淡馬錫2016財年報告顯示，其投資組合價值減少240億元至2420億元，股東總回報率爲負9％。下滑主要原因是它所投資的股票價值下跌。
胡淵文 報道
由于過去一年全球股票市場下跌，淡馬錫控股投資組合價值出現七年來首次下滑。
截至今年3月底的財年，淡馬錫的投資組合價值減少240億元至2420億元，包括股息在內的股東總回報率爲負9％，是2009年全球金融危機之後的首次下滑，
淡馬錫昨天以“跨世代投資”爲主題，發表了2016財年年度報告。和區域股票指數相比，淡馬錫的表現相對較好。截至今年3月，MSCI新加坡和MSCI亞太（不包括日本）指數這一年都下跌了13％。
淡馬錫投資組合價值下滑，主要是因爲它所投資的挂牌公司股票價值下跌，其中一大部分來自本地和香港股市，這兩個市場同期分別下挫15％和26％。淡馬錫的投資組合2015財年取得19％的增長，達到2660億元。
淡馬錫的10年期和20年期股東總回報率均爲6％，自1974年成立以來的股東總回報率爲15％。淡馬錫的股東是新加坡財政部。
集團2016財年來自投資組合內公司的股息收入保持穩定，達80億元，股息收入是利息開支的18倍。
淡馬錫這一年共作出了300億元的投資，脫售額創下新高，爲280億元。淡馬錫國際執行董事兼首席執行長李騰傑說：“充足的流動性帶動市場上漲，我們相較前幾年進一步加快了脫售步伐。”
他說：“創紀錄的脫售額在一定程度上反映我們重組投資組合的計劃，與我們對長期趨勢的判斷一致，例如金融、生命科學和數碼領域的發展。”
淡馬錫在電信、媒體與科技領域的投資超越金融服務，成爲投資占比最高的領域。過去多年，金融服務都是淡馬錫的最大投資領域。
對美國市場的投資占新增投資的最大份額，其次是中國。這一年，淡馬錫的主要投資領域包括金融服務、電信、媒體與科技，以及生命科學與農業。淡馬錫今年將在舊金山開設美國的第二個辦事處。
展望未來，淡馬錫戰略部總裁、投資組合戰略與風險組高級執行總經理布凱南（Michael Buchanan）說：“全球股票市場將持續受到中短期波動的影響。市場不確定性增加，在一定程度上體現了導致全球金融危機的流動性過剩現象仍然存在。這預示著未來幾年回報率仍然會保持在低水平。”
至于英國脫歐公投對淡馬錫的影響，布凱南指出，根據潛在業務計算，淡馬錫在歐洲的投資占整個組合的8％，如果根據上市公司來看，這個比例更低，因此影響不大。
而淡馬錫在英國的曝險更低，主要是渣打銀行的投資，但渣打在英國的銀行業務不多。不過布凱南強調說：“我們注重長期投資，因此過去幾周的短期波動不是我們關注的問題。”
布凱南認爲，美國預計仍然是全球經濟的推動力，貨幣政策保持相對寬松；中國面對高負債的挑戰，影子銀行問題須投以更多關注，接下來的道路可能不平坦，但當地政府有足夠的手段應對；歐洲處于複蘇的早期階段，政治風險增加了市場下行風險。
針對淡馬錫的20年回報率呈下滑趨勢，淡馬錫投資組聯席總裁謝松輝指出，世界在不斷變化，之前能取得回報的領域接下來是否能繼續獲得回報不可知，因此淡馬錫不斷調整投資組合，而有些投資需要一段時間才能顯現出效果。另外，計算起始點的投資組合水平低，也是一個因素。淡馬錫截至2011年的20年回報率爲15％。
截至3月底，淡馬錫維持淨現金狀況，淨債務爲444億元，同比增加36％。淡馬錫金融服務部總裁、中國區高級執行總經理方靜儀指出，這包括淡馬錫和旗下子公司的債務，幾個子公司在這一年通過融資籌集資金，例如豐樹産業；此外，合並後的星橋騰飛集團（Ascendas-Singbridge Group）的債務也計入淡馬錫集團下。