文：Elisabet Cruces
翻譯：儲旻華
2018年第二季度，生命科學領域共記錄了118筆新的並購交易，總價值1137億美元。與之對比，去年同期爲138筆交易，交易額633億美元。
2018年第二季度全部交易額達到了上個季度的79.6%，這部分歸因于武田（Takeda）623億美元收購夏爾（Shire）的交易。這個數字較2016年第二季度總交易額下滑16.3%，當時拜耳（Bayer）宣布660億美元收購孟山都（Monsanto）（該交易已經于最近完成）。除此以外，2018年第二季度的並購交易無論是交易筆數還是總交易金額都與2014和2015年接近。
我們追蹤了2018年第二季度交易價超過1億美元的33筆高價的新並購交易。以下是交易額超過5億美元的並購交易。其中大多數都涉及制藥公司，主要關注領域是腫瘤免疫和孤兒藥。
武田623億美元收購罕見病公司夏爾
3月份開始流傳的謠言最終成爲事實，武田終于宣布有意收購夏爾，價格爲每股30.33美元加武田股份（0.839新股或1.678 ADS），交易總價460億英鎊（約623億美元），這個價格是收購傳言出來前夏爾股價的64.4%溢價。盡管夏爾在4月份宣布正向施維雅（Servier）出售其腫瘤業務，但是武田仍舊對這家愛爾蘭公司抱有興趣。
收購完成後，這家日本大藥企將加強在胃腸道（Gattex、Resolor）和神經系統（Vyvanse、Intuniv）領域的産品線，並進入罕見病藥物市場（Elaprase、Vpriv）、血液制品（Cuvitru、HyQvia）和眼科領域（I期階段的CNP類似物SHP-639、II期階段的ENaC阻斷劑SHP-659），取得戰略位置。預計交易將在2019年上半年完成，交易完成後的第一個完整財年每股收益將顯著增加。
諾華87億美元收購AveXis加強基因治療業務
諾華（Novartis）以大約87億美元（每股218美元）收購美國生物技術公司AveXis。諾華因此獲得了腺相關病毒（AAV）血清型9載體傳遞的運動神經元存活基因治療産品AVXS-101。這個産品正在進行脊髓性肌萎縮的III期研究，預計將在2019年在美國上市。此外，諾華還將獲得AveXis的其他一些預計于2018或2019年提交IND的臨床前基因治療産品，包括用于Rett綜合征的AVSX-201和用于遺傳性肌萎縮側索硬化的AVSX-301。
植物藥公司Frutarom 71億美元出售給IFF
以色列天然産品公司Frutarom吸引了國際香料香精公司（International Flavors & Fragrances，IFF）的注意，IFF以大約71億美元，包括現金、股票和淨債務收購了Frutarom。此次交易預計將在2018年底或2019年初完成。交易完成後，Frutarom超過7萬種産品，包括用于多種疾病，如皮膚和睡眠障礙的草藥産品將整合進IFF業務。
寶潔42億美元收購默克非處方藥業務
寶潔（Procter & Gamble，P&G）以大約34億歐元（約42億美元）收購德國默克（Merck KGaA）的消費者健康業務。默克超過900種産品，包括維生素Bion、Femibion和Neurobion將擴大寶潔非處方藥（OTC）業務。交易還包括兩個不同的法律實體（如印度默克子公司）以及位于奧地利斯匹塔爾和印度果阿的兩個生産基地。自2017年9月默克宣布尋求消費者健康業務的戰略選擇後，就一直在考慮這筆交易。默克公司正在重新調整它的腫瘤、腫瘤免疫和免疫在研産品線（2017年8月剝離生物類似藥業務給費森尤斯），以及生命科學和高性能材料業務。雙方預計將在2018年第四季度末完成這項交易。
CVC 37.5億美元收購Recordati的母公司FIMEI
由CVC Capital Partners領導的一個財團同意收購意大利家族制藥公司利康（Recordati）的母公司FIMEI（擁有大約51.8%的利康公司股份），收購價每股28歐元，總計大約30.5億歐元（約37.5億美元），包括23億歐元（約28億美元）現金和7.5億歐元（9億美元）債務。利康擁有重要的涵蓋罕見病的産品線，包括已上市的兩個藥物：Carbaglu（carglumic acid制劑），用于治療因N-乙酰谷氨酸合成酶缺乏導致的高氨血症；以及Normosang/Panhematin（氯化血紅素），用于治療肝性卟啉症。雙方預計2018年第四季度交易完成後，利康將繼續爲一家上市公司。
Fortive 28億美元收購愛惜康旗下ASP，進入消毒産品市場
強生（Johnson & Johnson）的子公司愛惜康（Ethicon）收到美國Fortive的約束性收購要約，以大約28億美元收購其高級消毒産品（advanced sterilization products，ASP）部門。ASP的産品線包括消毒儀器的STERRAD系統，用于柔性內窺鏡和其他醫療設備消毒的CIDEX産品，以及用于內窺鏡再處理和清潔的EVOTECH。收到要約後，預計收購將在2019年初完成。
Aurora Cannabis 25億美元收購MedReleaf拓展大麻産品組合
