近年來本地的服務業取得良好增長，服務業中小企業日益增多，它們對營運資本的需求推動了另類融資服務平台崛起。
據估計，本地中小企業融資的這個缺口大約有200億元，因此三名夥伴于四年前成立了網上融資服務平台Validus資本，爲合格投資者、機構投資者，以及中小企業牽線搭橋，幫助中小企業獲得短期融資。
Validus資本的總裁兼聯合創辦人萊卡（Ajit Raikar）日前接受《聯合早報》訪問，分享了平台設立的初衷和未來發展計劃。
在中小企業融資領域有30多年經驗的萊卡說：“通過這些年的工作經驗，我發現中小企業發展資金領域有巨大的需求，但市場卻無法滿足。”
這個問題並非新加坡獨有，每個市場都存在這類缺口。
萊卡說，由于資本風險要求，銀行一般上著重提供有抵押的融資，但服務業公司沒有土地或工廠，它們的主要資産是員工和庫存，沒法用來抵押。當服務業公司要擴展時，需要的是無抵押的營運資本，銀行能提供的往往不夠。
例如一家公司需要10萬元的營運資本，銀行可能只會借出1萬元。
萊卡指出，服務業是我國經濟體中日益重要的領域，若服務業中小企業能獲得更多融資渠道，它們可發展得更快，對我國經濟做出更大貢獻。
目前服務業占我國國內生産總值的約七成。
于是萊卡與公司執行主席納塔（Vikas Nahata）及首席營運官戈埃爾（Nikhilesh Goel）在2015年創辦了Validus資本。
納塔擁有20多年的創業經驗。他說，許多中小企業若無法獲得經常性信用額度，便無法經營下去。因爲客戶的付款可能要兩三個月才到賬，但公司必須每月支付員工薪水。並非每家中小企業的銀行戶頭中都有上百萬元的現金，來滿足經營上的需求。
納塔估計，目前本地市場上有約200億元的融資缺口。
Validus資本通過同大企業如新科工程（ST Engineering）、Xero、本地主要造船公司和交通運輸公司合作，爲它們的中小企業供應商提供預先批准的融資方案。
萊卡指出，對于大企業來說，它們的中小企業供應商萬一資金周轉有困難，會影響到項目的進度；而中小企業若是爲知名的大企業提供服務，一般上訂單和收款比較有保障。
使用金融和非金融指標評估中小企業
Validus資本在評估中小企業時使用金融和非金融指標，包括現金流、個人和公司信貸表現、貿易表現和行爲。一般上，若是貸款獲批准，企業可以在48小時內獲得資金。
和銀行不同的是，投資者把資金交由另類融資平台借貸給中小企業，一旦企業違約，投資者會承擔風險。萊卡指出，市場上無法避免貸款違約情況，因此投資者一定要分散自己的投資風險，任何一家公司的曝險不應超過2.5％。
平台也盡量控制風險，避免對某一家公司的曝險過高。
萊卡說，平台的中小企業客戶平均借貸5萬元至6萬元，一般上單一公司借貸不超過50萬元。
根據Validus資本網站的數據，去年平台的不良貸款率（超過90天未償還）爲2.5％。
6月底我國宣布將頒發數碼銀行執照，Validus資本有興趣申請，正在探討是申請零售還是批發數碼銀行執照。萊卡說：“這能讓Validus爲中小企業提供更廣的服務，包括存款、付款、彙款、外彙方案等。”
Validus資本剛設立時，本身也是中小企業。
戈埃爾說，籌集資本時面對的最大挑戰，是說服合適的投資者參與，公司要確保與投資者之間在價值觀和目標上有戰略性共識。
公司于2017年獲得淡馬錫控股旗下祥峰投資（Vertex Ventures）的注資，今年2月獲得荷蘭發展銀行FMO等多家公司投資2050萬元。
Validus資本于2017年12月獲得新加坡金融管理局頒發的資本市場執照。它去年共促成了1億1116萬元的貸款，今年上半年則已促成8830萬元的融資，萊卡預計今年全年的貸款額會翻一番。
公司今年5月進軍印度尼西亞，計劃下來幾個月拓展越南市場，明年則瞄准泰國。
萊卡說：“東南亞是全球增長最快的經濟區之一，對另類融資平台的需求強勁。”
公司目前在印尼聘用了25名員工，到年底計劃再增聘15人。在越南則有10名員工，今年計劃增添15人。