8月27日，新城控股（601155.SH）發布2021年半年度報告，報告期內公司整體經營業績持續穩健增長。報告顯示，上半年新城控股實現營業收入791.05億元，同比增長109.63%；歸屬于上市公司股東的淨利潤43.06億元，同比增長34.40%；扣非歸母淨利潤37.96億元，同比增長38.19%。
隨著“三線四檔”政策的持續推進，穩健的財務結構愈發成爲房地産企業長期發展的護城河。截至報告期末，公司總資産達5714.24億元，同比增長6.26%；公司已售未結轉面積達到3485萬平方米，鎖定未來結算空間；淨負債率控制在60.48%，維持行業低位；新城控股在手現金余額551.54億元，短期債務270億元，現金短債比1.44倍，財務穩健，安全性高。此外，截至半年度末期，公司剔除預收賬款後的資産負債率爲75.45%。
在監管持續收緊的背景下，新城控股在強化現金管控的同時積極拓寬融資渠道，于2月和6月分別成功發行4.04億和3億美元債，票面利率分別爲4.5%、4.625%，持續保持較低的融資成本優勢。其中，3億美元債是新城控股發行的首筆綠色債券，獲得了國際資本市場尤其是ESG投資者的廣泛認可，賬簿峰值認購超8倍，並獲得穆迪給予“Ba1”高級無抵押評級，有助于公司進一步優化資本結構、增強金融競爭力。
報告期內，公司先後完成公司債券及應收賬款資産支持證券的發行，共募集資金 17.85 億元人民幣；在中國銀行間市場發行中期票據，募集資金 8 億元人民幣；在境外通過發行美元債券，募集資金7.04 億美元。各類高效、通暢的直接融資渠道保障了公司在穩定經營過程中的資金需求。
在資産證券化領域，新城控股作爲其中的先行者，取得了有益的嘗試。7月份，新城控股發布公告稱，籌劃以商業物業作爲底層資産，設立信托基金並計劃于新加坡證券交易所主板上市。事實上，新城控股此前已經多次嘗試吾悅廣場經營性物業貸、CMBS 資産證券化産品等，此次發力商業REITs，將在打通公司商業地産“投、融、管、退”鏈條、研究持有型物業退出平台方面，邁出有力一步。
規模的有質增長、安全的財務邊際和雙輪驅動戰略模式，正構築起新城控股的長期競爭力，也不斷收獲著資本市場的一致認可。去年12月，惠譽上調新城發展及新城控股評級至“BB+”，展望“穩定”，並將新城發展、新城控股、新城環球的高級無抵押債券評級上調至“BB+”。今年1月，穆迪將新城發展及新城控股的企業家族評級（CFR）上調爲“Ba1”，並將新城控股現有票據的高級無擔保債務評級上調爲“Ba1”，展望“穩定”。3月，標普將新城發展和新城控股的長期發行人信用評級上調至“BB+”，展望“穩定”，並確認新城控股的有擔保高級無抵押票據“BB”長期發行評級，公司穩健經營備受認可。
進入7月份，中誠信亞太將新城控股的境外長期信用評級從BBBg-上調至BBBg，展望穩定，並將其高級無抵押債務評級從BBBg-上調至BBBg。中誠信亞太在報告中指出，給予新城控股長期信用評級爲 BBBg，主要基于公司經營規模較大，在長三角地區域擁有領先的市場地位，來自商業地産項目的經常性租金收入持續增長，良好的財務指標以及充足的流動性。
本文源自格隆彙