《科創板日報》5月12日訊（記者 敖瑾），軟銀旗下願景基金錄得曆史最大年度虧損額。
12日，軟銀集團發布截至2021年的四季度報。報告顯示，截至3月31日，軟銀集團願景基金（Vision Fund）2021財年淨虧損2.64萬億日元（約205億美元）。這是自2017年軟銀願景基金推出以來的最大年度虧損。主要虧損原因爲利率上升以及科技股遭受重創。
軟銀集團首席執行官孫正義在財報披露後表示，軟銀將采取保守策略，通過資産貨幣化增加現金持有，同時制定更加嚴格的投資要求。與去年相比，軟銀投資額將減半或四分之一。
有分析師指出，軟銀的整個投資結構都依賴于一個預期，即股價的不斷上漲，“更准確地說，是那些具備成長預期的公司的股價，但當前正是這些個股在市場上遭到抛售。”
科技股殺跌帶來巨額虧損
數據顯示，軟銀願景基金最大的虧損，來自于中國網約車平台滴滴出行以及韓國電商平台Coupang股價的下跌。前一季度，前者市值幾乎腰斬，後者股價亦經曆了40%的跌幅。
此外，軟銀願景基金持倉的多只股票，都在前一季度表現欠佳。據研究機構統計，新加坡網約車平台Grab，美國外賣公司DoorDash，以及印度支付公司Paytm，前一季度累計虧損達到50億美元。
因持有大量中國互聯網公司股權，國內互聯網公司近期受反壟斷等政策的影響造成的股價震蕩，也令軟銀遭受重創。公開資料顯示，軟銀持有阿裏巴巴25%的股權。阿裏股價在3月中旬經曆大跌後有所回調，但截至目前，阿裏股價今年以來仍經曆了30%的下跌。
受旗下基金巨虧影響，軟銀集團也出現了約132億美元的淨虧損，爲曆史以來錄得的最大季度虧損額。虧損消息正式公布前，軟銀集團股價已先行下跌，最終今日收跌8%，股價跌至近兩個月內的最低點。
“當前的投資環境仍充滿挑戰，通脹、地緣政治風險以及全球能源危機都在影響著市場，”軟銀方面還表示，其對人工智能領域的變革仍充滿信心，前一季度在該領域做了43項投資。
公開數據顯示，截至目前，軟銀投資的項目共有約爲450個。據公開資料，軟銀投資的所有項目中，有20家公司，前一季度以更高的估值完成了融資，但同時軟銀亦對部分尚未上市的被投公司估值進行了調整，這也導致了虧損幅度的增大。這些估值下調的公司主要集中在消費、金融科技及交通運輸行業。
在最新財報周四公布前，軟銀願景基金迄今爲止最大的投資虧損8251億日元（約合89億美元）出現在公司2021財年第二財季（即2021自然年第三季度），當時也值全球股市暴跌。不過該部門隨後恢複盈利，在去年第四季度投資收益1090億日元（約合8.5億美元）。
事實上，不僅是軟銀願景基金，其他科技基金受科技股集體殺跌影響，也經曆了大額損失。如老虎環球基金，今年以來已虧損約170億美元，是目前爲止經曆虧損最大的一只對沖基金。
放緩投資節奏
公開資料顯示，軟銀願景基金一期設立于2017年，基金總額達到1000億美元，背後LP包括沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國的阿布紮比。該基金因爲一些知名投資案例的相繼失敗而形象受損，其中之一爲共享辦公平台WeWork。
軟銀願景基金二期發起于2019年，但軟銀方面未能順利爲該基金籌集到外部資金。2019年7月30日，據路透援引知情人士消息稱，軟銀集團計劃利用第一支願景基金和其他軟銀資産的收益，爲其第二支願景基金提供部分融資。軟銀方面還表示，願景基金二期將主要用于投資人工智能技術。
據公開資料，願景基金的投資策略是給予被投公司高估值然後進行過度投資，投資下限是1億美元，大多數在 5 億至50億美元之間，通常對應著一家公司 20% 至 40% 的股份。但軟銀願景基金日本團隊的負責人Kentaro Matsui今年4月曾表示，基金策略有轉變，即投資規模將低于此前1億美元的門檻。
與此同時，在地區布局上，軟銀願景基金近年來也呈現出一些變化：此前，軟銀作爲一家日本企業，旗下的願景基金主要在日本以外的海外進行投資布局，而近期軟銀開始關注起日本本土市場。
資料顯示，軟銀願景基金于去年11月首次投資日本企業，目前，在日本本土已有三個投資項目，分別爲日本醫藥公司Aculys Pharma，線上運動服飾交易平台Soda，以及提供AI輔助診療服務的公司AI Medical Service Inc.。
與此同時，軟銀方面正在放緩對中國企業的投資。在去年下半年的財報會上，孫正義表示，將謹慎對待在華投資，直到新規的影響明晰化。去年數據顯示，截至2021年7月底，中國企業在軟銀現有投資組合的占比達23%；但從2021年4月開始，只有11%的新投資投向了中國。
孫正義的投資策略也在當前環境下受到重新審視。其過去標榜自己“憑直覺大幅下注”來投資公司，集中押注高風險、高增長的個股。而如今全球資本市場環境突變，孫正義的“直覺”正在經受市場檢驗。據金融時報消息，隨著持倉的科技公司股價經曆暴跌，孫正義曾讓集團投資人員放緩投資節奏。
放緩腳步已經成爲全球一級市場的主旋律。多名投資人向《科創板日報》記者表示，除極少數頭部外，大多數投資機構目前都沒什麽項目。連獵頭都感受到市場的冷卻。一名VC/PE獵頭告訴記者，其從去年底開始就感受到了投資機構招聘進度放緩，“很多崗位候選人簡曆給過去之後就沒下文了，只有一些國資背景的機構還會有部分推進。當然也還是有一些賽道保持著活躍，比如新能源。”