作者：Wahyuni Bahar, Fairuz Rista Ismah, Fresa Yuriza Litanto; 印尼Bahar律師事務所
譯者：盈科律師事務所
1.將ESG融入業務運營和計劃
在解決ESG問題中誰負有主要責任？公司管理層在制定和改變公司有關這些問題的實體戰略方面扮演什麽角色？
董事會的主要職責是處理ESG問題，並制定公司戰略。根據印度尼西亞《公司法》規定，董事會受監事會監管。
董事會通過年度報告、法律法規要求的其他公開報告和/或自願報告來解決ESG問題。在實踐中，董事會可以將其與ESG有關的部分角色委托給公司管理層，或成立一個專門委員會，制定戰略，管理和評估公司ESG實施情況。但董事會仍須承擔最終責任。
公司ESG委員會（如有）應向董事會提交報告，說明擬采用的ESG策略。董事會將審查、批准或拒絕該策略。
如何通過建立治理機制管理和監督ESG問題？董事會和委員會各發揮什麽作用？
監督和管理ESG問題的機制應采用指定的內部政策或公司制定的其他標准操作程序。公司無特別規定的，按照公司章程和《公司法》的規定進行監督，董事會受監事會監管。
董事會或特別委員會在ESG有關問題中的作用：
a. 環境：制定政策和戰略，確保公司支持環境保護和可持續性（回收産品利用，廢物管理，通過提高運營效率來減少排放等）。
b. 社會：建立健康的工作環境，提供培訓和技能發展，增加收入機會等。
c. 治理：確保道德誠信的公司運營，建立行爲准則和標准操作程序，並確保公司遵守法律法規。
對于上市公司，要求成立審計委員會來監督公司。審計委員會由監事會組成，對監事會負責，以協助監事會履行職責。審計委員會在監督ESG問題的管理方面發揮作用。
根據ESG調整激勵措施應采用何種薪酬或報酬計算方式?
報酬通常是給公司的管理層和員工的。如今，薪酬或報酬通常是根據公司或公司內部個人的ESG合規因素來計算的。例如，在印尼國有建築企業PT Wijaya Karya (Persero) Tbk裏，董事的薪酬是根據實現利潤的目標和維持業務可持續性發展的能力來確定的。此外，在印尼最大的礦業公司之一，如果現場沒有發生工作事故，員工有權獲得基于績效的業績獎金。
企業如何將ESG融入日常運營？
沒有統一的方法證明公司已經將ESG融入其運營中。每個公司可以根據公司的實際情況采取不同的措施。
ESG融入日常運營可體現在以下方面：
· 成立特別委員會
· 將ESG專家納入業務部門
· 在可持續性/ESG報告中展示對ESG的真正承諾
· 發布信息，說明在公司的投資過程中的ESG考量
提供證據證明公司正在努力解決ESG問題（向可再生能源轉型，確保女性進入董事會等）
2.可持續金融
債權和股權融資的提供者依賴內部或外部ESG評級的程度
一般來說，投資者會在投資策略中使用ESG評分來預測公司評級不佳的後果，以及對他們的決定有多大影響。例如，較差的評級意味著該公司的股票爲不可持續的資産。
聯昌國際銀行在其《2020年可持續發展報告》中表示，該公司根據銀行主要信貸政策和商業信貸政策，定期審查債務人的信貸措施，還對貸款程序進行審查，考慮債務人在遵守ESG方面的承諾和背景。
國有銀行PT bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk在《2020年可持續發展報告》中表示，其貸款審批程序是在考慮ESG風險的情況下進行的。該公司還設有一個風險和信用管理委員會，負責考慮氣候變化等環境風險。此外，銀行還專門制定了有關棕榈油的ESG風險管理政策。
在實踐中，上市公司的融資人可以依靠現有的印尼證券交易所ESG相關指數，如SRI-KEHATI和ESG Leaders，來確定一家公司的ESG績效。
對于私營公司來說，投資者更多地依靠公司的年度報告。由于自願報告也成爲一種趨勢，投資者也可以將這種報告納入考量。在某些情況下，如果投資來自特殊的政府機構，如地方融資機構（PT Indonesia Infrastructure Finance），投資者將要求債務人遵守其環境與社會的標准和原則。
綠色債券或社會債券在市場中是否發揮重要作用？
2018年，PT Sarana Multi infrastrucktur成爲印尼第一個發行綠色債券的企業。同年，PT Jasa Marga (Persero) Tbk也發行了被稱爲科莫多債券的綠色債券，在倫敦證券交易所上市。綠色債券正在緩慢而穩定地發展。然而，印尼的這一發展與全球發行總量相比相對緩慢，印尼發行總量爲3.8萬億美元。發展如此緩慢的原因之一是人們對環境問題和債券缺乏興趣。與綠色債券一樣，社會債券在印尼市場的作用也相對較小。
除了綠色債券，印尼也承認綠色伊斯蘭債券，這是一種符合伊斯蘭教法的債券。綠色伊斯蘭債券發行了300萬美元，在印尼市場發揮重要作用，是世界上發行最多的債券之一。2021年7月，由于熱心的投資者和強勁的詢價圈購，綠色伊斯蘭債券的訂單數量達到103億美元，是政府30億美元目標的三倍多。
可持續發展債券在市場中是否發揮了重要作用？
印尼的首個可持續發展債券于2021年由一家領先的農業食品公司PT Japfa Comfeed Indonesia發行。該債券在新加坡證券交易所上市。在綠色債券越來越普遍的背景下，可持續性挂鈎債券是否會在市場中發揮重要作用仍是未知數。
影響金融工具使用的主要因素是什麽?
