邏輯一:産業成熟元年，不僅僅是特斯拉，一批外資、合資汽車廠商2050年起發力新能源車。
邏輯二:海外在碳排放政策驅動下的電動化加速。
邏輯三:中國的汽車周期經過漫長的下行周期，逐漸邁入上行周期，11月數據首現顯著改善!
國産Model 3成本相較美國工廠預計可帶來30%以上的成本降幅，此次降價至30萬元以內雖在意料之外，卻也在情理之中。預計在當前價格下，國産Model 3的市場將進一步打開，而完成産能爬坡後的上海工廠盈利水平將明顯領先于美國工廠。從供應鏈標的上看，LG産業鏈的璞泰來、恩捷股份、科達利，零部件供應商宏發股份、三花智控、旭升股份等。
同時對于國內的新能源車市場而言，2020年將是合資和外資品牌發力的重要一年，除Model 3的10萬輛以上增量之外，大衆、奔馳、豐田、本田、現代等在國內的合資工廠也陸續有新車型推出，定價大部分位于15-20萬元、50萬元以上區間，與自主品牌、特斯拉基本形成錯位競爭。同時，在上周財政部對新能源車産業的發聲支持下，今年的補貼退坡預計將更爲溫和，2020年預計銷售160-180萬輛。
疊加海外在碳排放政策驅動下的電動化加速，依實現全球化供應的標的有：甯德時代、璞泰來、恩捷股份、科達利、三花智控、宏發股份、先導智能等。
附:
旭升股份：
爲特斯拉一級供應商，特斯拉爲公司第一大客戶。公司以模具加工業務爲基礎，逐漸延伸至鋁壓鑄業務。與特斯拉的合作始于2013年，起初公司通過小批量定制的模式進入其供應鏈，後續不斷深化合作爲特斯拉供應的産品主要變速箱箱體、電池組外殼等，供應的Model 3鋁合金壓鑄件的單車價值2000+元，2019H1特斯拉營收2.62億元，占比52%。
拓普集團：
公司由NVH業務向輕量化底盤和汽車電子業務發展，鍛鋁控制臂布局較早，産品較傳統的鑄鐵、鑄鋼、鋼板沖壓控制臂重量更輕、機械性能更好、環保更佳。2016年8月公司公告稱正式成爲特斯拉供應商，向特斯拉供應兩根鍛鋁控制臂、底盤結構件，單車價值約750元。未來將供貨上海工廠Model 3車型，單車配套價值5000-6000元。
三花智控：
公司是全球制冷控制元器件龍頭，切入新能源車熱管理領域。公司電子膨脹閥、四通換向閥、微通道換熱器市占率全球第一、截止閥全球第二；汽車熱膨脹閥市占率國內第一，全球第二。三花汽零爲Model3獨家供應7個熱管理零件項目，帶電磁閥的熱力膨脹閥，電子膨脹閥、電子油泵、油冷器、水冷板、電池冷卻器、壓塊，單車價值2000元。並且公司獨家供應ModelS和X和電子膨脹閥，單車價值250元左右。
華昌達：
2015年2月公司以5350萬美元(折合人民幣約32915.88萬元)收購Dearborn Mid-West Company, LLC100%股權，DMW是美國專注于提供汽車生産線的物料管理系統提供商，是美國本土最具規模的汽車智能裝備系統集成商之一，主要客戶包括福特、通用和克萊斯勒，最新開發的客戶還包括豐田、尼桑、特斯拉等。
中科三環：
016年10月和特斯拉簽署主驅動電機訂單,將在未來三年對特斯拉提供钕鐵硼磁體;目前公司參股公司生産的非晶納米晶軟磁材料應用在特斯拉汽車上。
新宙邦：
間接爲特斯拉供貨,通過爲三星SDI、松下锂離子電池提供電解液.特斯拉是松下的客戶,但公司與松下間的業務量非常小。
當升科技：
儲能锂電多元材料已批量出口應用于特斯拉 Power等儲能項目。
淩雲股份：
2018年7月27日互動平台稱，公司下屬子公司河北亞大汽車塑料制品有限公司是特斯拉的一級供應商，産品已開始量産。
均勝電子：
公司以汽車功能件起家，外購收購擴張版圖。形成了完善的汽車安全系統産品格局。目前特斯拉收入占比1%，供應産品涵蓋被動安全，車窗按鍵，BMS傳感器，電池電路保護系統。
先導智能：
國內唯一一家可以爲比亞迪和特斯拉提供動力锂電池卷繞機的企業;18年12月,與特斯拉簽訂了卷繞機、圓柱電池組裝線及化成分容系統等锂電池生産設備的《采購合同》,合同金額約爲4300萬元。
