅震蕩走勢，操作上，短線交易爲主。
PTA
隔夜PTA震蕩收跌。成本方面，當前PTA加工差下降至358元/噸附近，加工利潤回落。供應方面，國內 PTA裝置整體開工負荷下降1.21%至77.97%。需求方面，聚酯行業開工負荷較前一交易日下上漲0.29%至 85.28%。短期原油價格上漲，增強PTA成本支撐，預計短期期價偏強震蕩。技術上，TA2209合約下方關注6300附近支撐，上方關注6850附近壓力，建議區間偏多交易。
乙二醇
隔夜乙二醇震蕩收跌。供應方面，當前乙二醇開工負荷較前一交易日下降1.61%至49.6%;截至6月27日，華東主港地區MEG港口庫存總量123.7萬噸，較上一統計周期跌1萬噸，主要港口轉爲去庫。需求方面，聚酯行業開工負荷較前一交易日下上漲0.29%至 85.28%。短期國際原油價格上漲，增強乙二醇成本支撐，預計短期期價偏強震蕩。技術上，EG2209合約建議下方關注4400附近支撐，上方關注4700附近壓力，建議區間交易。
短纖
隔夜短纖震蕩收漲。成本方面，目前短纖加工費下降至1181元/噸附近，加工利潤小幅回落。需求方面，短纖産銷較前一交易日上漲18.97%至98.97%，産銷氣氛持續升溫。短期國際原油價格上漲，增強短纖成本支撐，預計短期期價偏強震蕩。技術上，PF2209合約上方關注8250附近壓力，下方關注7800附近支撐，建議區間偏多交易。
紙漿
隔夜紙漿震蕩收漲。供應方面，上周紙漿主流港口樣本庫存量爲195.3 萬噸，環比漲1.7%，主要港口轉爲累庫；短期多個國外漿廠宣布對中國供應減半，進口供應再度縮緊。需求方面，相較于期貨市場，現貨價格整體較爲穩定；下遊紙企采購積極性有限，大部分以觀望爲主。技術上，SP2209合約上方關注7000 附近壓力，下方關注6200附近支撐，建議區間交易。
- 有色黑色
焦煤
隔夜JM2209探底回升，焦煤市場偏弱運行。洗煤廠開工率下降，原煤精煤庫存增加，下遊拿貨較少，市場情緒消極。焦炭二輪提降落地成謎，近日甯夏某焦企提出焦鋼博弈加劇，焦炭價格仍有走弱預期，焦企多數處于虧損狀態，開工率降低，部分焦企采購低價煤，以剛需爲主。下遊鋼廠成材價格止跌反彈，鋼廠利潤修複，鐵水産量仍處高位，支撐原料需求，雙焦市場情緒略有好轉。港口進口煉焦煤弱穩運行。技術上，隔夜JM2209合約探底回升，30分鍾MACD指標顯示紅色動能柱收窄，關注均線支撐。操作建議：可嘗試輕倉短線做空，注意風險控制。
焦炭
隔夜J2209震蕩偏弱，焦炭市場偏弱運行。洗煤廠出貨不暢，生産積極性低；焦企普遍陷入虧損，開工率均下滑；焦炭二輪提降尚未落地，焦炭庫存維持低位。市場有看跌預期，部分焦企采購低價煤，以按需采購爲主。原料價格下跌，成材價格超跌反彈，鋼廠企穩，仍處需求淡季，存在虧損；粗鋼壓減政策暫未明確，鐵水産量維持高位，支撐原料需求。下遊詢盤意向弱，市場交投僵持，貿易商持觀望態度。技術上，隔夜J2209合約震蕩偏弱，一小時KDJ指標顯示K和J線向下與D線交叉，短期下跌動能較大。操作建議：可嘗試輕倉短線做空，注意風險控制。
錳硅
昨日SM2209合約探低回升。錳硅現貨價格暫穩。目前廠家端仍有虧損，甯夏、內蒙、貴州、四川等産區均有主動減産現象出現。廠家主動減産，市場信心略恢複。7月鋼招即將展開，黑色系盤面反彈，帶動錳硅期價反彈。技術上，SM2209合約探低回升，日MACD指標顯示綠色動能柱繼續縮窄，關注下方均線支撐。操作建議，可嘗試短線偏多，注意風險控制。
硅鐵
昨日SF2209合約探低回升。硅鐵現貨價格暫穩。當前硅鐵市場成交價格已經臨近生産成本線，鋼廠采購還未集中展開，市場整體信心較差，部分廠家已經在考慮減産或者是避峰生産。黑色系盤面反彈，帶動硅鐵期價反彈。技術上，SF2209合約探低回升，日MACD指標顯示綠色動能柱繼續縮窄，關注下方均線支撐。操作建議，可嘗試短線偏多，注意風險控制。
