我們知道，貨幣是爲商品計價和交易服務的，而像大宗商品的價格是由現貨市場和期貨市場的價格共同決定，期貨的價格又可以反過來決定現貨的價格。一種貨幣如果與某一大宗商品長期綁定在一起，發行這一貨幣的經濟體對大宗商品定價權則有了天然優勢，同時，又反作用于這一貨幣的國際流通。“石油美元”正是因爲美元與石油捆綁在一起後，爲美國經濟帶來了諸多便利。
隨著人民幣國際化進程的加速，今年以來，中國在大宗商品期貨領域也取得了非常大的進展。路透社稱，中國不斷加快期貨市場建設，正力爭提升大宗商品價格全球話語權。也就是說，中國市場正積極爭取大宗商品的定價權。以下的迹象或正在佐證這一觀點。
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原油人民幣計價的中東原油進口協議簽署後，原油人民幣或成8大石油國新王牌
自今年3月上海原油期貨合約誕生以來，石油美元的被使用率也相繼減少。目前上海原油期貨已經成爲全球第三大原油期貨市場，市場規模已邁入世界前三名。海外投資者對上海原油期貨參與程度不斷加深，國際交易者持倉量占比從上市兩個月時的5%提升至目前的15%左右。另據路透社今年5月報道，中國一家石油企業已經簽署了首筆以人民幣原油期貨計價的中東原油進口協議，並且計劃簽署更多此類合約。中俄已創立了無美元化石油交易環境，而俄羅斯已連續數月成爲中國第一大原油供應商，這或也正在成爲多個石油國靠近人民幣的一大參照物。
我們近日提及，根據一些石油國近期正式向美元“叫板”的進程以及中國作爲全球第一大原油進口市場所帶來的商機看，原油人民幣或正在成爲多個石油國亮出的新王牌。包括俄羅斯在內，伊朗、委內瑞拉、安哥拉、尼日利亞、卡塔爾、阿聯酋、伊拉克，至少這8個石油國或正紛紛向石油人民幣傾斜。這也意味著中國市場離石油價格話語權更近了一步。
鐵礦石定價權或正在接近中國市場，專家：中國或正實現“彎道超車”
今年5月，中國市場開啓了鐵礦石期貨面向全球投資者的國際化交易。大連商品交易所（大商所）相關負責人此前表示，通過境內外交易者共同參與鐵礦石期貨，有利于形成國際公認的期貨價格基准，助力全球鐵礦石貿易發展。由于中國已成爲世界第一大鋼鐵生産國和鐵礦石進口國，如果按照市場供需原理，中國應當擁有鐵礦石定價權方面的優勢。
但是，國際市場長期以來將普氏指數納爲鐵礦石的定價風向標，一些相關國際企業就從中國等鐵礦石進口國賺取著巨大的不公平利潤。然而，隨著鐵礦石人民幣期貨合約的國際交易，鐵礦石價格壟斷時代或正在終結。對此，北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越曾表示，作爲黑色金屬系列品種中的龍頭品種，中國鐵礦石期貨競爭力強大，國際化後是“錯位競爭”，可能會實現定權權的超越。
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更多全球投資者或在新加坡開展原油人民幣期貨與鐵礦石人民幣期貨交易
據路透社今年6月報道， 兩家中國最大的大宗商品交易所已經在新加坡設立了辦公室，致力于通過這一前哨吸引來自全球的投資者。上海期貨交易所旗下上海國際能源交易中心駐新加坡代表處6月5日正式開業。與此同時，大連商品交易所一位相關人士稱，該所已在新加坡設立了一個辦事處。而這兩家交易所分別在此前推出了我們前面提及的原油人民幣期貨合約和鐵礦石人民幣期貨合約國際交易。
分析認爲，由于新加坡擁有全球第三大大宗商品交易中心，同時也是國際航運中心和重要中轉港口，因此中國這兩家大宗商品交易所在此設立辦事處，不僅有利于原油和鐵礦石期貨吸引更多全球投資者，可能會加速更多以人民幣計價的大宗商品進行國際交易。
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無獨有偶，9月21日，中國期貨市場的另一個期權品種，銅期權合約也正式在上海期貨交易所上市交易。我們注意到，這是中國第一個工業品期權品種，也是國內期貨市場的第三個期權品種，證監會副主席方星海表示，“銅期權的推出， 對于提升我國銅期貨市場定價影響力具有重要意義”，而路透社也緊接著評論稱，中國銅期權交易旨在規模達2700億美元的全球性市場中占有一席之地，該外媒稱，這是向倫敦和紐約的期貨市場對手發起的挑戰之一。
我們不難發現，全球大宗商品體系正隨著中國關于原油等大宗商品期貨等的推出，而發生著悄然改變，這一過程，市場將尋求新的價格機制，這也是以原油人民幣期貨爲代表的中國大宗商品期貨的深遠意義。
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中國期貨界元老、資深期貨專家張宜生指出，“原有的格局是建立在自由貿易基礎上的，現在打破了，會加速新的定價權的形成。”中銀國際期貨總經理吳敏認爲，中國要建立區域性定價中心，必然伴隨著期貨品種的國際化。只有吸引了足夠規模的國際投資者參與國內大宗商品市場，才能談得上國際定價話語權。無獨有偶，近期一位美國資深原油期貨交易投資者稱，“人民幣原油期貨上市後，我們市場的價格波動和交易量也被帶動了起來，最直接的表現就是美國交易員終于要開始盯夜盤了。”分析認爲，這或許成爲大宗商品定價權更接近中國市場的一大注腳。（完）
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