據報道，印尼的兩家頭部金融科技初創企業 OVO 和 DANA 已同意合並。目前，合並工作已經接近尾聲，合並後的公司將與其主要競爭對手——Gojek 旗下的 GoPay 進行競爭。據了解，兩家公司自 2019 年 9 月起就已經著手合並事宜。
這一合並具有重要意義。OVO 電子錢包由印尼力寶集團（Lippo Group）和新加坡共享出行公司Grab支持，一直與 GoPay 競爭激烈。各種報告顯示，在用戶數量方面，這兩家平台在印尼數字支付市場占據領先地位，而 DANA 和印尼國有數字支付平台 LinkAja 通常排在第三、四位。因此在合並完成後，OVO 很可能將成爲當地第一大電子錢包。
新加坡咨詢公司 M2Insights 的高級研究分析師邁克爾•希詹托（Michael Hijanto）表示，通過合並，OVO 和 DANA 可以整合各自的資源，制定統一的商業戰略，與 GoPay 展開競爭。
希詹托在接受新加坡新興數字媒體 KrASIA 的采訪時指出：“從市場份額來看，OVO 和 DANA 都有著龐大的用戶群體。在短時間內，這些群體不太可能因爲此次合並而遷移到 GoPay 或S hopee Pay 等支付平台。”
領頭羊OVO
OVO 成立于 2017 年，由力寶集團（Lippo Group）創辦。力寶集團的業務涵蓋房地産開發、媒體和通信、醫療保健和教育等各個領域。作爲力寶集團旗下的電子錢包，OVO 擁有直接接觸集團下屬零售業務的優勢。得益于此，該平台在運營的第一年很快就獲得了用戶的認可。OVO 公司在 2018 年的年度報告上稱，其平台已經完成了 10 億筆交易。
OVO 公司一直沒有對外披露其融資情況。唯一一次向公衆公開細節的融資是 2017 年 12 月。當時，日本最大的資産租賃公司東京盛世利（Tokyo Century Corporation）對其投入了 1.16 億美元，並獲得了OVO 20% 的股份。此後超級應用 Grab 也盯上了印尼蓬勃發展的金融科技市場，並在 2018 年 11 月對 OVO 進行了投資。
起初，Grab 計劃在印尼市場推出旗下支付平台 GrabPay，但該支付平台未能獲得印尼央行印度尼西亞銀行（Bank Indonesia）的許可。2018 年 4 月，OVO 任命 GrabPay 的前負責人傑森•湯普森（Jason Thompson）爲首席執行官。通過與 OVO 合作，Grab 完美地繞開了 GrabPay 在印尼沒有牌照的問題。在擔任OVO的首席執行官之前，湯普森在 GrabPay 的主要職責是“監督新支付技術的開發，並加強産品在該地區的滲透率”。
Tokopedia 也采取了相同的解決方案——與 OVO 合作。2017 年，印尼最大的電商平台 Tokopedia 旗下的電子錢包 TokoCash 被印尼央行禁用。這家公司因此只能設法與第三方支付提供商合作。據報道， Tokopedia 在 2019 年 3 月對 OVO 進行了一筆投資，具體數額未披露。幾個月之後，兩家公司宣布建立了合作關系。
經過兩年的快速增長和發展，OVO 于 2019 年成爲了獨角獸企業。OVO 首席執行官湯普森在接受 KrASIA 的采訪時表示，該公司的月活用戶數量在 2019 年增長了 400%。
不過 OVO 的發展並非一帆風順。力寶集團創始人李文正（Mochtar Riady）曾在 2019 年 11 月透露，力寶出售了手中 OVO 股份（持股比例 70%）的三分之二，原因是公司認爲 OVO 的商業模式不可持續。
對于科技初創公司來說，通過燒錢來獲客已經司空見慣。然而如果一家公司一直處于虧損狀態，這一策略就可能會給投資者帶來沉重的負擔。據 Tech in Asia 報道，力寶集團每月會拿出 5000 萬美元來維持 OVO 的運營。雖然該公司隨後否認了這一說法，但其財政負擔依然可見一斑。
M2Insights 在 2019 年12月獲得的企業數據顯示，Grab 是 OVO 的第一大股東，其次是Tokopedia、東京盛世利和力寶集團。與此同時，DANA 的投資人則包括阿裏巴巴旗下的螞蟻金服（Ant Financial）和印尼 Emtek 集團。由于阿裏巴巴也投資了 Tokopedia，而 Grab、Tokopedia 和阿裏巴巴也都得到了日本軟銀集團（SoftBank）的資金支持，因此可以說 OVO 和 DANA 有著共同的資金來源。
