劉崇瑜
隨著生活費的提高，社會的老齡化，越靠近晚年的人，越發關心退休金到底夠不夠的問題。
同時，面對目前環球經濟的疲軟、貿易戰的波瀾，以及地緣政治的緊張局勢，亦讓人擔憂要如何才能安穩地湊足養老的金額。
單憑儲蓄極有可能事倍功半，采用別的金融工具在所難免。然而，在選擇任何生財工具或渠道前，務必先了解自己究竟需要多少退休金額，才能看清自己離目標到底還差多遠。
要估算退休金額，共有兩個步驟，都要用到財務計算機（financial calculator）。
步驟一：每年所需生活費（65歲退休）
假設現年爲40歲，打算在65歲退休，再以家中最長壽者的90歲爲標准，那麽退休前後皆有25年（此數字爲“n”），通脹率則設定爲2.5％（此數字爲“i”）。倘若退休後已無債務，願維持目前每月2500元的日常生活費用，全年即爲3萬元（此數字爲“pv”）。接下來要計算的是生活費的未來值，即尋找“fv”，答案約爲5萬5618元。這便是在65歲退休後所需要的第一年生活費用。（計算時，需在3萬元前面加“-”，即變成負數。）
| 輸入 | 得出 | |||
| pv | i | n | = | fv |
| -30000 | 2.5 | 25 | 55618 |
步驟二：所需集資金額（65歲退休）
假設退休期間仍然可通過金融工具得到每年3％的回報率，在扣除上述的通脹後，每年淨回報率簡化爲0.5％（此數字爲新的“i”）。如果最終無需留下任何遺産給後代，新的“fv”便是零。上述的5萬5618元在此步驟中做爲“pmt”，“n”仍是25。接下來要估算的，是在65歲退休時所需籌集的退休金額，即尋找“pv”，答案約爲131萬零519元。（計算時，需在的5萬5618元前面加“-”，即變成負數。）
| 輸入 | 得出 | ||||
| pmt | i | n | fv | = | fv |
| -55618 | 0.5 | 25 | 0 | 1310519 |
這裏得出的退休金額只是一個估算，僅作爲參考。
倘若在退休期間仍會積極、謹慎地進行投資，並且有望爭取更高的回報率，大可上調上述方程式中的“i”。
但如果錢都藏在鐵桶裏，毫無增長指望，下調“i”後，65歲時需要籌集的就不只是131萬元了。
假設退休後尚有其他經濟來源，例如租金、年金（annuity）、終身入息計劃（CPF LIFE）等，或許可以下調上述的“pmt”。
換言之，更改任何輸入的項目，就會得出不同的結論。
其實，若要達到退休目的，投資堪稱最重要的渠道。但礙于其中的風險，往往教人怯步。果真如此，不妨投資組合、保險工具兼用，以便分散風險。
近幾年，爲滿足生財需求，同時降低風險，一款保險工具應運而生，即退休計劃（retirement plans）。這個工具雖然酷似年金與入息計劃，卻比它們多了微薄的保護層、更專注于回報率，也多了些主控權與靈活性。
退休保險計劃銷量屢創新高
根據新加坡人壽保險協會自2016年尾季以來的季度報告，從退休年齡開始定期支付常年收益的保險工具，即退休保險計劃，銷售量與保險費的季度增長（除首季外）屢創新高。
截至6月30日的上半年新保單銷售量，2017年至2019年的數據分別是1萬零680個、1萬4505個和2萬5757個，逐年增長的速度快得驚人。而保險費在過去10個季度裏的平均環比增幅亦高達12％。由此可見，這類保單受歡迎的程度。
針對這類保單的由來，鑫盟理財（Financial Alliance）壽險兼財富管理董事余秀芝對《聯合早報》指出：“這些退休計劃其實是從儲蓄保險（endowment plan）和人壽保險（wholelife plan）中衍生而成的産品，但著重點在于退休收入，而並非保護層。”
余秀芝認爲本地的老齡化意識、入息計劃的推出，以及保險公司爲了讓傳統壽險更具吸引力的多番努力，才成就了這類保單的崛起。
保單的基本特質包括：一、保費繳付期較短；二、保費付清後還有長達數年的等待期方可啓動收益；三、啓動收益的年齡早則55歲，晚則70歲；四、常年收益支付期一般介于10年至30年，甚至直到100歲；五、無需體檢。
數因素增保險工具吸引力
獨立財富策劃師姚玉冰在接受《聯合早報》訪問時說，這類保險工具之所以吸引人，有幾個主要原因，包括投入的資金可大可小、繳付期可長可短（短則一次性或五年付清），而且無需任何管理（與投資不同）。此外，某些保單可設置受保證的常年收益（regular payouts），還可添加額外的保障（例如無法自理六項日常活動中的其中兩項）等，即便這些保障皆有附帶條件和頂限。
姚玉冰指出：“以前，許多已有病症（pre-existing conditions）的人連購買儲蓄保險都會被保險公司拒絕。但因爲退休計劃無需體檢，有助于這群准客戶通過這個工具積累財富。”
無需體檢其實也算是一把雙刃刀。
退休計劃的賠付額通常以已支付的保費爲依據，例如保費的101％、105％或108％；因爲保險公司承但的風險低，所以不要求投保人進行體檢。倘若在該保單上附加額外的保護層，則另當別論。
務必謹慎篩選合適退休計劃
由于每家保險公司推出的退休計劃不盡相同，在選擇時務必謹慎篩選。例如常年收益的支付期是終身支付或是設有年限？保單是屬于保本或非保本的（此選項將直接影響常年收益的多寡）？保單有沒有因疾病或失能的額外賠付額？
姚玉冰還列舉了幾個注意事項：一、常年收益包含兩個組成部分，受保證的數額和不受保證的紅利；二、購買保單的時候所選擇的“退休年齡”，即啓動常年收益的年齡，一般是不能再更改的；三、最初決定的支付期，如10年或30年，一般也是不能再更改的。
在籌集退休金額的過程中，不宜把所有的雞蛋都放在同一個籃子中。倘若真的畏懼投資風險，而決定把大部分的現金都投注在這類退休保險計劃中，不妨考慮余秀芝的建議：向不同的保險公司購買不同的退休保險計劃，甚至爲退休初期、中期與後期各買一份，以備萬全。