另外，隨著愈來愈多投資者追逐收益，私募債務基金可以增加每只基金籌集的資金。
現金流管理至關重要
直接借貸在利率上升期可能具有吸引力，但低門檻貸款的泛濫令杠杆貸款備受質疑。2008年全球金融危機後，銀行監管的收緊導致傳統銀行減少放貸活動。爲填補這一缺口，向企業提供資金的非銀行貸款機構數目大增。這包括私募債務工具，由私營公司持有或授予私營公司的任何債務。私募債務主要類型包括直接借貸、不良債務和房地産債務。
這意味著嚴格的現金流管理對私募股權投資至關重要，因爲投資者的初始承諾與實際投資現金流之間存在時滯。
（作者是瑞士百達財富管理亞洲另類投資團隊，高級另類投資專家）
與任何投資項目一樣，投資私募資産並非全無風險。盡管私募資産可以達到甚至超過上市資産的預期回報，但投資者必須接受其流動性低的問題。然而對有周全資産部署的長線投資者而言，流動性不足完全不是問題，因爲投資的目標是實現目標回報，而非經風險調整後的回報。
投資私募資産可以達到甚至超過上市資産的預期回報，但投資者須接受流動性低的問題。
雖然私募債務仍相對較新的資産類別，但在私募市場已占據相當大的份額，即10％至15％。目前私募債務的總資産管理規模（AUM）接近1.3萬億美元，自2005年以來，年增長率達17％。
二、私募股權基金經理選擇退出時機從而最大化投資價值的能力，這是與該類投資的非流動性直接相關的一個因素；
四、杠杆率，這也是最重要的因素。一般而言，公司管理得越好，能支持的債務就越多，私募股權基金擴大投資者回報的潛力就越大。全球私募股權收購的杠杆率遠高于上市市場，解釋了大部分的高回報。
過去10年，私募股權回報跑贏全球股市，平均高出3.9％。私募股權的成功有幾個重要因素：
三、投資上市股票時，個人一般無法對公司直接控制，而私募股權基金的意義在于對公司的管理方式能産生實質影響，從而提升公司效率。因此，對投資進行控制是私募股權投資的重要部分。私募股權投資要成功，必須在私募股權基金經理、投資者和公司管理層之間達成利益一致；
私募債務並未在公開市場發行，放債人無法如同大規模財團貸款和高收益債券般輕松地買賣私募貸款。但這一缺點通常會被具吸引力的非流動性溢價所抵消，因爲私募債務産生的回報高于流動性債券。
一、行業配置。與公開市場的選股人相比，私募股權基金經理的投資目標更專注于增長領域及／或能扭虧爲盈或大幅改善業績的公司；
投資私募股權，必須謹記兩點：第一，有別于公開市場每日交易，私募股權回報通常按季度彙報；第二，投資者必須承諾在一段固定的時間內（通常長達10年）持股。
截至2022年2月底，全球私募資産規模達8萬億美元（約11萬億新元），超越對沖基金。私募股權約占私募資産的60％，其後爲私募債務、房地産、基礎設施及天然資源。自2015年以來，私募資産管理規模的年增長率介于9.5％至15％，短短六年內價值已翻倍。