隨著各國在大麻市場立法的不斷變化，過去幾年，一些大麻生産企業簽署了戰略協議，以建立在該行業的特別地位。Aurora Cannabis就是一個例子。今年6月，該公司出資32億加元（全股票交易，約25億美元）收購其競爭對手、優質大麻産品授權生産商MedReleaf。MedReleaf股東所擁有的每股普通股可以獲得3.575股Aurora普通股。MedReleaf擁有重要的大麻産品組合，最近宣布與加拿大安大略臨床腫瘤組織（Ontario Clinical Oncology）合作，使用該公司的醫用級大麻油評估癌症疼痛管理。5月，Auroa完成了12億加元（約10億美元）收購CanniMed Therapeutics的交易。
羅氏以24億美元獲得基因組學公司Foundation Medicine
羅氏（Roche）以每股137美元收購Foundation Medicine的剩余股份（交易宣布前一天股價溢價29%），總價值24億美元。2015年4月，羅氏與Foundation Medicine達成腫瘤診斷産品戰略合作協議。截至2017年12月31日，羅氏擁有Foundation Medicine 57.5%的股份。Foundation的基因組分析産品基于腫瘤的基因組譜確定個性化的治療方法，包括用于實體瘤的FoundationOne CDx和FoundationACT，以及用于血液癌症和肉瘤的FoundationOneHeme。交易完成後，羅氏將整合這些産品納入其腫瘤精准醫學業務。
夏爾24億美元出售腫瘤業務給施維雅
施維雅以24億美元現金收購夏爾的腫瘤業務。預計交易將在2018年第二或第三季度完成，交易完成後，施維雅將獲得夏爾的一些重要産品：已經上市用于急性淋巴細胞白血病的Oncaspar（培門冬酶），2018年2月獲得FDA批准的Cal-PEG（calaspargase pegol），以及用于吉西他濱治療後轉移性胰腺癌的Onivyde（聚乙二醇化伊立替康脂質體）在美國以外地區的權益。
Advent以23億美元收購賽諾菲（Sanofi）仿制藥子公司Zentiva
投資公司Advent International以19.2億歐元（約23億美元）收購了賽諾菲的歐洲仿制藥公司Zentiva。該交易預計將于2018年底完成。交易完成後，Zentiva將成爲一家擁有強大的仿制藥産品線的獨立公司。出售Zentiva後，法國大型制藥公司賽諾菲將繼續實施其專注于重點業務的戰略，之前該公司已經剝離梅裏亞（Merial）給勃林格殷格翰（Boehringer Ingelheim），換取後者的消費者健康業務。
禮來22億美元收購腫瘤公司ARMO和AurKa Pharma
6月，禮來（Lilly）完成了收購美國公司ARMO Biosciences的交易，價格爲每股50美元現金（總價約16億美元）。收購完成後，禮來獲得了ARMO的長效白細胞介素10（IL-10）pegilodecakin。這個藥物是ARMO從默沙東獲得的，當時的交易價格未公開，目前正在進行用于轉移性IV期胰腺癌的III期臨床試驗。
此外，5月份禮來宣布收購AurKa Pharma。AurKa已獲得TVM Capital的投資，正在開發AK-01，這個藥物是Aurora A激酶抑制劑，正在開展用于實體瘤的I期臨床。禮來發現了這個化合物（稱爲LY-3295668），並以未公開的金額出售給TVM，之後TVM創辦了AurKa繼續開發這個藥物。禮來爲收購AurKa支付1.1億美元前期款，以及最高達4.65億美元的與AK-01相關的監管和銷售裏程金。
碩騰20億美元收購Abaxis拓展動物健康診斷産品
前輝瑞（Pfizer）動物保健業務碩騰（Zoetis）以每股83美元的價格收購Abaxis，總價約20億美元。Abaxis的獸醫即時診斷（POCT）設備，包括已上市的用于快速檢測犬心絲蟲病、萊姆病、埃裏希氏體病和無形體病的VetScan FLEX4快速檢測産品，以及VetScan犬胰脂肪酶快速檢測産品，將成爲碩騰現有産品的補充。預期交易將在2018年底前完成，並在2019年計入公司的收入。
鼎晖投資14.9億美元收購醫療設備公司Sirtex
鼎晖投資（CDH Investments）旗下CDH Genetech聯合其基金所控股的遠大醫藥健康控股有限公司同意以每股33.6澳元收購澳大利亞公司Sirtex Medical，交易總價19億澳元（約14.9億美元）。Sirtex正在開發SIR-Spheres Y-90樹脂微球，這是一個用于肝髒腫瘤的選擇性內部放射治療的醫療設備。此前，Sirtex已經收到來自瓦裏安（Varian）的每股28澳元的收購要約，但是在鼎晖給出更高的報價後Sirtex拒絕了瓦裏安。
Akebia和Keryx價值13億美元的合並創造了一家新的腎病治療公司
在第二季度末，Akebia Therapeutics和Keryx Biopharmaceuticals宣布進行價值13億美元的全股權合並交易，Keryx的股東將每股收到0.37433股Akebia的股票。新公司將擁有重要的腎病産品，包括Keryx的Auryxia（檸檬酸鐵），這個藥在美國獲批用于透析依賴性慢性腎病（CKD）患者的高磷血症和非透析依賴性CKD患者的缺鐵性貧血；以及Akebia的口服缺氧誘導因子脯氨酰羟化酶抑制劑（HIF-PHI）vadadustat，這個藥物目前正在進行因CKD引發的貧血的III期研究。
