在金融市場上，判斷方向和風險控制的重要性是等同的，如同正方形的長寬，兩條邊長一樣，不分孰輕孰重。
止損，在英文中表述爲stop loss，意思是控制損失。止損是投機活動中的基本功，最簡單，最有效，人人都知道。但是很多人做不到。
跌勢金融市場圖表、 紅鉛筆、 紅色箭頭和 dic
很多專業投機者，既精通技術分析，又精通基本分析，也曾在多次投資活動中取得赫赫戰果，但因一次失手造成千古恨者，比比皆是，我們耳聞能詳的有，巴林銀行事件中的尼克·李森，住友事件的主角——曾因控制全球铜交易量5％而得名“5%先生”的濱中泰男，等等，這些本來在業界享有很高聲譽的人物，因爲一個錯誤而身敗名裂，給人們了留下深刻的教訓。而這個簡單的錯誤就是，沒有及時止損。
期貨投機中，運用的是保證金制度，用5％到10％的資金可以進行全額資金的交易，風險和利潤被10倍甚至20倍地放大。很多的人在實際操作中，只看到了炫目的利潤，而忘記了或是淡化了風險，最後陷入困境。
一個分析准確率在40％左右的投資者和一個分析准確率在80％左右的投資者，誰有機會能長期生存呢？表面看來，後者勝算更大一些，但實際不然。如果不能有效地實施止損措施，不能有效地控制風險，前者有可能比後者表現得更好。假設兩個人都是10萬資金，前者每次的風險控制在2％，十次交易中四次盈利，六次虧損，結果六次虧損損失是1.2萬，而後者每次的風險控制在20％，十次交易中兩次虧損，虧損額達4萬，所以，在虧損額相差2.8萬的情況下，後者必須比前者多盈利2.8萬才能保持一樣的業績，而這必須是在後者先盈利後虧損的情況下才有可能做到。如果後者在十次交易中剛開始就連續兩次虧損，那麽繼續交易的本金實際上是6萬元。在資金量大幅縮水情況下去增值2.8萬元的利潤，難度無疑增大了許多。
比較結果說明，如果不能有效止損，合理控制風險，那麽即使有比較高的准確率，也未必有好的業績表現。
停止損失序概念
一位老期貨在總結多年的交易經驗時候，說了這樣一句話：期貨市場中的錢是掙不完的，但是能賠完。
此話非常精辟。期貨市場中的錢沒有人能掙完，索羅斯掙不完，巴菲特掙不完，更何況你我皆凡人，怎麽可能掙完這大把大把的鈔票呢？
錢是能賠完的。如果不知道控制風險，那不需要太多時間，不需要太多人手，不需要太多的機會，一波行情，一個失誤，就能讓一個投資者永遠離開這個市場。
江恩說：當所有的分析都失效的時候，我就使用最古老的保護措施——止損單。
讓這句話始終伴隨每一個投資者，無論是現在還是將來。只有控制好風險，才有可能長期在市場中生存，才有可能等到好的投機機會，才能不斷地取得勝利。
這一點，是無數投資人已經證明了的真理。
把一百美元的雨隔離在白色上