動力煤
動力煤市場暫穩運行。國有礦産産銷正常，部門民營煤礦煤價下調，礦區拉運節奏放緩，煤價承壓回落，市場情緒低迷。非電企業僅保持剛需采購。現階段電廠日耗略有提升，但庫存仍處相對高位，以長協煤爲支撐，補庫意願低。港口現貨弱穩運行，累庫明顯，貿易商處于對下遊需求和政策風險考慮，普遍持觀望態度。隨著疫情後企業複工複産推進，氣溫明顯升高，居民用電需求提振，或迎來動力煤供需平衡格局。地緣沖突加劇全球能源短缺，國際需求強勁，印尼煤價有支撐，疊加美聯儲加息，進口煤成本進一步增加，持續倒挂。操作建議：觀望。
鐵礦石
隔夜I2209合約震蕩偏強，進口鐵礦石現貨報價繼續上調。隨著期價延續反彈，市場情緒繼續好轉，貿易商報價積極性尚可，鋼廠則維持低庫存，按需采購爲主。短期受鋼價反彈及鐵礦石期貨貼水現貨支撐，鐵礦石或維持震蕩偏強格局。技術上，I2209合約1小時 MACD指標顯示DIFF 與DEA向上走高。操作上建議，回調擇機做多，止損參考785。
螺紋鋼
隔夜RB2210合約減倉上行，現貨市場報價繼續上調。隨著鋼廠高爐檢修增多，市場情緒逐步回暖，在成材反彈帶動下，爐料期現貨價也全線上行，煉鋼成本回升。目前爲傳統需求淡季，但前兩周鋼價跌幅較大，當前低位投機需求明顯提升。技術上，RB2210合 約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA向上走高。操作上建議，回調繼續擇機做多，止損參考4290。
熱卷
隔夜HC2210合約震蕩偏強，現貨市場報價繼續上調。CMF報告預測，下半年中國實際GDP增速有望達到6.4%，疊加河北鋼坯現貨繼續上調。另外隨著期價止跌反彈，貿易商心態稍有好轉，低價成交量有所回升。技術上，HC2210 合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA向上走高。操作上建議，回調擇機短多，止損參考4360。
貴金屬
隔夜滬市貴金屬震蕩偏弱，其中滬銀跌幅更大。美國6月谘商會消費者信心指數錄得98.7，至2021年2月以來的最低水平，加劇市場對經濟前景更加悲觀的看法。美元指數反彈削弱貴金屬的避險吸引力，市場靜待鮑威爾歐洲央行論壇講話。操作上建議，短線震蕩偏空交易，注意操作節奏及風險控制。
滬銅
隔夜滬銅2208小幅下跌。美國紐約聯儲主席威廉姆斯表示，必須給通脹降溫，也堅持認爲軟著陸有希望，美元指數走強；中國財政部公布清潔能源補貼，支持政策不斷發力，市場情緒有所回暖。基本面，上遊銅礦庫存小幅下降，但仍處在較高水平，冶煉廠原料供應基本充足，疊加硫酸價格大幅上漲，高利潤驅動下冶煉廠生産積極性較高；不過國內煉廠開始轉入集中檢修期，預計産量將小幅下降。近期銅價大幅回落，下遊市場交投升溫，逢低采購意願增加，使得庫存出現回落。不過終端行業表現依然不佳，傳統需求淡季來臨，預計銅價震蕩調整。技術上，滬銅2208合約1小時MACD指標向上。操作上，建議63500-65000區間高抛低吸，止損各600。
滬鎳
隔夜滬鎳2208小幅下跌。美國紐約聯儲主席威廉姆斯表示，必須給通脹降溫，也堅持認爲軟著陸有希望，美元指數走強；中國財政部公布清潔能源補貼，支持政策不斷發力，市場情緒有所回暖。基本面，菲律賓鎳礦供應量開始回升，國內煉廠産量預計保持增長，不過鎳礦庫存並未如預期壘增；而印尼鎳産品出口大幅增加，其中高冰鎳供應增長明顯，預計將緩解國內供應緊張的局面。下遊不鏽鋼利潤收縮産量小幅下降，對需求影響開始顯現；不過新能源隨著疫情好轉，需求呈現好轉態勢。近期全球鎳市庫存下降放緩，預計鎳價寬幅調整。技術上，NI2208合約1小時MACD指標向上。操作上，建議165000-180000區間高抛低吸，止損各5000。
