該項收購交易總值110億元,包括星橋騰飛的債務以及支付給星橋騰飛的母公司淡馬錫控股的60億元。60億元一半以凱德集團股票支付,每股價格爲3.50元,另一半以現金支付。
凱德集團(CapitaLand)以現金和集團股權各半的支付方式收購星橋騰飛(Ascendas-Singbridge),是爲了避免過度借貸或以過高折價發行附加股。
該項收購交易總值110億元,包括星橋騰飛的債務以及支付給星橋騰飛的母公司淡馬錫控股(Temasek Holdings)的60億元。那60億元一半以凱德集團股票支付,每股價格爲3.50元,另一半以現金支付。
凱德集團總裁兼集團首席執行官李志勤在前晚舉行的投資者對話會上說:“我們考慮過是否要借貸60億元,但如果這麽做,負債率將高達1倍。作爲一家公司,我們要保持謹慎,所以我們尋求其他方法。現金與股票各半,是我們覺得最舒適的比例。”
李志勤說,如果以發售附加股的方法籌集其余的50%資金,公司將需以比股票交易價低20%至25%的價格發售附加股,這意味著每股盈利、股本回報率和淨資産值將被攤薄。因此,最好的方法就是售股給淡馬錫控股。
公布集團減輕債務三方向
在長達兩小時的對話會上,李志勤也公布了集團減輕債務的三個方向,其中一個就是退出集團無法競爭或擴大業務規模的市場或資産類別。另外還包括脫售表現穩定資産,或翻新有潛能發展的資産。
他還說,新的集團架構和主要職位將安排妥當,預計可在合並首日開始運作。
“削減人手並非考慮元素,我們不需要減少開支也可取得良好業績。我們在考慮這筆交易時,是看中了在新經濟領域和印度的發展能力。”
凱德集團認爲,市場普遍上對于這項收購計劃持樂觀態度。
凱德集團首席財務官林卓斌說,收購的消息公布後,凱德集團的股價上漲了大約12%,顯示市場反應良好。凱德和騰飛的房地産投資信托股價也上漲了5%。
他還說,合並後的每股盈利爲2.4%,股本回報率上升4.6%,但每股淨資産值會稍微攤薄,原因是集團以每股3.50元的價格售股給淡馬錫,而這個價格低于公布消息時的每股淨資産值。他相信,能很快賺回被攤薄的4%。
這場對話會是由凱德集團和新加坡證券投資者協會(SIAS)聯合舉辦,有大約260人出席。