前期表現強勢的科技陣營 ，在本輪大盤回調中未能幸免，不少板塊出現明顯回調。有分析指出，科技股前期吸引了大量資金入場布局，考慮到科技是中長期重要的投資主線，在本輪回調中估值的回落更容易吸引資金逢低關注。
在近期大盤波動中，投資者可關注景氣度高，産業發展空間大的 5G、大數據、人工智能等科技板塊。
■本報記者 林珂 攝影 李裏
A
5G：
建設需求進一步提升
3月24日工業和信息化部發布《關于推動5G加快發展的通知》，從5G網絡建設部署、5G技術應用場景、5G技術研發、5G安全保障體系以及組織實施等五方面提出18項舉措。
通信板塊受到工信部加快5G網絡建設的刺激，已經提前見底反彈。渤海證券分析師徐勇指出，畢竟新基建引領的5G網絡建設顯現出更大的確定性，肩負著引導投資和支撐國家信息網絡建設的重任。這也是國家爲了對抗今年的經濟下滑，加快産業升級的重要舉措，預計5G網絡建設加速將進一步提升通信産業鏈的需求。
按5G建網周期看，首先受益的是網絡設計子行業；其次是5G網絡設備采購將大幅增加，收益將是核心設備商；然後在5G網絡建設中，對于數據中心的需求將會爆發，服務器、連接器、光模塊以及機房需求的大增。最後，隨著5G終端的普及，5G應用將會得到大規模普及。所以當前主要關注通信行業中的細分子行業龍頭企業，此類公司將迎來訂單與估值的雙料上漲，也是未來業績首先釋放的品種。
東莞證券分析師魏紅梅表示，隨著5G網絡不斷完善，可關注通信設備商及其供應商，如中興通訊(港股00763)、烽火通信、世嘉科技、武漢凡谷、通宇通信等。光模塊廠商，如光迅科技、華工科技、中際旭創等。
潛力股精選
中興通訊（000063）全産品線布局5G
公司作爲通信設備龍頭企業，憑借領先的5G技術和更加合規優秀的管理體系，有望實現全球份額的進一步提升。招商證券(港股06099)指出，目前全球設備市場呈現寡頭競爭格局，在5G無線、承載、核心網等關鍵領域具有全産品線布局，在近期中移動5G承載網SPN招標，中國電信(港股00728)OTN招標等項目中，公司份額相對4G時代全面提升，有望借助5G領先技術進一步鞏固國內市場領先地位。作爲國內份額排名前二的主設備商，公司業績在國內市場支撐下重新進入上升通道。公司海外份額持續突破，有望在5G時代全球通信設備市場實現15%以上的份額。
世嘉科技（002796）制造能力突出
公司從傳統精密箱體制造切入5G移動通信基站天線及核心射頻器件研發制造，是國內稀缺的同時具備4G、5G射頻天線和濾波器的一體化龍頭企業。目前産品已經進入中興通訊、愛立信等主流通信設備商供應體系，並成爲主力供應商，同時布局日本和美國等海外市場，有望成爲射頻器件新龍頭。招商證券指出，公司作爲稀缺的天線+介質濾波器一體化生産企業優勢明顯，具有較強的4G、5G天線研發和制造能力，同時在陶瓷濾波器産品中進一步加強現有布局，有望把握射頻産品AFU天線濾波器一體化代際更叠的機遇。
中際旭創（300308）設計封裝技術領先
公 司 設 計 封 裝 技 術 領 先 ,100G、400G産品布局完整，量産能力業界首位，成本優勢突出，客戶關系緊密，依然可以維持較高增速。可以看到，全球數據流量依然呈現爆發式增長，光模塊向400G升級2019年已經小批量，2020年將批量出貨。東北證券指出，相比4G時期，5G承載光模塊全面升級，網絡架構演變增加中傳環節，基站數量大幅增加，測算承載光模塊整體市場達到百億美元，相比4G大幅增長。公司2008年由3G無線光模塊起家，如今戰略回歸電信市場，客戶關系良好，憑借高速光模塊封裝能力，有望斬獲較大份額，帶來業績增量。
光迅科技（002281） 稀缺高速光芯片公司
公司是國內稀缺的具備高速光芯片、器件及模塊一體化産業能力的行業龍頭公司。光通信行業受益于5G基站建設加碼，雲計算産業進入400G時代，上遊光器件模塊核心受益。公司是電信領域光模塊龍頭企業，具有國內稀缺的核心高速光芯片研制能力，數通光模塊有望在未來持續突破國內外雲計算巨頭。招商證券指出，公司已實現5G前傳、中傳、回傳光模塊多場景全覆蓋，有望深度受益5G網絡建設。10G光芯片和25G光芯片的自研優勢將與光模塊産品線已形成閉環生態圈。作爲具備光芯片、器件及模塊一體化能力龍頭，公司産品覆蓋電信和數通市場全産品序列，具備稀缺的光芯片自研能力。