滬錫
隔夜滬錫2208承壓回落。美國紐約聯儲主席威廉姆斯表示，必須給通脹降溫，也堅持認爲軟著陸有希望，美元指數走強；中國財政部公布清潔能源補貼，支持政策不斷發力，市場情緒有所回暖。基本面，上遊錫礦進口量出現回落，顯示緬甸庫存釋放難以持續，近期疫情也可能導致中緬口岸通關不暢；國內冶煉廠進入檢修期，産量預計將有下降；同時印尼精錫出口下降，6月審查出口許可證或將帶來幹擾。不過下遊終端行業表現疲軟，下遊普遍對後市持悲觀預期，接貨意願不高，庫存消化不暢，預計短期錫價弱勢震蕩。技術上，滬錫主力2208合約1小時MACD紅柱收縮。操作上，建議逢高輕倉試空。
不鏽鋼
隔夜不鏽鋼2208低位震蕩。美國紐約聯儲主席威廉姆斯表示，必須給通脹降溫，也堅持認爲軟著陸有希望，美元指數走強；中國財政部公布清潔能源補貼，支持政策不斷發力，市場情緒有所回暖。上遊鎳鐵供應過剩局面，鎳價承壓下行，成本端支撐減弱；不過鋼廠生産利潤基本處于虧損狀態，且對後市持悲觀態度，國內不鏽鋼企業有減産動作。近期國內市場仍有貨源陸續到場，持貨商出貨走量心態積極，出口需求得到明顯釋放，庫存得到小幅消化。不過終端消費依舊乏力，需求依然缺乏改善。預計不鏽鋼價格震蕩偏弱。技術上，SS2208合約維持下行通道，1小時MACD指標向上。操作上，建議逢回調輕倉做空。
滬鋁
因通脹壓力持續萦繞，美國6月消費者信心降至16個月來最弱，4月份美國樓市出現2021年以來首次降溫，5月份商品貿易逆差收窄至今年最低水平，美元指數小幅下跌。我國1-5月份全國規模以上工業企業實現利潤改善，發改委強調持續加大大宗商品保供穩價力度，市場悲觀情緒緩和。國內礦端應緊張，氧化鋁價格堅挺。隨著複工複産的推進，鋁加工企業的開工率環比恢複，供應端增長勢頭強勁。海內外鋁錠社會庫存處于低位，且國內鋁錠維持去庫，對鋁價形成一定支撐。在穩經濟政策的帶動下，汽車消費稍有好轉，基建需求仍有待改善。夜盤滬鋁期價寬幅震蕩，漲幅0.42%。操作上，建議輕倉多頭思路，短線關注19500附近壓力，注意風險控制。
滬鋅
因通脹壓力持續萦繞，美國6月消費者信心降至16個月來最弱，4月份美國樓市出現2021年以來首次降溫，5月份商品貿易逆差收窄至今年最低水平，美元指數小幅下跌。我國1-5月份全國規模以上工業企業實現利潤改善，發改委強調持續加大大宗商品保供穩價力度，市場悲觀情緒緩和。國內鋅礦供應短缺，精煉鋅産出有限，供應端偏緊狀況延續。海內外鋅庫存持續下滑，支撐滬鋅反彈。由于房地産、基建等終端需求持續低迷，鋅錠需求有待改善。夜盤滬鋅主力合約窄幅震蕩，期價收高，漲幅1.22%。操作上，如遇回調可擇機做多，止損參考23500。
滬鉛
因通脹壓力持續萦繞，美國6月消費者信心降至16個月來最弱，4月份美國樓市出現2021年以來首次降溫，5月份商品貿易逆差收窄至今年最低水平，美元指數小幅下跌。我國1-5月份全國規模以上工業企業實現利潤改善，發改委強調持續加大大宗商品保供穩價力度，市場悲觀情緒緩和。礦端供應不足，部分煉廠因原料不足提前進入檢修狀態，預計6月原生鉛産量有所減少，供應壓力加劇。廢電瓶價格堅挺，淡季因素致使消費偏弱，汽車起動電池替換需求仍舊缺乏增長動力，電動自行車鉛蓄電池略有好轉。上周鉛錠庫存錄得下降，較近五年相比維持在平均水平。夜盤滬鉛窄幅震蕩，期價微跌，跌幅0.03%。操作上，輕倉做多思路，短線關注60日均線壓力，注意風險控制。
（以上資訊轉自瑞達研究院）
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