瑞幸財務造假一事曝光之後,互聯網上一片高呼“瑞幸去美國割韭菜”,然而事實真是如此麽?美國的韭菜是否那麽好割呢?按照慣例來看,瑞幸這次“割韭菜”最可能的下場就是被“美國集體訴訟”,進而退市,破産,連帶國內上百家機構被套。
美國集體訴訟
先來講講什麽是“美國集體訴訟”。通俗來講,就是只要有一個人訴訟,其他所有相同收到侵權的利益者會同時相應,導致最終的賠償金額億驚人的數字翻倍,而這種應用于英美法系的維權手段,最常被用于證券官司中。以瑞幸爲例,假如美國有任何一個股民對這次違規事件發起訴訟,要求賠償所有損失,按照1月瑞幸每股最高51.38美元計算,目前股價爲5.38美元,單股損失賠償將達到46美元,如果法院判定賠償這個股民,那麽所有瑞幸的股民都將得到每股46美元的賠償,也就是說,按照目前股本2.5億計算,瑞幸需要賠償約115億美元,這個數字是任何一家公司都難以承受的,最終瑞幸必將退市,破産。
而這種訴訟是經常發生的,一方面股民的訴訟成本極低,甚至不需要訴訟費,另一方面,一旦官司打贏,律師將得到一筆不菲的傭金,很多律師都會積極主動的接下這樣的訴訟。
下面,我們就講講那些曾經被“美國集體訴訟”過的明星企業。
拼多多
2018年8月,6家美國的律所宣布,代表股民對拼多多發起集體訴訟,幫助追回因股價大跌而蒙受的經濟損失。此前,拼多多美股在上市後的5個工作日內,一度破發,從開盤26.5美元跌至最低18.62美元,市值蒸發近100億美元。而導致股價大跌的主要原因,就是拼多多被中國政府調查出售山寨侵權産品。同時6家律師事務所還針對“發布誤導性商業信息”“涉嫌證券欺詐或非法經營”等指控進行調查。
阿裏巴巴
同樣,在2015年2月,阿裏巴巴也遭到過類似的起訴,甚至原告律所有幾家和拼多多的原告方都一致,而被起訴的原因同樣是“山寨,假貨”,被曝光的原因也是中國國家工商總局發布的一份針對阿裏淘寶商品正品率的調查白皮書。可以說2018年的拼多多案幾乎算是阿裏被“集體訴訟”的翻版。
而阿裏這起案件在法院受理後一年被駁回,原告隨後提出上訴,在2018年6月再度被駁回。法院的理由是:阿裏在招股說明書上明確的闡明風險提示,提到“商家在平台上出售商品的質量風險”,並不惜自爆家醜,將阿裏淘寶曾經被美國貿易部門列入黑名單的曆史進行說明,盡到了“風險提示”的義務。
最終,阿裏選擇了支付2.5億美元,與原告方進行和解。即使如此,阿裏方面也被曠日持久的訴訟嚇出一身冷汗,而且對股價産生長期的不良影響。
京東
一年多前,京東強哥在美國的“性侵”事件引爆全球,幾乎在同時,美國的三家律師事務所對京東發起調查,指控京東存在“虛假披露案件”等行爲,一度傳出將發起“集體訴訟”,同樣的三家原告方The Rosen Law Firm、Pomerantz LLP 、The Schall Law Firm還是拼多多案件的原告方,他們被稱爲“華爾街的禿鷹”。同時律師事務所還“鼓勵損失超過10萬美元的投資者聯系自己”,將代表投資者對京東及其高管和董事進行“是否從事證券欺詐或非法商業行爲”的調查。
蘋果Apple
這些“華爾街禿鷹”盯著的不僅僅是中國公司,蘋果也經常成爲他們被告席上的座上賓。2019年4月,Schall律師事務所就對蘋果提出集體訴訟,指控蘋果公司故意隱瞞與iPhone等産品銷售相關的重要信息,構成了證券欺詐。而這些信息包括:1.大中華區手機需求的減少對蘋果定價權産生的負面影響;2. 降價更換電池的決定對銷量帶來的負面影響;3. 蘋果對2018年新款手機生産訂單的削減和降價,用來減少庫存;4. 蘋果産品不再公開電子産品的單位銷售數據掩蓋其業績的下滑。
這些細節的指控,放在國內最多是監管部門責令整改,而在美國就會成爲損害股民利益的違規行爲。這些和瑞幸的“大招”比起來,算得上小巫見大巫了。
安然公司
曾經世界上最大的綜合性天然氣和電力公司之一,在2000年《財富》世界500強排名16位。就是這樣一家擁有上千億資産的龐然大物公司,在2002年的幾周時間裏迅速破産。而危機的主要原因就是“內部交易”“財務造假”“證券欺詐”等一系列違規教育行爲。
而在安然的這次事件中,投資者通過集體訴訟獲得了高達71.4億美元的和解賠償金,安然公司的最終結果就是破産,一批高管和財務人員獲罪。
除了這些一線明星公司,中國還有很多在美上市的公司受到過“美國集體訴訟”,如分衆傳媒,聚美優品,安博教育,趣店等,就不再此一一列舉。美國上市固然是很多國內企業的“美國夢”,相比國內市場不需要嚴格的盈利狀況,同時能夠募集到更多的資金,但是其監管之嚴格同樣經常讓中國企業吃苦頭,特別是在商業舞弊和行賄等方面是毫不容情的。
中國企業打鐵還需自身硬,同時要具備對美國證券市場的充分了解,不要自己鑽空子,更要防止別有用心的人鑽自己的空子。更不要做損人不利己,甚至損害中國企業名譽和形象的事。
想要“割美國人的韭菜”,真的是不太可能的。