B
大數據：
産業規模增速繼續擴大
在大數據作爲戰略資源，上升到世界各國戰略發展規劃層面的時期，國家大力支持推行大數據戰略將對整個數資源産業鏈起到很強的提振的作用。當前，大數據産業基礎已根植穩固，産業鏈的傳導以及投資變現通道亦較爲通暢。國內來看，大數據産業快速發展，隨著政策的有力支持，産業鏈將繼續保持高景氣狀態。
行業人士認爲，隨著大數據技術與人類生産生活交彙融合，大數據産業贏得快速發展，2018年我國大數據産業市場規模達到5400多億元，預計未來三年的複合增長率將超過35%，到2020年中國大數據産業規模將超過10000億元。
隨著全球數據儲量不斷膨脹和新一代信息技術面世，大數據正進入發展加速時期，應用範圍和市場規模不斷擴大。華西證券分析師吳彤指出，我國當前處于大數據發展的深化階段，政策環境不斷完善、技術體系趨向融合，“大數據+行業”滲透融合全面展開，新業態正在醞釀。大數據推動了制造業、服務業以及公共服務等行業的數字化、網絡化、智能化進程，多種“大數據+”模式得到市場印證。另外，受益于5G、人工智能、區塊鏈等技術的突破發展以及數據安全、産業合規等方面立法推進落實，健康、可持續的大數據發展環境正在形成。我們認爲，我國大數據産業正迎來全面良好的發展態勢，市場潛力巨大。
潛力股精選
浪潮信息（000977）服務器銷售大幅增長
公司2018年在服務器銷售額、出貨量以及市場份額三類排名均爲全國第一。全球服務器需求增速向上的拐點或將在2020年一季度至二季度出現，公司作爲全球服務器領域龍頭企業，或將受益于全服務器需求的回暖。天風證券指出，公司已建成業界領先的智能高端服務器工廠。2012-2018年的7年中，營收增長了21.42倍，而生産人員和銷售人員僅增長了6.07倍和2.94倍。人均效率進一步提升。在行業需求回暖+公司份額上升的驅動下，公司收入規模將進一步擴大，費用率有望持續降低，帶動公司利潤率水平上升。
東方國信（300166）數據中心公司實力雄厚
公司具備天生的大數據基因，業務初期以電信行業的數據分析業務爲主，上市後通過融資並購，橫向、縱向拓展大數據在電信以外行業的應用和推廣，公司的業務領域陸續拓展到金融、工業、政府、公共安全、農業等行業。太平洋證券指出，2018年投資兩家數據中心公司德昂世紀和北京順誠(港股00531)。德昂世紀，建設並運營機櫃規模合計約爲6500個的IDC中心。北京順誠建設並運營機櫃規模合計約爲8500個的IDC中心。兩家公司合計經營約1.5萬個機櫃。公司2020年有望在雲計算行業基礎設施領域拓展新的業績增量。
美亞柏科（300188）電子數據取證市場占優
公司在國內電子數據取證市場持續保持市占率第一，在國産終端份額逐步提升和雲計算日益明顯的趨勢下，公司在研發投入和規模效應上比較突出。海通證券(港股06837)指出，公司通過彙聚融合切入大數據平台，原有産業生態仍以數據煙囪的形式存在，大數據平台有效解決數據孤島效應問題，同時具有基礎性、開放性和大數據的應用分析能力。預計公安大數據未來三年市場空間在430億元左右，以公司在公安行業多年深耕能力和完善的渠道能力，我們認爲公司在未來公安大數據市場的占有率將保持領先。整體來看公司在大數據信息化領域的技術和産品積累，有望驅動公司業績快速增長。
拓爾思（300229）收入持續穩健增長
公司是國內領先的擁有自主核心技術的人工智能和大數據技術及數據服務提供商。公司持續推動NLP等技術在各行業的落地，目前已經構建了涵蓋數據管理、輿情監控、內容管理等通用産品體系及媒體、安全及政企等重點行業應用解決方案體系。光大證券(港股06178)指出，公司近年來收入穩健增長，2011年-2018年公司營業收入複合增長率達到23.66%。短期來看公司受益于多個重要領域高景氣，需求有望迎來快速的增長。遠期看，快速增長的非結構化數據必將增加數據處理和分析相關的需求，公司作爲語義智能領域的領先的廠商，有望長期受益。