不過據彭博社（Bloomberg）報道，由于合並案手續繁瑣，OVO 和 DANA 的合並依然充滿不確定因素，甚至可能出現最糟糕的結果——交易破裂。
M2Insights 咨詢公司分析師希詹托對此表示：“目前，OVO 在印尼市場的份額超過 DANA，但很難說哪一方將成爲控股股東，這還取決于哪一方對合並後的新公司注入的資金更多。我們認爲這兩家電子錢包的合並不會很快完成。”
由于兩家公司都爲印尼頭部電商提供支付服務，因此它們的合並也會對自己的合作夥伴産生影響。OVO 與 Tokopedia 聯系密切，而 DANA 電子錢包則被整合到了 Tokopedia 的競對平台 Bukalapak 和 Lazada 應用中，且很大一部分交易額都來自這兩個平台。
希詹托表示：“要知道，Tokopedia 是 Bukalapak 和 Lazada 最大的競爭對手。如果 Tokopedia 成爲合並後新公司的大股東的話，我不確定 Bukalapak 和 Lazada 是否還願意繼續與之合作。”
放眼未來
印尼人口總數超過 2.7 億，但一半多的人口沒有銀行賬戶。全球社交媒體營銷公司 We Are Social 聯合 Hootsuite 發布的報告顯示，截至 2020 年 1 月，印尼大約有 1.754 億互聯網用戶，互聯網普及率約爲 64%。盡管印尼用戶喜歡上網，但報告顯示，只有 3.1% 的印尼用戶使用移動錢包。這意味著印尼的移動支付市場仍有巨大的增長潛力。
雖然關于 OVO 和 DANA 合並給人的第一聯想是這一聯盟將與 GoPay 直接競爭，但實際上，由于移動錢包在印尼市場的影響力仍然有限，這一市場還有很多發展空間，也足夠容納多家企業生存。不過爭取市場絕非易事，因此移動支付企業都需要發展可持續的運營模式。
印尼前通信和信息部部長 Rudiantara 也同意這一觀點。在接受 KrASIA 的采訪中，他指出：“OVO 和 DANA 的競爭對手不僅僅是印尼本土的支付平台，還有像 WhatsApp 這樣應用廣泛並擁有龐大用戶群體的消息平台。”
據了解，WhatsApp 正在印度和巴西市場推廣支付功能，而在近期也有消息稱， WhatsApp 還會將在印尼推出這一功能。“WhatsApp 在印尼的用戶數量遠遠超過印尼所有移動錢包用戶數量的總和。毋庸置疑， WhatsApp Pay 一旦上線，就將對印尼本土的數字支付平台構成很大的威脅。”
爲了維持長久的積極發展，支付平台必須提供綜合全面的服務，從各方面吸引用戶。OVO 已經意識到這一點，自 2019 年初以來，該公司一直在其應用中推出各類金融服務。
2019 年 3 月，OVO 與印尼理財平台 Bareksa 合作，推出了互惠基金（Mutual Fund）投資功能。在今年早些時候，OVO 又收購了線上信貸公司 Taralite，還在 5 月推出了延期付款功能。根據 Daily Social 公布的 2019 年金融科技報告，在印尼最受歡迎的金融科技産品排行榜上，延期付款服務位列第三，而 OVO 則是提供該服務次數最多的平台。
與此同時，DANA 在最近則與保險科技初創公司 Pasar Polis 達成合作，通過其電子錢包提供微型保險服務。可以發現，在 OVO 和 DANA 合並後，新公司的産品和服務範圍將進一步擴大，也能提供更加多樣化的金融産品。從長遠來看，這次合並爲這兩家移動錢包提供了更好的發展機會，有助于其成爲用戶首選的支付平台。
和 OVO 一樣，GoPay 也擁有一大批實力雄厚的合作夥伴和投資者，包括谷歌、京東、Djarum、Facebook 和 PayPal 等。在 Djarum 和京東的投資支持下，GoPay 支付功能也被整合到Blibli和JD.id平台中，爲其提供支付服務。根據 iPrice 的數據，Blibli 和 JD.id 分別是 2020 年第一季度印尼市場中第五和第六受歡迎的電子商務平台。
與 Facebook 和 PayPal 等兩家美國公司達成合作後，Gojek 及旗下 GoPay 平台能夠利用這兩家公司在印尼的商家網絡和用戶群體。不過，有分析人士認爲，GoPay 未必能成爲 Facebook 在印尼的獨家合作夥伴。有報道稱，除了 GoPay，Facebook 還與另外兩家印尼本土金融科技公司就移動支付審批進行了洽談。據路透社（Reuters）消息稱，這兩家公司分別是 OVO 和 LinkAja。不過這一消息尚未得到官方證實。
