馮嘉年 報道
中美關系過去半年每況愈下，對香港前景添加不明朗因素，促使一些中港富裕家族探討將部分財富轉移到其他國家分散管理。業內人士指，新加坡政治中立及法制成熟，也吸引到部分人士前來設立單一家族理財室（Single Family Office），管理家族財富。
據科技創投公司Sistema亞洲資本首席執行官鄭偉明的觀察，在香港設立信托管理家族財富者，香港和中國企業家約各占一半。他接受《聯合早報》采訪時說，今年以來籌劃將部分家族財産轉移來本地者，估計是去年的五倍。他說：“特朗普在今年7月終止香港的特殊經貿地位，是負面的事件發展，讓他們意識到應把部分財産轉移到別處。”
6月底，中國人大通過在香港實施《香港國安法》。7月中，美國總統特朗普正式簽署《香港自治法》，並頒布行政命令終止香港在美國法律下的特殊地位。外界將此解讀爲美國反制中國在香港的舉動，凸顯香港在中美戰略對峙下面對的風險。
鄭偉明指出，美國即將舉行總統選舉，即使民主黨的拜登勝出，美國對中政策估計也不會顯著轉向，有些企業家因此決定分散風險。
智闊法律（Zico Insights Law）董事總經理葉麟盛也向本報指出，他觀察到今年將部分駐港資産轉移來本地的中國企業家有增多的迹象，旗下資産管理部門正跟數名潛在客戶探討協助他們設立家族理財室。
葉麟盛說：“選擇來我國的原因除了政治穩定、法制完整以及有稅務優勢以外，對已經在香港設點管理資産的中國企業家來說，新加坡最大的賣點就是離中國不遠，又是獨立國家，跟香港不同。”他指出，在本地設立單一家族理財室的海外家族傳統上以印度尼西亞、馬來西亞及歐美爲主。要開設跨境戶頭須親自前來處理，但冠病疫情意味著外地人很難入境。今年以來本地的印尼和馬國富商都減少了，相反地中國富商則增加。
葉麟盛透露，中國富商此輪轉來本地的資金額並不大，一般介于1億至3億人民幣（2000萬到6000萬新元），可說不到他們總資産的10％。“當然，原因之一是要轉移資金來本地，銀行也須嚴格審查，速度不可能快，所以這個趨勢目前仍在試水溫的階段。”
可變動資本框架下
共149家公司注冊
聯昌私人銀行經濟師宋生文則認爲，這個趨勢凸顯的是中國正在創造大量財富，而中國以外的機遇吸引他們分散投資。
他說：“隨著當前美國政府對中國采取對立政策，新加坡憑借政治中立、法制成熟和財富管理專業優勢，吸引到的其實不止中國富裕家族，也有日本和歐美的家族。”
我國今年1月正式推出可變動資本公司（Variable Capital Companies，簡稱VCC）框架。采用VCC的公司無須尋求股東批准就能發行和贖回股份，讓投資者可退出投資，公司也可用資本來支付股息。VCC也不必公開股東名單，可保障投資者隱私。在所得稅法令第13R和13X條文下設立的家族理財室，可采用VCC框架。
新加坡會計與企業管制局（ACRA）數據顯示，截至目前共有149家注冊VCC。鄭偉明認爲，這個框架有利于我國吸引外地基金進駐。
他指出，過去幾年，科技投資的回報率顯著高于傳統産業如金融和房地産，成爲富裕家族配置投資組合的重點戰略之一。“傳統上，英國倫敦是全球科技創投中心之一，以香港爲基地的富裕家族也對倫敦非常熟悉。可是，英國脫歐讓倫敦的前景蒙上陰影。通過新加坡進行科技創投將大有可爲。”
單一家族理財室並不管理第三方資産，無須向新加坡金融管理局注冊，因此沒有相關的官方統計數據。
據市場調查，本地約有200個單一家族理財室，管理資産規模一般超過1億美元（1億3500萬新元），總規模可能約200億美元。
葉麟盛說，管理1億美元的家族理財室一般雇用兩三人，也需要外部專業服務包括法律、會計和企業服務等。隨著市場擴大，接下來對專業服務的需求預料也會相應增加。