來源:上海證券報
宏觀經濟環境轉暖與政策利好預期“共振”，手握重金的次新基金聞風而動，部分大中型基金公司旗下的次新基金近期迅猛建倉。在基金看來，由于短期市場沒有明顯風險點，預計仍將維持強勢，且熱點開始向新興産業擴散。
次新基金建倉提速
近期次新基金建倉明顯提速。2019年12月31日成立的平安中證新能源汽車産業ETF，截至2020年1月17日，淨值已上漲5.72%，同期其跟蹤標的中證新能源汽車産業指數漲幅爲9.21%。短短12個交易日，該指數基金已建倉完成過半。
此外，2019年12月30日成立的弘毅遠方經濟新動力混合，截至2020年1月16日，淨值已上漲3.71%，同期滬深300指數上漲3.16%，該基金建倉亦較爲迅速。2020年1月6日成立的國泰君安君得鑫混合A，截至1月16日，淨值漲幅達2.88%，同期滬深300指數僅上漲0.1%。
得益于良好的建倉時點，個別次新基金在此輪反彈行情中業績表現十分突出。如2019年11月18日成立的國投瑞銀新能源混合A，截至2020年1月16日，淨值漲幅超過10%，超過同期滬深300指數。
滬上某基金業觀察人士表示，隨著A股站穩3000點，基金經理對A股後續走勢多保持樂觀態度、抓緊機會建倉。若不加快建倉速度，基金淨值表現會明顯偏離其跟蹤標的。
據了解，目前一家中型基金公司旗下次新基金亦加速建倉。該基金公司預判，此輪行情有望延續2個月至3個月，目前地産、銀行板塊依然存在估值修複的空間。
新興産品或成主賽道
近日，公募基金2019年四季報相繼出爐，從次新基金的持倉情況看，基金經理對後市依然持樂觀態度，科技、電子和消費創新是基金最爲關注的布局主線。
2019年12月17日成立的廣發穩安靈活配置基金四季報顯示，該基金于2019年四季度增加了電子類股票，海康威視、金風科技均出現在十大重倉股名單中。2019年11月成立的廣發資管消費精選則重點配置了家電股和銀行股。
“從短期來看，我認爲市場可能會呈現‘大票搭台、小票唱戲’的情況。”光大保德信基金董偉炜表示，當前內外環境逐步優化，社會流動性較爲寬裕，市場資金加速流入，因此機會較2019年會更多。
對于具體的結構性機會，廣發基金基金經理林魯東認爲，當前和未來一段時間，可選消費方面將關注家電、汽車零部件和家居領域。此外，估值較低的銀行股、安全邊際較高的部分地産股仍具吸引力。
“新消費的大潮將至，2020年消費領域將出現許多新的爆發點。”滬上某中型基金公司基金經理表示，若市場繼續保持結構性行情，新消費將會是一個風口，“科技創新”主線方面可以重點關注5G産業鏈、電子、計算機、新能源汽車等細分方向。部分景氣度相對較高的周期子行業，如建材（水泥）、化工，以及低估值、高分紅的銀行和地産龍頭存在機會。
光大保德信基金何奇也認爲，2020年結構方面主賽道是成長，外部環境和5G浪潮推動了中國經濟轉型加速，一系列政策紅利也爲新興産業發展注入新動能。因此，5G、自主可控和新能源汽車等新興行業存在大量結構性機會。