目前,我國已進入老齡化社會,並處于老齡化不斷加深的階段。根據國家統計局的數據,2017年末中國60歲及以上老年人口爲2.41億,占全國總人口的17%,人口老齡化帶來養老金支付壓力。發達國家早已進入老齡化社會,它們的養老金怎麽投資?
歐洲的三種模式
先說歐洲各國的養老金投資模式,歐洲的養老基金有三種模式:第一種是盎格魯——撒克遜模式,即養老基金是由在全球市場有幹預權力的國際實體進行管理,這些實體可以尋求顯著的盈利能力,同時也會冒比較高的風險。第二種是德國模式:也就是公司可以自行管理的養老基金,公司可以把養老基金可投資在自己的企業。第三種是法國模式:即分配體制,它是一種混合形態,一部分爲員工設計成固定收益的合同,從一開始就以工資百分比的形式確定未來退休人員的收益。
挪威政府全球養老基金
在衆多養老基金當中,有一個國家憑借著養老基金規模大,蟬聯全球主權財富基金榜很多年,這就是挪威政府全球養老基金。 挪威政府全球養老基金投資在股票、債券和房地産三個領域,股票投資最多,根據基金年報顯示,股票投資回報率尤爲突出。
韓國“國民年金基金”
再來看亞洲的養老基金投資。韓國從1988年便開始建立“國民年金基金” ,將年金以基金的方式進行再次投資,作爲世界上最大的基金之一,每一次動向都受到了全球資本市場的關注。最受矚目的一次交易就是倫敦彙豐銀行大廈的交易案。基金曾于2009年購入位于倫敦中心區域的彙豐銀行總部大樓,而後轉賣給了卡塔爾主權財富基金,中間獲取4億英鎊差價,這也成爲基金曆史上獲得的最大單次投資收益。
新加坡的“中央公積金”
新加坡的養老基金運營是典型的政府集中管理模式,被稱爲“中央公積金”。與其他國家養老金不同的是,這個公積金爲持有人設立了四個賬戶,同時覆蓋養老、住房和醫療等多個領域,基金的收繳、管理、投資都獨立于新加坡政府,中央公積金購買政府發行的特別債券,然後彙總到新加坡政府投資公司進行統籌投資,目前管理資産超兩千億美元,長期以來被認爲是“亞洲最大的投資者”。
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責編:唐 婧
編審:劉志軍、李 銳