格林美：
通過韓國 ECORPO公司NCA電池材料合作,成爲特斯拉的間接供應商。
科利達：
爲特斯拉正式供應商,爲特斯拉供應锂電池結構件。
宜安科技：
特斯拉全球設計合夥夥伴;液態金屬汽車門鎖扣已穩定供貨特斯拉;18年4月17日公告實控人或將變更爲株洲市國資委。
雲海金屬：
特斯拉的一級供應商,提供少量鎂合金材料。
宏發股份：
公司深耕繼電器領域30余年，成爲全球最大的繼電器制造供應商。新能源汽車發展催生高壓直流繼電器需求，單車配備量多達8個。公司于2006年開始研發高壓直流繼電器産品，2018年，公司開始給特斯拉小批量供貨，供應快充繼電器，公司高壓直流繼電器在開發高端客戶取得卓越成效，除在國內迅速占據40%份額外，獲特斯拉主要供應商指定證書。
拓普集團：
從事汽車NVH領域橡膠減震産品和隔音産品;國內汽車NVH龍頭,爲特斯拉Model 3提供輕量化鋁合金底盤結構件。
長信科技：
公司是國內規模最大的ITO導電玻璃生産商。2015年開始與台灣承洺公司合作生産液晶儀表盤並供應于特斯拉，2017年公司全資收購承洺公司，承洺公司2016年度、2017年銷售收入中的90%以上均來自于特斯拉，主要供應Model S & Model X中控屏模組，也是觸控所需膠水的唯一代理商。
甯波華翔：
公司主營汽車內外飾件、金屬沖壓件和汽車電子産品，主要客戶有大衆、通用等。2016年公司收購甯波勞倫斯（主營真木汽車內飾件及鋁制汽車內飾件）100%股權進入特斯拉供應鏈，甯波勞倫斯爲特斯拉的一級供應商，爲其供應鋁飾條，配套于ModelX和ModelS，2016年特斯拉收入約500萬美元。
廣東鴻圖：
公司是國內壓鑄件的龍頭企業，2017年汽車類壓鑄件産品收入達63%，未來將持續受益于汽車輕量化趨勢。公司于2014年10月與特斯拉簽約，進入其供應鏈。2017年，公司成爲特斯拉的一級供應商，供應特斯拉ModelS/X車型，主要供應支架類産品，單車價值約250元。
保隆科技：
公司成立之初主營排氣系統管件及氣門嘴（占比62%），後逐漸拓展至汽車胎壓監測系統（TPMS，占比24%）、輕量化結構件、智能駕駛系統等産品。公司TPMS業務前裝市場客戶有吉利、上汽通用、上汽乘用車等，將受益于2020年開始實施的乘用車強制搭載TPMS的國家標准。目前，公司爲特斯拉提供TPMS産品，給ModelS提供少量售後維修件。
四維圖新：
公司是國內地圖行業龍頭，向ADAS和自動駕駛進軍。公司是國內首家獲導航地圖制作資質的企業（目前僅13家），爲領先的數字地圖內容、車聯網與動態交通信息服務、基于位置的大數據垂直應用服務的提供商之一。其拳頭業務——地圖業務，以國內60%的份額穩居壟斷地位。2017年以來，公司收購傑發科技、入股中寰衛星與禾多科技，“高精度地圖+芯片+算法+軟件”的自動駕駛産業鏈全方位布局雛形已現。2014年底，公司與特斯拉達成合作，公司成爲特斯拉中國的獨家導航地圖商。
中鼎股份：
公司是車用非輪胎橡膠件行業龍頭，新能源車業務快速增長。公司通過內生發展、外延並購（收購美國ACUSHNET/德國KACO/法國SOLYEM等）分別占據國內國際10%與3.84%的市場份額，營收位列全球非輪胎橡膠件企業第13位，國內第一。新能源車業務占比8.5%，獲得核心密封技術，升級冷卻管路總成供應商，直接受益于液冷系統滲透加速，獲特斯拉、甯德時代訂單認可。2018年公司公告稱下屬美國ACUSHNET成爲特斯拉新能源車型電池冷卻系統密封類産品的批量供應商。
文燦股份：
公司主要從事鋁合金精密壓鑄件的生産，用于中高檔汽車的發動機系統、變速箱系統、底盤系統、制動系統、車身結構件等。公司前五大客戶爲大衆（12.7%）、特斯拉（7.17%）、長城汽車（4.16%）、奔馳（3.92%）和蔚來汽車（0.42%）。公司2014年下半年與特斯拉建立合作，爲其供應車身結構件産品，並于2015年開始大批量生産。
