私人資本市場 長期表現比公開市場好
分析師說：“比起在公開市場交易的資産，另類資産通常帶來更具吸引力的風險調整後回報率。這就是爲什麽這類資産過去幾年都很受歡迎。”
對沖基金的風險調整後回報率表現也不錯。截至今年6月，對沖基金過去一年下跌8.15％，優于標普500指數的12.52％跌幅。
然而，另類資産具有波動性和不確定因素。
黎紀婷說，投資另類資産不僅是爲了絕對回報和管理風險，而是通過多元化策略減少整體投資組合回報率的波動。
Preqin Research Insights高級分析師黎紀婷接受《聯合早報》訪問時說：“近期市場處于動蕩的局面，讓不少投資者暫時采取避險策略。”但長期而言，她仍預期投資者對另類資産配置的需求保持強勁。
黎紀婷留意到，在新興市場中，投資者的偏好正在轉向東南亞的私募股權和風險投資（venture capital）。新加坡的政治與金融體系穩定，以及對投資者友好的稅收制度，使我國成爲另類資産投資者的理想投資地點。
私人資本市場的長期表現比公開市場好。例如，截至去年底的五年裏，私募股權和風險投資的總回報率分別達到261％和294％，高于標普500指數的231％。
本地另類資産交易平台Fundnel聯合創辦人兼首席商務官段偉文指出，投資者看好另類資産的其他原因也包括市場對私人領域的科技和風險投資感興趣，以及如今可在多個另類資産交易平台以較低投資額開始交易、門檻更低了。
她說：“比起在公開市場交易的資産，另類資産通常帶來更具吸引力的風險調整後回報率。這就是爲什麽這類資産過去幾年都很受歡迎，特別是在利率低的時候。”
他解釋，政府債券的配置減少是因爲它在低利率環境的表現不佳，以及市場對全球信貸風險提高、烏克蘭戰爭和供應鏈中斷的問題感到擔憂。
資産管理研究和咨詢公司Cerulli Associates在7月份的一項調查也發現，投資顧問計劃在未來兩年將另類資産在投資組合的占比，從14.5％提高到17.5％。
美國聯邦儲備局積極加息來對抗通脹的舉措令股市承受賣壓，而被視爲避風港的低收益債券的價格也隨著利率上升而下跌。新加坡另類投資交易平台Kilde聯合創辦人兼首席執行官傑茲伯（Radek Jezber）留意到，財務顧問正逐漸改變投資策略，從60％股票和40％債券組合，轉向采取更多元化的策略，另類資産在投資組合中占了10％。
傑茲伯指出，各別另類資産有不同的風險、投資期限（maturity）和回報。他建議放長線的投資者考慮房地産、股權和實物資産，投資期限爲六個月，或高達三年的投資者可考慮投資直接貸款（direct lending）的另類資産。
“投資者從公開市場撤出資金後，對私人市場的興趣增加。今年來，我們接到的投資詢問比去年同期增加30％以上。”
舉個例子，面對轉售市場的手表供應突然增加，以及加密貨幣價格暴跌時，去年表現出色的名表的價格下跌了。
面對升息、通貨膨脹和經濟前景不穩等不確定因素，股票和債券市場的走勢低迷。爲了緩解傳統市場波動的風險，財務和投資顧問轉向部署另類資産。