C
人工智能：
新經濟發展重大引擎
人工智能技術通用性強，可以廣泛應用在社會生産生活中，當前安防、金融、教育、醫療、自動駕駛、交通、消 費品、工業生産是主要應用領域。根據國務院的《新一代人工智能規劃》，到 2030年下遊核心産業規模將達萬億元。
人工智能産業的快速發展，離不開政策的有力扶持。可以看到，從國務院正式印發人工智能發展規劃以來，國內自上而下政策緊鑼密鼓，越來越多地方政府發布各自人工智能規劃，並逐漸推動公共安全與服務領域率先落地。隨著數據、算法和算力發展成熟，將助力人工智能突破發展瓶頸。
從科技部印發人工智能指引來看，2023年建設20個左右試驗區。人工智能要服務國家區域發展戰略，重點圍繞京津冀協同、長江經濟帶、粵港澳大灣區、長三角區域一體化等重大區域發展戰略進行布局，兼顧東中西部及東北地區協同發展，推動人工智能成爲區域發展的重要引領力量。
隨著人工智能逐漸成爲新經濟發展的重大引擎，我國在人工智能領域堅持自主發展，打破國際技術壟斷和封鎖，人工智能産業細分龍頭依舊是投資者需要關注的重點。行業人士建議關注衛甯健康、中科創達、科大訊飛、彙納科技、四維圖新等。
潛力股精選
衛甯健康（300253）技術研發超前
公司積極依靠自身力量和引入外部合作方，采用互聯網、雲計算、人工智能等技術開拓新業務。2018年公司創新板塊合計營收約 1.74 億，同比增速高達121%。興業證券指出，此輪醫療信息化行業景氣度上行的周期還遠未結束。一方面，醫保局2018年成立以來的諸多政策對需求的促進作用仍在持續；另一方面，近期國家衛健委等政府部門再次強調了信息化的重要性。預計公共衛生信息化平台、遠程診療等細分領域的建設步伐會進一步加快。公司深耕行業多年，産品線全面，客戶資源深厚，技術研發超前，已經成爲行業龍頭之一，有望充分享受此輪行業紅利。
四維圖新（002405）看好自動駕駛浪潮
公司是是國內數字地圖提供商龍頭，看好公司在自動駕駛的大潮之下加速進化爲智能駕駛綜合解決方案提供商。中金公司(港股03908)指出，近年來智能駕駛的進程在國內提速，L3自動駕駛時代即將到來，高精度地圖將會成爲未來智能汽車的必需品。公司主推ADAS地圖及高精度地圖産品，目前已收獲特斯拉、寶馬、奔馳等車企的ADAS地圖訂單，並在2019年和寶馬簽下國內第一筆L3級別高精度地圖訂單。判斷L3車型有望于2021年左右陸續進入市場，公司高級輔助駕駛及自動駕駛業務收入有望籍此實現收入和商業模式的飛躍。
海康威視（002415）長期看好紅外市場需求
雖然受疫情影響公司一季度業績會出現一定波動，但長期來看，這次疫情會提高企業的員工健康管理和信息化系統建設意識，長期促進企業提高數字化程度，利好紅外等新需求。中金公司指出，公司子公司海康微影擁有核心元件非制冷型紅外傳感器的量産能力，在外購紅外傳感器緊缺的市場環境下形成良好的補充，這使得公司在紅外産品市場中擁有核心競爭力，有望快速打開市場占據先發優勢。雖然目前紅外業務體量有限，難以完全彌補整體影響。但我們看到，疫情防控在一定程度上促進了以紅外測溫儀爲代表的多傳感器産品推廣，長期看好多傳感器産品及企業數字化轉型帶來的發展機會。
科大訊飛（002230）大額訂單不斷
公司預計2019年實現歸母淨利潤7.3億元-8.9億元 ，同比增長35%-65%。國盛證券預計公司營收突破100億元，收入規模邁入一個新的裏程碑。2019年在擁有世界領先的人工智能技術的基礎上，持續推進”平台+賽道”的戰略，成果不斷顯現。2019年12月分別中標蚌埠智慧學校16億元項目和青島人工智能+教育8億項目，合計24億的教育訂單，占比2018年營收30%，是2018年教育業務收入的1.2倍，大額訂單代表著公司教育業務規模化示範應用的一個裏程碑。此次兩個中標，意味著教育業務的渠道發生了明顯的變化。
本文源自金融投資報