大家好，我是海榕君。
周末最大的事是國內宏觀貨幣政策的變化 ，周五 17點左右，央行正式宣布全面降准0.5%，而之前市場的預期主要是定向降准，所以這個消息可以說是超預期了。這個消息公布後 ，在新加坡交易所跟蹤國內A股 藍籌股A50指數 是這樣的走勢 ：高開高走 ，A50的主要成分股是貴州茅台，招商銀行 ，明天A股市場 如果 不出意外也是類似走勢 。
關于降准的原因 ，央行某領導給出了幾個原因：
- 其實早想降了，之所以選在這個時點，主要是在大宗商品原材料確定回落以後降低。
- 國內出口新訂單已經出現下滑趨勢，美國市場經濟高度發達，美國的疫情大概率在Q3控制住，一旦經濟重啓，美國的供給會恢複的很快，中國的出口優勢就會下降，要爲下半年出口降速後未雨綢缪。而且阻礙國內出口的不是彙率，而是高昂的運費，包括海運運費和中歐專列，當前成本非常高。
- 驅動國內經濟增長的三架馬車是：消費，出口，地産，出口和投資端的地産開工下半年都趨向向下，下半年趨勢都邊際向下。消費起不來，有一個原因，今年財政支出節奏偏慢，基建數據一般，個別月份甚至負增長，有疫情的原因，也有財政當前流程規範導致時間拖長的原因。這就導致，今年農民工返城務工的幅度，大幅不及往年，影響了農民工的收入。
- 國內中小微企業非常艱難，上遊價格太高，但由于中小企業同質化強，競爭激烈，價格無法向下傳導，使得中遊承擔了上遊的成本。資本市場看到上市公司業績並不受太大影響，但很多中小企業活得很難。
- .釋放1萬億流動性，給實體讓利，對沖上遊大宗商品的成本上升。
再說說其他公司：
- 恒瑞醫藥一年下跌2000億市值後，迎來利好，創始人孫飄揚重新回歸恒瑞醫藥做董事長 ，這次回歸類似喬布斯回歸蘋果。恒瑞醫藥這兩年受限于A股市場的估值體系，發展有一些束縛，過于注重一些賬面利潤 ，港幣的生物醫藥公司都不是看PE的 ，主要是看布局了 哪些優秀靶點以及臨床進度 ，港股的生物醫藥公司敢于投入 ，所以發展比較快 。這次 孫飄揚 回歸以後 ，恒瑞醫藥 在研發投入上 應該有一些新的改變，也是市場願意看到的。
- 倒下一個，起來一個 ，美團打車APP 上線 ，新版APP 原先的藍白主色換爲了黃黑相間色調的全新Logo。美團王興深受貝索斯的真傳，一直堅持飛輪模式，有多少利潤都用來擴張，美團的飛輪模式是這樣的：①外賣業務 高頻基礎業務 ②到店、酒店及旅遊 提供現金流的業務 ③食雜零售（美團優選、閃購及美團買菜），出行（共享單車、網約車）及餐飲供應鏈（B2B） 提供未來成長空間的業務。
今天和一個資深 投資朋友交流投資心得 ，他的投資框架是自上而下進行分析，選取符合經濟規律和國家政策相一致的行業，然後在 這些成長空間大的行業裏面選取競爭格局好，管理層優秀的公司，高瓴資本的大方向選得好 ，多看看 高瓴的投資方向有好處 。當然也可以選擇 逆向的公司 ，例如 地産裏面的綠城，但這屬于 逆水行舟 ，船跑起來是比較辛苦的。
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