2021年12月,全球醫療企業並購比較活躍,CSL和輝瑞先後宣布新的大型並購。一些美國企業的大型並購也取得了監管方面的進展。中資並購表現不夠活躍。
大型並購
甲骨文283億美元收購Cerner
甲骨文公司(Oracle)同意以大約283億美元的代價收購醫療記錄系統供應商Cerner,爲這家軟件制造商帶來醫療保健行業的廣泛客戶基礎,提振其雲計算和數據庫業務。這是甲骨文曆史上最大的全現金交易,也是甲骨文2016年以來最大規模的收購。兩家公司表示,交易預計將于明年完成。
CSL收購瑞士制藥商Vifor
澳大利亞生物技術公司CSL同意以164億澳元(117億美元)收購瑞士制藥商Vifor Pharma,以增加一套治療腎病和缺鐵症的治療方法,使産品更加多元化。擁有百年曆史的血液及疫苗巨頭CSL是澳大利亞市值最大的公司之一。2000年之後,通過不斷擴張收購,奠定了其在血液制品和流感疫苗方面的優勢。而此次並購可以使其獲得Vifor治療缺鐵、腎髒和心腎疾病的技術專利,以及在瑞士和葡萄牙的生産基地。
輝瑞收購生物制藥公司Arena
輝瑞(Pfizer)宣布收購生物制藥公司Arena Pharmaceuticals,該交易對Arena的估值爲67億美元。Arena公司的産品包括胃腸病學、皮膚病學和心髒病學領域的多種有前途的開發階段候選藥物,包括etrasimod,用于一系列免疫炎症疾病,包括胃腸道和皮膚病。Arena已經建立了一個強大的etrasimod開發計劃,包括用于治療潰瘍性結腸炎(UC)的兩項Ⅲ期研究、用于治療克羅恩病的Ⅱ/Ⅲ期研究、計劃中用于治療特應性皮炎的Ⅲ期研究,以及正在進行的針對嗜酸性食管炎和斑禿的Ⅱ期研究。
並購進展
超微半導體(AMD)以350億美元全股票收購賽靈思(Xilinx)的交易預計將在2022年第一季完成,兩家公司表示,這比之前計劃的2021年年底目標有所推遲。
金融信息公司標普全球(S&P Global)和埃信華邁(IHS Markit)表示,已達成出售旗下兩項業務的協議。標普全球計劃以19.3億美元將其Cusip Global Services業務出售給FactSet Research Systems。埃信華邁將以2.95億美元向新聞集團(News Corp)出售Base Chemicals業務。標普全球和埃信華邁去年年底表示,前者將斥資約440億美元以全股票方式收購後者。監管機構對該交易競爭影響的擔憂促使這兩家公司承諾剝離部分業務。
探索公司(Discovery)表示,歐盟委員會已經無條件批准Discovery與AT&T旗下資産華納媒體(WarnerMedia)合並。今年5月AT&T宣布將分拆華納媒體,將它與Discovery合並。2018年AT&T以850億美元收購時代華納,分拆相當于抛棄之前收購的許多資産。
微軟(Microsoft)以160億美元收購轉錄技術公司Nuance Communications的交易已獲得歐盟反壟斷機構的無條件批准。歐盟委員會說,該交易不會顯著減少競爭,不會引起任何擔憂。這家美國軟件巨頭今年4月表示,已達成交易將以197億美元收購Nuance,包括Nuance的淨債務,押注醫療健康行業對數字工具不斷增長的需求。該交易正在接受英國競爭監管機構的審查。
美國聯邦貿易委員會(FTC)起訴英偉達公司(Nvidia),阻止其以400億美元收購英國芯片設計企業安謀公司(Arm)的計劃。FTC在一份聲明中表示,英偉達公司的收購計劃將控制競爭對手開發芯片所依賴的計算機技術和設計,這筆交易若達成將損害半導體市場的競爭。FTC稱,英偉達公司的收購計劃會削弱競爭對手,減少芯片市場的創新以及對芯片産品的選擇,並導致價格上漲。
印度競爭委員會(CCI)撤銷了亞馬遜(Amazon)收購印度未來零售有限公司(Future Retail Ltd)旗下子公司Future Coupons交易的許可。同時,亞馬遜還因爲隱瞞交易事實而被CCI罰款20億盧比(約2630萬美元)。早在2019年8月,亞馬遜曾宣布收購Future Coupons 49%的股權。但隨後,由于受到新冠肺炎疫情的影響,未來零售決定將其零售業務出售給印度本土另一家實業巨頭信實集團(Reliance Industries)。但該計劃遭到了亞馬遜的反對。
韓國反壟斷執法機構“公正交易委員會”12月29日將大韓航空(Korean Air Lines)收購韓亞航空(Asiana Airlines)案的審查報告列入會議議程,並初步決定附條件批准兩家航司合並。但即使公正委最終決定批准大韓航空收購韓亞航空,兩家公司能否合並也取決于海外7國反壟斷執法機構的審議結果。美國、歐盟、中國、日本、英國、新加坡和澳大利亞正在審查該收購案。
已完成並購
賽默飛世爾科技(Thermo Fisher Scientific)12月8日宣布,以174億美元的價格完成對PPD, Inc.的收購。
百特國際(Baxter International)已完成收購醫療設備制造商希爾羅控股(Hill-Rom Holdings),交易的企業總價值約爲 125億美元。