Altaris Capital 11億買美元收購Analogic
6月，投資機構Altaris Capital Partners以每股84美元現金（總價約11億美元）收購Analogic。Analogic開發和商業化醫學影像像産品、泌尿外科超聲設備、手術設備、POCT産品，以及航空行李檢測設備。
楊森10.4億美元收購腫瘤生物技術公司Benevir
強生子公司楊森（Janssen）以最高達10.4億美元的價格（包括1.4億美元的前期付款）從HC2 Holdings的Pansend Life Sciences手裏獲得了Benevir。Benevir的主要候選藥物是BV-2711（Stealth-1H），該藥物來自紐約大學的授權許可，是用于實體瘤治療的HSV-1溶瘤病毒。
亞力兄制藥8.6億美元收購孤兒藥公司Wilson Therapeutics
亞力兄制藥（Alexion Pharmaceuticals）以每股232瑞典克朗現金收購瑞典公司Wilson Therapeutics，交易總價相當于71億瑞典克朗（約8.6億美元）。這家總部位于斯德哥爾摩的公司因其孤兒藥WTX-101吸引了亞力兄的注意，這個藥物是口服銅結合劑，目前正在進行用于Wilson病治療的III期研究。
Medplast 6億美元收購Integer的AS&O更名爲Viant
Medplast從Integer手裏以6億美元現金收購Advanced Surgical and Orthopedics（AS&O）業務。AS&O包括多種醫療設備包括關節鏡設備、腹腔鏡工具和矯形外科設備。交易完成後，Medplast更名爲Viant。
Bio-Techne 5.8億元收購Exosome拓展診斷業務
Exosome Diagnostics是Bio-Techne的收購目標，Bio-Techne預計將以2.5億美元現金和最高達3.3億美元的或有付款購買這家公司。Exosome的上市産品是ExoDx Prostate（IntelliScore），這是一種基于尿液的前列腺癌患者前列腺活檢檢測産品。該交易預計將于2018年7月或8月初完成。
GI Partners 5.3億美元控股AMAG的Cord Blood Registry
美國投資機構GI Partners宣布，計劃以5.3億美元現金收購AMAG Pharmaceuticals的Cord Blood Registry（CBR）。CBR是一家成立不久的幹細胞公司，專注于臍帶血和臍帶組織幹細胞的臨床應用，用于疾病治療。GI Partners希望將Cord Blood與另一家收購的公司California Cryobank合並，收購California Cryobank的價格未公開。
亞太地區的並購交易
武田對愛爾蘭公司夏爾提出的623億美元的報價是2018年第二季度亞太公司並購交易中價格最高的。與之前一樣，日本、中國、澳大利亞和印度是生命科學領域有大量收購的主要亞太國家。
上海醫藥同意以2.8億美元收購武田公司所擁有的廣東天普生化醫藥51.34%的股份。廣東天普是一家專注于尿蛋白産品的生物制藥公司，其産品包括：天普洛安（注射用烏司他丁），用于胰腺炎和急性循環衰竭；以及凱力康（注射用尤瑞克林），用于血栓性腦梗塞。上海醫藥將聯合一個投資基金共同收購該公司，投資基金持有武田公司股權的49%，上海醫藥將獲得剩余部分（51%）。
印度公司Solara Active Pharma和Strides Chemicals達成協議，Solara將以13.1億盧比（約1970萬美元）收購Strides Shasun的子公司Strides Chemicals。收購Strides Chemicals業務後，Solara將擴大其在原料藥（API）上的生産能力。
根據Cancer Genetics的戰略決定和重組計劃，Cancer Genetics的印度公司BioServe Biotechnologies以190萬美元出售給日本公司ReproCELL。BioServe爲遺傳學、藥物發現和生物標志物公司提供分子服務。
4月，總部位于日本大阪的積水化學（Sekisui Chemical）從Accuron Technologies （Veredus擁有該公司51%的股份）和一些其他投資者（包括意法半導體）手裏收購了Veredus Laboratories。Veredus總部位于新加坡，開發和銷售分子分析儀器和診斷試劑。
2018年第三季度展望
2018年第三季度已經有不少高額的並購。PTC Therapeutics正以9.5億美元收購Agilis Biotherapeutics，後者正在開發基因療法，包括用于芳香族L-氨基酸脫羧酶缺乏症（AADC）的GT-AADC。另外，韓國SK集團正以大約7.4億美元的價格收購領先的API制造商Ampac Fine Chemicals。
內容來源：科睿唯安生物科學與制藥
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