雖然今年的科技股漲幅巨大、短期紛紛震蕩調整，但中長期來看，科技成長股依然是重中之重。
1、大方向：
戰略新興、科技成長是經濟結構轉型的必然，結構轉型從2008年以後就開始了推進了，但是苦于技術、資金等多方面因素，直至當前終于看到曙光，當然這也是這麽多年來的積累。
2、技術層面：
5G、雲計算、物聯網、大數據、AI，甚至是AR/VR、車聯網等細分領域中，我們已經能夠切身感受到其帶來的顯而易見的變化，並且這還只是個開始。2008年全球金融危機之後的這10年，科技産業的發展也被稱爲第四次工業革命。
3、資金層面：
減稅降費就不提了，大基金（國家集成電路産業基金）一期、二期，以及由其帶動的各地方集成電路産業基金的規模就已超過萬億元，這是實實在在、真金白銀的扶植，美國、日本、韓國、中國台灣的發展曆程也是如此，核心領域的突破必須舉國之力。
4、産業層面：
半導體産業格局正在向我國轉移，這是大勢所趨。第一次是美國到日本，第二次是日本到韓國、台灣地區，現在是第三次像中國大陸轉移。客觀的說，沒有任何國家有這麽龐大的市場，也沒有任何國家能夠單獨承接整個産業的發展，只有咱們。中國龐大的資源對日本、韓國、台灣地區、新加坡的半導體人才有強大的虹吸效應。尖端領域也必然進口替代。
5、公司業績：
國際巨頭的投資進程、出貨速度、産業鏈傳導、預期展望來看，全球半導體産業從2018上半年的高峰開始回落，直至今年二季度企穩、三季度回暖，産業周期重新步入向好通道，這在國內相關公司的三季報中也得到體現。具體如下：
封測板塊：4家封測企業合計營收119.23億元，同比升11.38%。淨利潤同比環比均增長。其中龍頭長電科技（600584）單季度營收約占上半年營收的77.92%，淨利潤同比大增595.11%。
設計板塊：IC設計公司2019 Q1的主要企業淨利潤爲26.70億，同比漲幅92.25%。單從盈利能力增速來觀察，設計公司具有整體板塊中最大盈利彈性屬性。
設備板塊：2019 Q3設備板塊企業的總利潤收入爲4.22億元，同比增長31.64%，繼第二季度業績下滑後迎來拐點重回升軌。
材料板塊：2019年Q3主要的半導體材料公司總營收規模爲11.18億元，同比增速爲21.09%，連續六個季度同比增速超過20%。下半年行業周期將迎來拐點，國産替代進程加速，第三代半導體材料的快速發展及Sic功率器件的廣泛應用等，催生上遊材料的需求較爲剛性。
6、機構角度：
看下圖，三季報公募基金對各一級行業（證監會行業分類）的倉位配置情況，機構超配幅度超過1%的只有三個，其中第三個”信息傳輸、軟件和信息技術服務業”是最直觀的科技股，超配了1.83%。另外超配8.46%、排名第一的制造業當中，也包括通信、設備等科技股。反映出主力機構未來的戰略方向之一。
7、市場層面：
A股的主要戰略就是改革、開放，更深層次的改革、更大程度的開放。注冊制、退市制度、科創板、滬深港通、滬倫通、納入MSCI/富時指數/標普指數等等都只是開始，改革戰略推進、過程循序漸進。這是根兒上的變化，對市場的影響意味深遠。
具體方面，手機、平板電腦爲代表的消費電子領域，短期（半年左右）可關注虛擬現實（VR）/增強現實（AR）、無線耳機以及相關硬件設備公司。
1、虛擬現實（VR）/增強現實（AR）：
4G通信的發展已經把網紅、直播推向了高潮，”抖音”成爲席卷全球的現象級APP。前有AR遊戲Pokemon Go風靡世界，現有蘋果AR頭盔或將四季度量産、明年Q2發布。
5G的到來，將首先在視覺娛樂領域迎來大爆發，虛擬現實（VR）、增強現實（AR）的巨大商機日益凸顯。
蘋果的風格是”不求第一、但求完美”。其能夠達到量産標准，意味著某項技術已經成熟，産業鏈上的規模、良率、成本控制都已達標。
AR/VR産業鏈公司：
部分A股公司在這個産業中已經深度涉足，具體公司及業務如下：
2、無線耳機領域：