SK海力士(SK Hynix)宣布,已于12月30日完成了收購英特爾(Intel)NAND閃存及SSD業務案的第一階段。繼12月22日獲得中國批准後,SK海力士30日完成了第一階段的後續流程,包括從英特爾接管SSD業務及其位于中國大連NAND閃存制造廠的資産。SK海力士將向英特爾支付70億美元。此後,預計在2025年3月或之後的第二階段交割時,SK海力士將支付20億美元余款從英特爾收購其余相關有形/無形資産。屆時,收購交易將最終完成。
Cambridge Quantum和Honeywell Quantum Solutions宣布,已經完全滿足了完成企業合並所需的所有條件,並成立了新公司“Quantinuum”。Quantinuum將以一種平台不可知的方式加速量子計算的開發和量子技術的創新,爲傳統計算機無法解決的一些最棘手問題提供現實世界用量子實現的解決方案。霍尼韋爾(Honeywell)是Quantinuum的最大股東,擁有新公司約54%的股權,在這家新的合資企業投資了近3000萬美元,還將是Quantinuum的供應商。
中資並購
海航集團12月8日發布公告稱,航空主業引戰企業的經營管理實際控制權利,正式移交至戰略投資者遼甯方大集團實業有限公司。這意味著,在經曆了曆時8個月的破産重整工作後,海航的航空板塊正式易主以鋼鐵、炭素爲主業的方大集團。根據重整計劃,方大集團將耗資380億元(外加30億元的風險救助金),對海航航空板塊實現絕對控股,航空板塊的剩余股份,則由債權人作爲受益人的“信托計劃”持有。
由香港首富李嘉誠創立的長江實業集團(CK Asset Holdings)已同意以42.8億美元價格出售其飛機租賃業務,將從這個受新冠疫情重創的行業抽身。長江實業表示,由凱雷集團(Carlyle Group)管理的一家投資公司將收購長江實業的飛機資産。
日本免稅店大型企業樂購仕(Laox)12月2日宣布,外資投資基金取得Laox的34%股權,成爲最大股東。曾是母公司的中國蘇甯集團的出資比例從65%降至30%。從蘇甯集團取得Laox股權的是新加坡的一家投資資金。目的是“伴隨質權執行的持有”。Laox 2009年並入蘇甯集團旗下,通過面向訪日遊客的免稅品銷售業務實現增長。由于新冠疫情影響,2020財年(截至2020年12月)的合並最終損益虧損166億日元,2021年1~9月也虧損32億日元。
其他中小型並購
加拿大億萬富翁韋斯頓(Weston)家族控制的英國百貨連鎖店塞爾福裏奇(Selfridges)已被泰國綜合企業集團Central Group和奧地利房地産集團Signa以40億英鎊收購。這兩家集團表示,經過與韋斯頓家族數月的談判,他們已達成收購這家于1908年創立的零售商的協議。
馬士基(Maersk)就以36億美元的價格收購亞洲倉儲巨頭利豐物流(LF Logistics)正式達成一致,此舉將使這家海運巨頭擁有一個亞洲較大的倉庫網絡。馬士基將從控股股東利豐集團和新加坡國有投資者淡馬錫控股收購利豐物流,兩者分別持有利豐物流78.3%和21.7%的股份,其收購金額36億美元是但是淡馬錫控股有限公司在2019年收購LF Logistics股份時花費的14億美元的兩倍多。該交易預計將于2022年完成。
日本金融集團企業歐力士(Orix)已決定將其子公司Yayoi以約2400億日元(21億美元)的價格出售給了KKR。Yayoi研發和銷售會計和其他商業軟件,在截至2020年9月的財年裏銷售額約爲200億日元。歐力士2014年以逾800億日元的價格,從MBK Partners手中收購了Yayoi。
彙豐控股(HSBC Holdings)已同意以4.25億美元收購L&T Finance Holdings旗下的印度共同基金業務,這是彙豐致力于在亞洲建立財富管理業務的部分行動。彙豐計劃將這個印度共同基金業務與彙豐目前在印度的資産管理業務合並。
AT&T宣布,將把旗下廣告業務部門Xandr出售給微軟公司(Microsoft)。該協議建立在Xandr與微軟之間長達十年的合作關系基礎之上。AT&T稱,隨著數字廣告前景在“後Cookie”時代的發展,微軟和Xandr可以塑造未來的數字廣告市場。Xandr的技術是微軟當前廣告産品的戰略補充,通過將微軟的受衆信息、技術和全球廣告客戶基礎與Xandr的規模化、數據驅動的平台相結合,這筆交易將加快數字廣告和零售媒體解決方案的交付。
全球第二大礦業巨頭力拓集團(Rio Tinto Group)21日宣布,將以8.25億美元收購Rincon Mining公司及其持有的阿根廷Rincon鹽湖锂礦項目。
私募股權投資者安宏資本(Advent)宣布與資生堂集團(Shiseido)的美國子公司Shiseido Americas簽訂最終協議。根據協議規定,Advent新成立的子公司Orveon收購了Shiseido Americas的三大標志性化妝品品牌bareMinerals、BUXOM和Laura Mercier。此次收購于2021年8月25日對外公布,並于2021年12月6日完成。大約350名員工將從Shiseido轉移到了Orveon名下。
杜蕾斯母公司利潔時(ReckittBenckiser)表示,計劃以2億英鎊將其E45護膚及相關子品牌出售給瑞典處方藥制藥公司Karo Pharma。


