過去常聽說小微企業貸款難。這個難體現在兩個方面，一是獲得的金額小，甚至根本就貸不到款，二是承擔的成本高。
我10年從新加坡回中國後，作爲私募基金管理人給企業投過資，也擔任公司高管幫企業融過資。不得不說，18年之前，中國小微企業的貸款環境的確不好。
不好的原因來自放款的銀行金主和貸款的企業自己。
站在銀行的角度：存款只有那麽多，存貸比也是國家定的。既然能夠放出去的貸款金額是固定的，銀行員工的數量是固定的，與其花時間精力去判斷小微企業的經營狀況，然後根據風控標准一點一點放款，不如專注財大氣粗或者有大量“磚頭”（房地産）的中大型企業，花跟研究小微企業差不多的時間，選中一個大的就能放上一大筆，甚至還能說服這些企業爲了長期合作（比如房地産全生命周期融資需求）配合銀行“做回報”（“回報”種類繁多，充滿金融監管與反監管的互動，此處不展開），使得真實存款和存貸比不變的情況下，銀行存款和貸款規模顯著擴大。銀行的如此定位和戰略，讓數量衆多的小微企業可以直接被忽略。
站在小微企業自身的角度，平時沒想到要貸款，出現大訂單或者大項目需要鋪墊時，突然發現能借的個人都已經借了個遍。去銀行借款吧，首先需要提交財務資料和稅務資料。之前，財務資料主要是用來應付稅務的，能少報收入就盡量少報收入，能少報利潤就盡量少報利潤，現在要把收入、利潤調高，平時不受待見的小微企業財務人員受寵若驚的同時膽戰心驚：這不是二次造假嗎？我還混不混了？好不容易湊出一份配得上老板向銀行吹牛的報表，先不說時間久遠、數量衆多的財務憑證能否自圓其說，沒太多頁的前期納稅申報就是眼前繞不過去的硬傷。如此一來，對于沒有“磚頭”的小微企業，銀行也只能愛莫能助了。
那對于有“磚頭”的小微企業呢？銀行會說：兄弟，你的經營和報表，我們都懂的，可行裏風控不懂啊！這樣吧，我們找擔保公司增信，或者找一個符合我們風控的殼公司來做貸款主體吧！貸款肯定能放下來，只是成本會略高啊……是的，確實會高一些，可一般不是略高，而是高不少。況且，反複的提交材料和等待結果，特別是一年之後成本更高的沖貸和概率極高的抽貸，會把老板們折磨得死去活來。
小微企業貸款的寒冬，什麽時候是個頭啊？
18年之後，市場上冒出了一堆利用大數據、人工智能手段，願意給老板們放款的信用貸服務，典型代表就是騰訊的微粒貸和阿裏的借呗，他們用信息技術代替了銀行傳統放貸業務的人員和流程。非銀信用貸服務機構填補了銀行留下的巨大市場空白，快速做大做強，具備了向銀行叫板的能力。他們放款資金的來源，不是原本屬于銀行儲戶的存款變成了儲戶投給他們的投資，就是銀行直接發放給他們的貸款。以阿裏、騰訊爲代表的他們，竟然上下其手，薅起了銀行的羊毛。
是可忍孰不可忍，銀行們是時候考慮主動出擊，爭取一下以前被其忽視的小微企業，同時打壓阿裏、騰訊們在金融服務領域的擴展空間了。
接著，碰上了去年的新冠肺炎和隨後小微企業的資金危機。爲了保民生、保就業，國家在金融領域對小微企業迅速展開大力支持（我們下次詳細討論國家在增值稅和所得稅方面的支持），簡單粗暴的概括如下：
一、將銀行對小微企業的放款比例納入考核；
二、不將銀行階段性（新冠肺炎期間）向小微企業投放的貸款之後産生的壞賬納入考核；
三、通過存貸比及其他央行中短期政策工具（我寫作的對象主要是老板，此處沒必要展開央行各種貨幣收放工具的名稱，簡單點說，就是央行向銀行收錢和放錢的一個說辭，基本都是從美聯儲現學來的，翻譯成比較繞口的中文而已）增加銀行手頭可投放給小微企業的貸款。
有了國家的支持，加上我國各行各業（包括金融行業）一向以來對于各種新技術（包括金融科技）應用複制能力的強大，之前受夠阿裏、騰訊們窩囊氣的銀行自然放開手腳開始猛幹了。
最直接的受惠者，就是小微企業：放款便捷了，金額變大了，成本降低了。
全國範圍內，最明顯的受惠群體：深圳小微企業。
只是可惜，無論在意識上還是手段上，深圳的金融化程度都太高了，導致大部分原本准備放給小微企業用于擴大規模或是升級再造的貸款，最紅流向了房地産，使得深圳房價在疫情期間屢創新高。
還是站回深圳各大小銀行的角度：有什麽比具有一致性預期並且不斷上漲的房價，更能保障我們以小微企業股東名下的深圳房産作爲抵押借給他們的貸款呢？只要有深圳的房子，成立的時間夠（比如不低于一年），不管你是什麽樣的企業，閉上眼，我們都敢給你放款。
這般景象，在過去二十年，是不敢想象的。習慣了十年甚至五年前，借款年息動辄15%甚至24%往上的我，頻頻聽說企業現在從銀行抵押貸款利息降到了4%，信用貸款利息也不過7%，著實很是驚訝！這不是小微企業融資的春天是什麽呢？
只是可惜，全國範圍內，很多貸到款的，不是企業家，是借了企業殼的炒房客。
國家發現問題後果斷出手，小微企業融資春天最生氣勃勃和躁動不安的日子很快結束了。
在上篇文章《金稅四期上線後的風險和機會》中，我提到過深圳、廣州兩地的公、私賬戶開戶難。除了上文中講到的原因，特別是對于深圳，遏制小微企業經營貸繞道用于炒房也是原因之一。
銀行的放款口徑再次開始謹慎。以深圳爲例，抵押貸款從只認“磚頭”，變成認可“磚頭”的同時還得查看企業的經營狀況。對于財務報表普遍不靠譜的小微企業，如今不得不做並且希望做成他們貸款業務的銀行，展開風控的主要途徑就是企業上報給稅局的增值稅申報和所得稅申報了，特別是增值稅申報。
拜國家政策支持和金融服務競爭所賜，小微企業貸款的春天仍在繼續，而且，將一直繼續下去。下一篇，我們將詳細討論一下小微企業播種春天的利器：增值稅優惠政策。