經濟觀察網 記者 姜鑫 3月24日,中國太平召開了業績發布會。
財報顯示,截至2021年12月31日止年度業績,中國太平集團總保費收入達2625億港元,同比增長12.4%。股東應占溢利75.14億港元,同比增長14.7%。總資産達13786億港元,較去年末增長17.9%。每股基本盈利2.091港元,擬派末期股息每股46港仙。
境外市場發力人力逆勢增長
在業績表現上,境內保險業務方面,太平人壽原保費收入同比增長3%,保費收入達1487億人民幣,經營淨利淨額下降22.5%。新單期繳保費收入同比增長13.5%,新業務價值實現正增長,得益于銀保渠道的突出表現。年報顯示,2021年,太平人壽銀保渠道年度新業務價值同比提升65.3%,連續第二年保持60%以上增速。太平養老企業年金與職業年金管理資産規模達5461億元人民幣,較去年末增長23.7%。
境外保險業務方面,太平香港保費收入同比增長6.8%,太平人壽(香港)保費收入同比增長85.5%,太平再保險保費收入同比增長12.1%。太平英國承保扭虧爲盈。太平新加坡産險保費收入增長較快,壽險業務市場影響不斷擴大。太平印尼中資業務同比實現大幅增長。
在財産險方面,受車險綜合改革和河南水災影響,太平財險2021年經營虧損淨額爲3.82億港元,2020年爲溢利淨額 276萬港元;綜合成本率爲105.9%,較去年同期上升2%。保費收入上升5%至331.44億港元。
投資方面,集團內投資資産規模11807億港元,較去年末增長20.5%,全年實現投資收益582.27億港元,同比增長24.2%,總投資收益率爲5.39%。
不同于內地壽險代理人大幅脫落,2021年度,太平人壽個人代理數目年增加3799人至38.5萬人。每月人均期繳保費爲13040元人民幣,較2020年數據12570元有所提升。
在溝通會上,太平人壽總經理程永紅表示,在困難時期能夠實現壽險代理人正增長得益于“堅持讓隊伍活下來活得好”這一理念。他們對績優個人及主管業績兩手抓,並且實行一些列方案方便業務員在線上展業與成交,通過保單梳理等方法提升客戶留存度及續保率。
針對財報中出現的185億港元證券公允價值減值,中國太平在溝通會上表示,公司已經在2021年年初高點出售部分股票鎖定了增長,目前出現的減值主要爲藍籌組合的浮虧,但公司認爲留存的藍籌組合對長期可持續的投資收益率會有較好的貢獻,因此沒有用浮盈浮虧去對沖。
2022年將采取啞鈴型投資策略
截至2021年末,中國太平集團內投資資産規模1.18萬億港元,較2020年末增長 20.5%,高于行業平均水平;集團外投資資産規模1.04萬億港元,同比增長 26.1%。2021全年,中國太平實現投資收益582.27億港元,同比增長24.2%,總投資收益率爲 5.39%,淨投資收益率爲4.07%。
中國太平表示,2021年中國太平保持以固收類資産爲主體的大類資産配置比例,擇利率高點拉長資産配置久期,縮短資産負債久期缺口,小幅降低權益資産配置比例,品種選擇更加強化價值投資理念,強化信用風險防範。數據顯示,公司2021年股東收益類投資占比由2020年末的78.4%下降到77.6%,權益類投資由2020年末的20.2%下降到18.7%。
在談及2022年投資策略時,太平控股投資管理部總經理張作學表示,2022年,公司仍將繼續踐行長期價值投資的理念,堅決避免信用下沉。我們將采用啞鈴型的投資策略。啞鈴的一頭將繼續加大風險較低,具有免稅優勢的超長期地方政府債,奠定穩定的收益基礎;中間端會提高准入門檻,嚴防信用沉降,特別是非標債權;啞鈴的另一頭,繼續配置穩健性權益資産,增厚收益,彌補低風險資産帶來的收益缺口。
具體到各大類資産,一是超長期利率債仍將會是配置的重要標的,將根據市場發行和利率多重情況擇機配置;二是在利率下行過程中適度增加交易類債券配置力度,把握市場機會,增厚整體收益;三是在滿足流動性要求前提下,進一步提高資金運作效率,提升收益水平;四是保持合理的權益倉位,依靠戰術調整抓階段性結構性機會進行配置選擇;五是擇優配置穩健型長期股權投資,努力提升淨投資收益率。