“雪松系”賣子迎來新進展，太盟擬斥資百億纾困，取得齊翔騰達控制權。
3月17日，齊翔騰達公告，接到控股股東齊翔集團及其一致行動人雪松實業通知，齊翔集團、張勁、雪松實業與PAGAC PEARLET HOLDING PTE.LTD.（下稱“PAGAC”）于近日簽署框架協議。根據約定，PAGAC將向雪松實業提供融資及流動性支持，並且可以要求承接雪松實業持有的齊翔集團股權。
受此消息影響，3月17日盤中，齊翔騰達一度漲超9.6％，最終收漲4.13％，報8.82元/股，總市值250.7億元。
未披露股份轉讓比例
PAGAC來頭不小，其系太盟投資集團（PAG）旗下公司。太盟專注于亞太地區的私募股權、房地産和債權的投資和管理，總部設于香港，在北京、上海、深圳、首爾、東京、新加坡、墨爾本和孟買設有分支機構。太盟投資管理資産規模逾450億美元，在亞洲累積投資超過750億美元，是亞洲最具規模的綜合性投資機構之一。
據悉，本次交易可能分兩步走。其一，PAGAC將盡快促成PAGAC的關聯方、相關金融機構或其他第三方根據框架協議通過委托貸款和債權購買，向雪松實業或其指定的關聯方提供總額爲42億元融資。
其二，PAGAC在協議簽署後開展對齊翔集團和齊翔騰達的盡職調查，並在4月30日之前通知其他各方，其是否滿意盡職調查結果並有意推進潛在購股交易。各方則在通知後15天內完成股權轉讓協議的簽署，協議的文本和購買價格由各方另行協商，購買價格原則上不超過83.5億元。
齊翔騰達表示，框架協議僅就上述融資及潛在購股交易相關事宜作出了原則性安排，尤其是潛在購股交易安排並未實際發生，且在協議有效期內，是否發生該等潛在購股交易安排尚存在較大的不確定性。若未來PAGAC推進潛在購股交易，將促使上市公司實控人發生變化。
對于易主，齊翔騰達指出，公司控股股東齊翔集團及其一致行動人雪松實業、實際控制人張勁基于自身資金需求，同時基于公司長遠發展需要，亦同意轉讓公司控制權，進一步完善公司治理結構，增強公司的金融信用和資金實力，提高公司抗風險能力，全力支持公司的長遠發展。
需要注意的是，上述公告並未披露具體股份轉讓比例，《國際金融報》記者以投資者身份致電齊翔騰達證劵部，對方表示“雪松方面還在與交易對手談判，具體比例暫時還不清楚”。
雪松實業持股齊翔集團80％，間接控制齊翔騰達41.9％的股權，若83.5億元爲PAGAC受讓41.9％股權的全部代價，其受讓單價則爲7.01元/股，較最新市價折價20.52％。
而目前雪松實業持有齊翔集團股權被悉數凍結。3月17日，齊翔騰達同時公告，近日收到間接控股股東雪松實業通知，獲悉雪松實業持有的齊翔集團3638.356萬股權，因雪松實業等與平潭彙垠一號股權投資合夥企業其他合同糾紛一案，被司法凍結，被司法凍結的股權占齊翔集團注冊資本的80％，凍結期限爲三年。
控股股東涉嫌內幕交易遭罰
指定雪松實業作爲PAGAC的交易對手，或意在規避齊翔集團“6個月不能直接轉讓上市公司股權”的處罰。
3月10日，齊翔集團因涉嫌內幕交易，收到中國證監會山東監管局下發的《行政處罰事先告知書》。根據相關規定，這將導致齊翔集團六個月不能直接轉讓上市公司股權。
經查，2013年9月2日至2015年11月27日、2014年4月29日至2015年11月27日，齊翔集團分別借用“淄博九聖化工有限公司”賬戶和“丹東明珠特種樹脂有限公司”賬戶買賣“齊翔騰達”“雙傑電氣”等9支股票累計成交金額4.04億元；融券回購和融券購回“R-001”“GC001”累計成交金額99.09億元；買賣“齊翔轉債”累計成交金額3547.16萬元；買賣“融通軍工”基金累計成交金額1142.31萬元。上述借用賬戶交易事項由齊翔集團時任法人、董事長、總經理車成聚決策，資金來源于齊翔集團。中國證監會山東監管局擬決定，對齊翔集團給予警告，並處以50萬元罰款。
此外，齊翔集團、車成聚及周洪秀作爲內幕信息知情人，在內幕信息敏感期內，通過齊翔集團控制的“淄博九聖化工有限公司”賬戶，交易“齊翔騰達”39萬股。上述交易由齊翔集團時任法定代表人、董事長、總經理車成聚決策，時任董事周洪秀負責執行，共計獲利257.14萬元。
中國證監會山東監管局擬決定，沒收齊翔集團違法所得257.14萬元，並處以771.41萬元罰款；對車成聚給予警告，並處以20萬元罰款；對周洪秀給予警告，並處以15萬元罰款。
陷入兌付危機
作爲“雪松系”掌舵人，張勁手握齊翔騰達、雪松發展兩家上市公司。
2016年11月，雪松控股通過旗下子公司君華集團（現雪松實業）與車成聚等48名自然人簽訂股權轉讓協議，作價48.18億元，受讓後者持有的齊翔集團80％股權，間接獲得齊翔騰達41.9％的股份，一躍成爲新任控股股東。這也是張勁在資本市場的首秀。
半年多後，雪松控股旗下的雪松文旅受讓希努爾（現雪松發展）62.51％股權，對價近42億元。僅8個月，張勁斥資90億元，將兩家上市公司控制權收入囊中，一時風光無兩。張勁曾在2016年對外宣稱，未來5年，雪松控股的目標是“三個萬億”，即萬億銷售額，萬億資産，萬億市值。
然而，等待雪松的不是“三個萬億”，而是兌付危機。
今年1月30日晚，雪松控股發出致歉信，稱受資産特性、交易價格、交易流程等各種因素影響，資産處置及回款計劃未能按照預期方案落實；並且因臨近春節，公司外部協調資金的努力，也未能取得實質性效果，致使原定應于1月底完成的兌付無法完成。有媒體統計，2019年到2020年，雪松控股旗下雪松信托連續發行42只“長青”系列信托計劃，産品總規模超200億元。2月10日，一段投資者聚集于雪松控股總部維權的視頻在網上流傳。
上述情況也引發監管層的關注，深交所于2月11日、16日兩度向齊翔騰達下發關注函，就雪松控股信托産品兌付逾期進行追問。齊翔騰達回複稱，雪松控股集團及公司實控人正就逾期産品的兌付采取積極解決措施，並就兌付時間安排做出了承諾。目前該事件未對公司的生産經營、新項目建設造成影響，公司日常生産經營活動一切正常。公司持續保持公司同控股股東及關聯方之間的人員、資産、財務分開，機構、業務獨立。經自查，不存在與控股股東及關聯方之間的任何資金往來、違規擔保或潛在利益輸送情形。
本文源自國際金融報