評股論經
建議:購買
公允價:2.40元
閉市價:2.19元(-0.91%)
該信托第四季業績符合我們的預期,每單位派息同比增5.5%至2.97分,全年增1.2%至11.9分,這是該信托又一新高紀錄,並且是挂牌以來連續11年取得增長。它的資産組合的租用率環比揚升4.9個百分點至92.0%,租金調整也強勁,第四季上揚8.3%,全年上升5.1%。
我們雖然下調對該信托的營收預測,淨房地産收入預測維持不變。預料它在2018財年每單位派息將再創新高,增加2.3%至12.2分,這意味其派息率將達5.5%。我們已把其公允價從2.28元上調至2.40元,維持購買建議。
(華僑投資研究)