布萊斯·霍爾 教授
Professor Bryce HOOL
主任
Director
新加坡管理大學老齡化經濟研究中心
Centre for Research on the Economics of Ageing，
SMU
布萊斯·霍爾是新加坡管理大學（SMU）的經濟學教授。擁有加州大學伯克利分校的經濟學博士學位，坎特伯雷大學的經濟學碩士學位和數學學士（榮譽）學位。
在加入SMU之前，霍爾教授曾在威斯康星大學麥迪遜分校任職；在紐約州立大學石溪分校，擔任行政職務，包括決策科學研究所所長、社會與行爲科學系主任、教務長兼學術事務執行副校長；在奧克蘭大學，曾擔任經濟學系主任，並曾在商業與經濟性院擔任副院長（國際）。
布萊斯·霍爾教授的發言題目是“退休過渡-新加坡例證”。霍爾教授向大家分享了老齡化背景下的老年人退休充足性問題。他認爲退休充足性其實是可以實現的，但有時候很難去量化，也無法看到它對老年人福祉的貢獻。
霍爾教授以新加坡生命調查爲數據基礎，對老年人退休充足性問題展開了演講。霍爾教授發現，在解決退休充足度的時候並沒有一個決定的標准，若以不能給老年人提供到足夠的支出來支持他們的退休，則又面臨退休的時間是多長問題，在這一過程中需要對充足性進行定義，並做出許多假設。
從財富來看，處于最底端的10%群體，很少能擁有自己的房子，儲蓄也難以滿足其晚年期生活。單身老年人的情況更加糟糕，他們的財富非常非常少，往往處于最底層的10%，他們的收入主要就是來自于公積金和政府的一些轉移支付，基本上他們沒有任何的收入來源能夠來去支撐現有的支出。雖然住房的貨幣化爲老年人提供了一個可能的選擇，但老年人並不願出賣自己的房子，或者換面積更小的房子。同時，生病帶來的高支出、失業或者過早地退休帶來收入的下降，都會影響老年人的財富積累和退休充足性。
最後，霍爾教授認爲應該從推動住房貨幣化、加強老年人財務素養和健康素養、完善大病保險和長期照護保險等方面入手，保障老年人的退休充足性。
一、新加坡生活調研對象範圍
受訪人數：10,000+
受訪年齡：50-70歲新加坡人
SLP Modules
基准（2015年5月至2015年7月）
人口統計（年齡、性別、種族、教育程度、婚姻狀況、生活家庭、互聯網）
家庭（構成、房屋類型、所有權）
退休狀態
財務管理
月度（2015年9月至今）
婚姻狀況
家庭構成
主觀幸福感（生活、社會、工作、收入、經濟、健康）
健康（狀態、聽寫能力、慢性病）
上月收入（工作、家庭收入、其他收入）
就業情況
消費（44各種類型，其他支出，現金獎勵，信用卡）
評論
季度
主觀幸福感（身體、情感）
文字（期望、限制）
健康保險
社會參與
政府規劃（消費稅補助、水電費補助、就業補助金、銀發支持計劃）
年度
財産（公積金、住房、金融投資、資産）
年收入
轉移支付（給予、接受補償）
返還退款（服務和維修費）
預期（死亡率、存量）
健康（行爲危險因素）
住房（搬家）
公益彩票
一次性/特殊
讀寫能力（金融、健康、概率、語言）
智力（認知技能/失敗，智力結構）
信任（人民、政府、樂觀主義）
預期（房價、養老院、長期護理）
財務（信心、知識、視野、風險承受能力、戰略、遺憾）
住房（租賃回購計劃、貨幣化、反向抵押）
55歲退休公積金
保險（醫療保障制度、老年保障盾牌計劃）
家庭（子女、父母、兄弟姐妹）
勞動力（行業、職業、期限、滿意度、工作經濟）
崗位培訓
年齡歧視
技術（態度、智能手機使用）
關于老年保障盾牌計劃(eldershield)
覆蓋對象：除非個人選擇退出，所有參與 CPF的新加坡公民及永久居民在年滿40周歲時都自動納入eldershield計劃中。
二、家庭財富
三、年齡65-75歲的老年人財富占比
財産在$90,000占10%
財務 17%
住宅 32%
公積金（養老金）51%
非住房財産：$62,000
稅後收入： $3,000
財産在$407,000占10%-30%
財務 8%
住宅 77%
公積金（養老金）15%
非住房財産：$94,000
稅後收入： $3,700
財産在$812,000占30%-70%
財務 16%
住宅 63%
公積金（養老金）21%
非住房財産：$302,000
稅後收入： $8,600
財産在$3,558,000占30%
財務 19%
住宅 70%
公積金（養老金）11%
非住房財産：$1,081,000
稅後收入： $33,300
四、金融理財知識及能力
以“三個問題”衡量的金融知識及能力
1） 利息：假設你在一個儲蓄賬戶裏有100美元，每年支付2%的利息。五年後你的帳戶裏有多少錢？<$102，$102，>$102
2） 通貨膨脹：假設你的儲蓄存款利率是每年1%，一年後通貨膨脹率是每年2%，有了這個存款，你能不能買：>今天，=今天，<今天
3） 風險：對還是錯？購買單一公司股票通常比股票單位信托提供更安全的回報
應對
1）要擁有更多的金融理財知識。
2）更加健康。
3）積累更多的財富。
4）更好的做好退休前的准備。
5）多樣性的複合投資
五、慢性病占比
積極老齡化政策領域有待進一步拓寬
當前積極老齡化政策重點在養老服務建設方面，對老齡産業、科技、教育等方面的政策不足。
六、曾被診斷患有先天性心髒病的比例
七、健康風險：健康支出
了解自身醫療情況，提出了以下問題（5分制）
√ 你是否能填寫醫療表格信息？
√ 你是否很難理解所提供的信息，並且是否了解自己需要醫療診治的頻率是多少？
√ 你是否有人（如家庭成員、醫院/診所工作人員或護理人員）幫助你閱讀醫院（或其他醫療）資料幫助你了解？
將以上內容合並爲健康素養指數
低健康素養人群
亞健康 | 慢性疾病 | 缺乏運動 | 吸煙
結論
在各自財富分配中處于最低三分之一的老年人是單身退休家庭。如果他們有住房財富的話，在不將住房財富貨幣化的情況下維持目前的儲蓄水平將面臨挑戰。
住房貨幣化的占用率很低，需要擴大一系列的選擇。可能的情況包括租賃回購計劃的各種形式、更大範圍的適合老年人縮編（更換住房面積用于增加養老生活）或出租的公寓，以及未來發展具有綜合醫療設施的退休社區，作爲實現住房和醫療目標戰略的一部分。
必須持續開展金融知識和健康知識普及活動，以支持發展退休充足率和健康老齡化。
對巨額醫療費用的保險至關重要。新的長期護理保險模式實現了無逆向風險共擔目標，並解決了可承受性問題。
更換住房面積用于增加養老生活
假如有100平米房子出售後，購買80平米房子作爲居住使用，剩余的20平米房款資金用于後續養老生活爲目的。
新長期護理保險模式
防止老年人因疾病導致的返貧，並且以目前社會情況城市居民因疾病返貧一般是不可逆。–編者語
END