收購價比6月9日暫停交易前的最後交易價0.69元高出37.7%,比過去六個月的加權平均交易價高112.5%,也比過去四年的閉市價都高。財團表示不會調高收購價。
鵬瑞利置地(Perennial Real Estate Holdings)的大股東提出收購獻議,以每股0.95元的價格收購小股東手上的股份,計劃把公司除牌,以便更靈活融資,開拓中國業務。
集團周五(12日)深夜發布這個消息。集團的顯著股東豐益國際(Wilmar)主席兼總裁郭孔豐、豐益國際、傲勝國際創辦人沈財福,以及鵬瑞利置地總裁潘錫源,與中國的私募股權投資公司厚樸基金管理公司組成財團,通過Primero投資控股提出這項自願有條件收購獻議。
財團目前持有82.43%的股權。
收購價比6月9日暫停交易前的最後交易價0.69元高出37.7%,比過去六個月的加權平均交易價高112.5%,也比過去四年的閉市價都高。財團表示不會調高收購價。
這項交易意味著鵬瑞利的估值爲15億9320萬元。
集團的文告中說:“在冠病疫情帶來經濟不確定性的當兒,這爲股東提供了以溢價套現的機會。”
接受獻議的股東仍可獲得2019財年的每股0.2分中期股息。
文告指出,集團需要大量資金來發展中國業務,投資大規模的綜合發展項目,股價的整體跌勢使得集團股權融資更加困難,加上這麽做會稀釋股東的股權,因此集團過去五年沒有進行股權融資。
厚樸將提供收購公開流通股的資金。文告說,厚樸和聯營公司在中國投資經驗豐富,通過這項合作,財團相信鵬瑞利能夠爭取到新的長期投資夥伴,也能更靈活地向財團和私人資本市場進行融資。
厚樸由高盛高華證券董事長方風雷和RRJ資本董事長王忠信于2007年設立。
財團相信,私有化能提高鵬瑞利的靈活度,更優化使用資源,專注收購和開發靠近交通樞紐的綜合發展項目,發展醫療保健管理業務。
投資咨詢公司United First Partners董事鄧文雄接受《聯合早報》訪問時說,這個價位對于財團來說不錯,相當于0.6倍的市賬率(PB ratio),即比資産的賬面價值低40%。
受冠病疫情沖擊
股價一度跌至0.275元
鵬瑞利股價過去五年來逐步下滑,今年受冠病疫情沖擊一度跌至0.275元,股價于5月18日價量齊升,集團董事會當日閉市後向新加坡交易所呈報,指它的大股東“正在對其股權做出檢討”。
鵬瑞利置地過去幾年在中國大力拓展業務,在中國成都、西安、天津和昆明的高鐵站旁都設有醫療保健和商業設施綜合項目,也在北京和珠海投資項目。截至去年底,它的總資産中72%在中國,27%在新加坡。
鄧文雄說,中國市場規模大得多,自然有更多機會,這也是首個擺脫冠病疫情的國家,因此更容易評估投資機會的潛能。
本月,面包物語(Bread-Talk)也從新加坡交易所除牌。
鄧文雄說,在目前的市場情況,公衆持股比率低的公司,若能獲得私有化的融資,會選擇除牌途徑。