在蘋果AirPods的引領下，包括華爲、三星、OPPO、vivo、小米、魅族等手機廠商，Sony、森海塞爾、JBL、魔浪mifo、愛國者、Jabra捷波朗、1MORE、漫步者等傳統音頻類廠商，酷狗、愛奇藝、酷我、網易雲、Anker ZOLO、Dacom大康等廠商也都加入TWS行業大軍，百家爭鳴。
各個産業鏈上的公司都已經統計出來，直接看圖：
重 點 公 司
1、立訊精密（002475）：
根據安信證券調研，AirPods目前處于供不應求狀態，公司市場份額占比較高，預計明年該業務將延續高速增長態勢。Apple Watch 方面，公司深耕 Apple Watch 零部件領域，産品品類不斷延伸。受益于5G商用，公司無線射頻業務將成爲一大亮點，進而驅動通訊業務板塊高速健康發展。
2、水晶光電（002273）：
公司主打産品光學低通濾波器（OLPF）和藍玻璃紅外截止濾光片（IRCF），受益于手機攝像頭多攝發展趨勢，公司 IRCF 系列産品有望迎來發展機遇；伴隨3D Sensing 快速發展，窄帶濾光片業務將持續爲公司貢獻收益，打開公司的成長天花板；未來隨著 5G 逐漸商用落地，公司AR/VR領域業務也有望持續向好。
3、兆易創新（603986）：
公司是國內領先的存儲芯片全平台公司，根據公告，低容量NOR Flash業務排名全球第三，128M Nor 産品有望深度受益于蘋果的TWS耳機拉貨。公司産品廣泛應用于消費電子、電信/醫療設備、汽車電子及工業等領域。AI 和 IoT的快速發展爲公司 NOR Flash 業務發展增添新動能，受益于IoT熱潮，下遊需求大幅上漲，公司MCU業務未來可期。
4、滬電股份（002463）：
5G有源天線變革推動PCB及高頻微波板材需求倍增；安信證券預估僅用于5G基站天線的高頻PCB將是4G的數倍。公司深耕剛性PCB主業，通信設備板占公司營收的62.8%。根據 NTI，2016年公司位居全球第21位，在中國大陸僅次于建滔。對標主要競爭對手，公司技術准備度高、客戶結構穩定，5G 時代有望充分受益。
5、深南電路（002916）：
5G 對高頻高速PCB的用量需求大增，除了基站天線的高頻PCB，雲數據中心網絡架構將帶來大型 IDC、邊緣中小型數據中心的增加，高速PCB的用量也將成倍數增加。公司是老牌 PCB 企業，技術水平和生産能力水平均處于行業領先地位，大客戶主要爲通信設備及消費終端設備客戶，包含三星、歌爾股份和偉創力等。
6、鵬鼎控股（002938）：
5G 帶來新一波換機潮，PCB需求大增。作爲消費電子PCB領先企業，公司加大研發創新力度，掌握技術發展的趨勢與潮流，並在關鍵技術上提前進行研發布局，保證公司在行業內的技術領先地位。同時推進重大投資項目建設進度，擴大産能。
7、華正新材（603186）：
5G 傳輸速率大幅提升，推動基站射頻前端高頻 CCL需求擴大十余倍。4G時代美日廠商壟斷高頻 CCL市場，5G時代國産替代空間巨大。公司主要經營覆銅板（CCL）、熱塑性蜂窩板、導熱材料和絕緣材料，收入占比分別爲 68%、13%、9%和 8%。隨著高頻材料市場需求的提升，公司積極布局高頻CCL業務，預計5G時代有望成爲公司業績增長的核心看點。
8、生益科技（600183）：
5G引入 Massive MIMO，天線産值的 2/3 或將轉移至PCB板上，而 CCL（覆銅板）是 PCB 板的基材，安信證券預估用于5G基站天線的高頻覆銅板將是4G的10倍以上。生益科技是中國覆銅板品類規格最爲齊全的公司，擁有多個高頻、高速産品體系。
9、歌爾股份（002241）：
公司主營業務爲微型電聲元器件和消費類電聲産品的研發、制造和銷售。是華爲高端智能手機聲學器件主供應商。亞馬遜的智能音箱Echo采用公司電聲器件。並爲蘋果Air Pod提供兩顆MEMS麥克風，占Air Pods市場25%份額，是華爲高端版FreeBuds 2 pro獨家供應商。VR方面，2016年3月公告與高通簽合作協議合作進行ASIC軟件開發，有助于公司發展虛擬現實業務；同時，公司是Oculus鏡頭兩家供應商之一。另外，歌爾股份參股中國獨角獸公司”出門問問”8.55%的股權。