Chong Chin Eai的萬代蘭全球基金是今年全球表現最佳的對沖基金，回報率高達300%
新浪美股訊 北京時間16日消息，
據外媒報道，雖然遠離紐約和倫敦等國際金融中心，但新加坡正在産生碾壓全球競爭對手的對沖基金。今年全球表現最佳的一只對沖基金就來自這個城邦城市，今年迄今的回報率超過300%。
不僅如此，新加坡擁有2019年全球表現最佳10大對沖基金中的兩只，還有一只的總部也部分設在新加坡。而整個美國只有4只對沖基金跻身前10，歐洲和香港爲零。
這只表現最“牛”的對沖基金名爲萬代蘭全球基金（Vanda Global Fund），三年前由新加坡人Chong Chin Eai創辦，並以新加坡國花的名字命名。
當時，Chong用從朋友和家人那裏籌到的2400萬美元創辦了這只基金，但幾個月後，這只基金下跌了超過50%。在他的最低谷時期，Chong曾考慮用自己的積蓄來彌補投資者的損失並關門歇業。
新加坡對沖基金行業今年的整體表現也十分亮眼，根據Eurekahedge Pte的數據，他們今年的平均回報率爲9.4%，跑贏了亞洲和北美對沖基金平均7.6%的回報率，以及歐洲對沖基金6%的回報率。
爲什麽會這樣？
關于新加坡對沖基金成功的原因有三種理論：
1． 瘋狂的冒險者
第一種理論是，該地區瘋狂的亞洲富人也是瘋狂的冒險者，願意將數百萬資金投入可能會有巨大波動的對沖基金中。
按人均計算，新加坡是世界上最富裕的國家之一，而且相對于其人口而言，它的財富管理行業規模可以說是過分龐大。
新加坡對沖基金業的規模相對較小，管理資産只有473億美元，遠低于北美的1.6萬億美元，以及歐洲的4627億美元。但這也可能意味著，相對于同行而言，那些規模較小的基金的投資者更樂于承擔風險。而他們的對手往往是受人尊敬的養老基金和主權財富基金，要求較低的波動率，即便這意味著利潤的減少。
Chong的萬代蘭基金就是這一現象的典型代表
他的那些知名的競爭對手們有著成組成組的投資組合經理、分析師團隊和大批實習生。而46歲的Chong坐在家裏的一張普通辦公桌前，僅有的設備是一台筆記本電腦和一台顯示器。那些量化交易者擁有超級計算機，而他的模型則是建立在Excel電子表格上的，用來處理彭博終端提供的數據。
“如果你花太多的錢在基礎設施和租金方面，就會侵蝕你的回報，”Chong在附近的一家咖啡館接受采訪時說，“我只有兩只眼睛，對吧，我能盯著多少屏幕？”
盡管他的基金年化波動率高達72%——2017年回報率爲260%，但第二年下跌了49%，但早期的支持者仍然忠心耿耿。萬代蘭基金的年化回報率爲39%，Chong現在管理著2.22億美元資金。他一直在采取措施，將波動性降低到40%，同時仍致力于實現每年30%以上的增長。
冒險的不僅是小型基金
新加坡的Quantedge Capital今年回報率爲63.1%，是全球表現最佳的量化基金之一。該基金管理著21億美元資産，擁有近70名員工和600多位客戶。該基金的目標年化波動率大約爲30%，遠遠高于很多有機構投資者的更大規模的基金願意負擔的水平。
2． 教育水平和全球思維
第二種理論是，新加坡證券交易所相對缺乏流動性，當地自然資源匮乏，加上其高壓教育體系，培養出了聰明的、數據驅動的、全球思維能力強的畢業生。
新加坡國立大學商學院的Johan Sulaeman說：“新加坡股市本身對這些對沖基金來說並不是一個流動性很強的工具，因此他們被迫將目光投向全球，他們已經習慣于成爲國際投資者。”此外，新加坡的人們“也受過這樣的教育，他們對定量技術和工具非常熟悉。”
Norman Tang是PruLev全球宏觀基金的創辦者，他的這只基金今年也跻身全球表現最佳10大對沖基金行列，客戶資産增加一倍以上，並達到了管理資産3億美元的目標。
Tang說，新加坡的全球投資前景吸引了來自世界各地的經紀人。
3． 幸運女神眷顧
第三種理論是幸運女神的眷顧。新加坡表現最好的對沖基金都采取了類似的策略，而且運氣不錯。
與很多人的預期相反，2019年全球經濟的一些關鍵部分表現良好。如果你上半年做了多頭、杠杆式的押注，你就會獲得可觀的回報。萬代蘭、PruLev和Quantedge都這樣做了。
另一個數字也支持運氣論。新加坡對沖基金管理的資産價值仍低于2017年的峰值水平，大批失敗和虧損的公司隨處可見。
就連萬代蘭基金的Chong也表示，2019年可能是一種反常現象，警告客戶不要指望每年都有這樣的回報。他的收益不依靠好運。通常，他的一天在午夜之後才會結束，因爲他在美國市場進行交易。
來源: 新浪財經
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