聯創電子：
公司以光學業務起步，也是國內最早進入觸摸屏領域的企業之一，後逐漸向手機鏡頭和車載鏡頭市場拓展，並布局集成電路和智能穿戴業務，形成了光學（占13%）、觸屏産品（45%）和集成電路（18%）三大業務格局。公司與Mobileye、NVIDIA和零部件巨頭法雷奧在車載鏡頭領域展開合作，並于2018年通過Mobileye的認證，目前公司已爲特斯拉批量供應車載鏡頭
南山鋁業：
鋁合金是汽車輕量化趨勢下的首選材料，公司擁有完整的鋁産品産業鏈，産品原主要面向軌道交通領域，2013年公司啓動汽車板項目建設，2017年年産20萬噸中厚板項目已經穩定生産，公司成爲國內首家乘用車四門兩蓋鋁板生産商。公司産品技術領先，已進入松下、三星、LG、ATL、甯德時代和比亞迪等的供應鏈，客戶質地優異。2018年12月，公司與特斯拉簽訂協議，供應卷繞機、圓柱電池組裝線及化成分容系統等锂電池生産設備，金額約4300萬元。此外，公司汽車鋁板單車用量價值在6000元以上。
安潔科技：
公司主營業務爲生産研發銷售消費電子精密功能性器件、精密金屬結構件等相關産品，隨著公司與客戶戰略合作關系的進一步深化，公司配套的精密功能件和精密金屬件産品種類在不斷增加，配合客戶提供的産品類型更加多樣化。2017年公司成爲特斯拉的供應商，爲其 Powerwall 儲能系統和 Model 3 供貨。公司爲 Model 3提供的産品分爲傳感器組件，和金屬件産品，用于動力電池上所需的導電配件。供應的産品單車價值在千元左右。
長盈精密：
2019年9月26日公司在互動平台回複：公司及公司控股子公司蘇州科倫特均爲特斯拉供應商，已有産品量産供貨，Tesla Model 3高壓軟連接基本都由科倫特公司提供。
奧特佳：
18年11月,子公司空調國際成爲特斯拉供應商,將爲特斯拉公司的某型號電動汽車供應汽車空調産品(HVAC)。
天汽模：
公司是國內最大的汽車覆蓋件模具供應商，是行業內真正實現規模化出口的模具企業。2017年6月公告，公司是美國特斯拉汽車公司的一級供應商。
道恩股份：
美國庫博公司是特斯拉的一級供應商,目前公司是庫博公司的一級TPV原材料供應商,並已經批量供貨。
華工科技：
2018年1月消息，在日前接受機構調研時，華工科技披露公司的傳感器業務斬獲了重量級客戶——新能源汽車巨頭特斯拉。
據披露，在傳感器業務板塊，公司的産品從PTC到NTC並向汽車電子快速推進。
在白色家電領域，公司傳感器占有國內較大的份額，整體約70%。
在新能源汽車産業，客戶包括了業內頂尖的新能源汽車制造商特斯拉，以及國內的多家新能源汽車制造商，公司的PTC加熱器以及水加熱器等産品已經成爲了市場主供者。
公司汽車系列傳感器廣泛服務于特斯拉、日産、馬自達、大衆、標致、上汽、一汽、東風、廣汽、北汽、長城、長安、吉利、比亞迪、江淮等整車制造商及三電、CK、電裝、法雷奧等汽車零部件制造商。
威唐工業
2019年8月5日公司互動平台回複與特斯拉已建立直接業務關系。
晚間公告，公司與特斯拉的業務合作主要是通過威唐沖壓與特斯拉簽訂供貨合同與汽車沖壓零部件 的開發項目，在 2017 年、2018 年、2019 年前三季度期間，公司未有特斯拉業務的銷售收入。 2019 年 9 月，威唐沖壓收到特斯拉部分零部件開發項目合同（産品單價已確定，實際供 貨量需以量産階段正式訂單或郵件爲准），進入特斯拉一級供應商名錄，主要提供白車身結 構件，不涉及核心技術及其核心零部件的生産。一般來說，零部件開發項目分爲項目定點、 正式開發項目合同、模具開發設計制造、 模具調試驗收、量産准備、零件提交保證書、量産 階段等階段。目前上述項目處于量産准備階段，還需要特斯拉對零件進行審核認可，一般周 期約爲 4-6 周，審核的結果和周期存在不確定性。上述項目的具體實際供貨量將在量産階段 確定，初步預計將在 2020 年實現量産。 未來如公司收到其重大訂單且達到披露標准的，公 司將履行信息披露義務。