政府承諾通過2016年《巴黎協定》應對氣候變化，強調了《國家中期發展計劃》中列出的優先行動，重點實施低碳和零排放。政府一直在開發綠色債券和綠色伊斯蘭債券框架，計劃通過發行此類債券爲符合條件的綠色項目融資或再融資。一些符合條件的綠色項目甚至計劃用這種債券單獨融資或再融資。根據財政部的預測，符合條件的綠色項目包括可再生能源、能源效率、高度脆弱地區應對氣候變化的能力和部門/災害風險降低、可持續交通、廢物轉化爲能源和廢物管理、自然資源的可持續管理、綠色旅遊、綠色建築和可持續農業。
綠色債券的擔保與核查過程是什麽？這些過程受監管的程度如何？
目前，綠色債券的擔保和核查過程由財政部通過發行綠色債券和綠色伊斯蘭債券框架來處理。金融服務監管局的參與也起著至關重要的作用，因爲金融服務監管局頒布了一項規定（OJK監管60/2017）綠色債券的發行和要求，其中提到環境友好業務活動可以使用綠色債券，綠色債券的發行要求，以及對違規行爲的制裁。此外，爲財政部提供其年度綠色債券和綠色伊斯蘭債券報告的擔保，政府將聘請獨立第三方，以確保綠色債券和綠色伊斯蘭債券框架下此類報告和每一個綠色債券和綠色伊斯蘭債券的合規。
3.新冠疫情對ESG有何影響？
新冠疫情是否會對印尼的ESG實踐産生重大影響？
新冠疫情影響了印尼ESG的各個方面。
從社會方面來看，正規部門和非正規部門的失業人數都在增加。2020年10月的一項失業調查顯示，63%的受訪者在疫情期間失業。此外，由于失業，糧食安全也成爲一個並行的問題。
從環境方面來看，新冠疫情對食品供應鏈造成了明顯的破壞，並加劇了廢物和醫療廢物問題、空氣汙染、水資源短缺，氣候相關災害的嚴重程度不斷增加。
金融服務監管局強調，目前的狀況警醒企業要盡最大努力關注子孫後代的可持續發展問題。
4.印尼ESG的主要趨勢是什麽？
4.1 印尼ESG的主要趨勢是什麽？
ESG預計將成爲行業和投資的主要趨勢。ESG相關的一些趨勢如下:
a. 可持續發展報告：盡管這還不是一項義務，但印尼許多國有、公共、私營公司都開始發布可持續發展報告，以顯示他們對實現可持續發展目標的支持和承諾。
b. 制定與ESG相關的企業戰略並實現可持續發展：印尼公司爭相制定與ESG和可持續發展相關的企業戰略，例如：Gojek爲實現“三零”（零排放、零浪費、零壁壘）的宏偉目標而創建的三大支柱（GoForward、GoGreener、GoTogether）；由PT Astra International Tbk創建的戰略性三重計劃路線圖（投資組合路線圖、人員路線圖和公共貢獻路線圖）。這樣的戰略旨在增加股東的價值，構建公司的人力資源，爲社會提供利益。在這一戰略下，公司在業務增長與人力資源開發和對社會的貢獻之間取得了平衡。
c. 投資者要求債務人遵守ESG要求：投資者往往對關注ESG事項的公司更感興趣；有些公司甚至要求債務人遵守投資者制定的環境和社會標准。
d. 根據ESG制定方案：印尼一家知名證券公司認爲在印尼發展ESG的機會很大，符合政府方案和當局在可持續性方面的要求。印尼預計開發電動汽車的生産項目，預計到2025年達到200萬輛，相當于全國生産目標的20%。到2030年，産量預計將增加到305萬輛。
新冠疫情對ESG的長期影響是什麽？
由于新冠疫情，印尼在實現發展目標上面臨挑戰。據統計，2020年3月至9月，全國貧困率從9.78%上升至10.19%。此外，新冠疫情還使企業和員工認識到醫療保健和健康工作環境以及公司可持續性的重要性，以便在全球大流行病等未來不可預測的事件中生存下來。