印尼其他支付平台情況如何？
LinkAja 和 ShopeePay 等支付平台也在印尼擁有自己的市場份額。LinkAja 表示，其 2019 年的注冊用戶至少達到了 4000 萬。該平台一直致力于與多家公司開展合作關系。LinkAja 還計劃提供專爲穆斯林用戶設計的貸款、延期付款功能及各類投資産品。
不同于其它大型移動支付平台，LinkAja 並沒有直接與 OVO 和 GoPay 競爭，而是通過與 Grab 和 Gojek 進行合作來融入這兩大企業的生態系統。2019 年 11 月，LinkAja 成爲了 Gojek 和 Grab 平台上的一種付款方式。LinkAja 也是唯一一款同時可以在 Tokopedia 和 Bukalapak 上使用的移動錢包。
在 2019 年接受 KrASIA 的采訪時，LinkAja 的時任首席執行官 Danu Wicaksana 表示，該平台不僅面向中産階級，還迎合了尚未使用數字金融服務的中低收入群體。該公司通過與國有銀行和公司合作來實現這一目標。用戶可以在 BTN、BNI、BRI 和 Mandiri 銀行的自動取款機上取款，因而 LinkAja 在三線城市擁有相當大的用戶群。
在印尼移動支付領域，ShopeePay 資曆尚淺。該平台在 2018 年 11 月才獲得印尼銀行的電子貨幣許可證。最初 ShopeePay 主要服務于電子商務平台 Shopee。在 2020 年第一季度中，Shopee 成功超越 Tokopedia，成爲了印尼月活用戶最多的電子商務平台。
根據 Shopee 母公司 Sea Group 發布的的第一季度財報，在 2020 年第一季度裏，Shopee 在印尼市場的訂單量超過 1.85 億，平均每天超過 200 萬單。其中超過 40% 的訂單采用 ShopeePay 支付。這意味著 ShopeePay 僅通過 Shopee 平台上的電子商務交易就獲得了很高的關注度。
與此同時，ShopeePay 也致力于迅速擴展其線上和線下的第三方用例套件和合作夥伴關系。最近， ShopeePay 和金融科技平台 Youtap 進行了合作。ShopeePay 表示，借助 Youtap 龐大的商業合作夥伴網絡，其交易額增加了四倍。
M2Insight 分析師希詹托認爲，ShopeePay 的業務還將持續增長，尤其是在印尼央行推出國家標准二維碼系統（QRIS）後，此前只使用 OVO 或 GoPay 支付的實體商戶也可以使用 ShopeePay。此外，ShopeePay 也支持延期付款服務。
印尼移動支付市場將如何發展？
新冠肺炎疫情在 2020 年的爆發推動了無現金支付的普及。在印尼政府采取居家隔離政策後，OVO 的新用戶數量增長了 267%。對于印尼的移動支付企業來說，新冠肺炎疫情的持續反而爲其帶來了新的發展機遇。
此外，Facebook 的支付服務也可能爲印尼消費者帶來不一樣的體驗，進而影響當前的印尼移動支付市場。在印尼市場，Facebook 有 1.36 億用戶，WhatsApp 也有超過 1.8 億個移動賬戶，它們的支付産品必將極大促進社交商務和數字支付的推廣。
印尼BRI銀行旗下的企業風險投資機構 BRI Ventures 的首席執行官 Nicko Widjaja 表示，印尼的金融科技生態系統有望重現中國的市場格局。中國的移動支付市場由微信支付和支付寶兩大平台主導，市場份額較小的公司將選擇與小衆合作夥伴合作或與大型平台整合。而兩家實力強大的企業合並，將促進金融科技生態系統的發展。
電子錢包可以通過多種方式盈利，但由于移動錢包的普及率相對較低，這些平台的當務之急是擴大規模，之後才會發展盈利能力。這意味著，這些移動錢包將通過返現等促銷活動來吸引顧客，並與大多數電商和網約車服務平台進行服務整合。
另外出于留存的考慮，這些電子錢包會與其它金融科技公司合作，或者直接進行收購，以增加資本貸款和投資工具等新服務。另一方面，與傳統銀行和大型企業達成合作也至關重要。
截至 2020 年 5 月，印度尼西亞銀行已經向 50 家電子錢包運營商發放了支付許可證。隨著獲得許可的平台越來越多，市場競爭將日益激烈，印尼市場上必將出現更多的移動支付平台。
本文編譯自 Crack open every wallet: Indonesia’s crowded fintech sector is about to change，原文來自 KrASIA。