全球另類資産投資研究公司Preqin首次發布的亞太另類投資市場報告預計，以亞太市場爲焦點的私募基金未來五年可取得28.3％的平均增長，達到6.1萬億美元。
胡淵文 報道
過去五年以亞太市場爲投資目的地的私募基金管理資産規模增長2.8倍，截至去年9月底已經達到1.71萬億美元（2.3萬億新元），預計未來五年可取得28.3％的平均增長，達到6.1萬億美元。
全球另類資産投資研究公司Preqin日前首次發布亞太另類投資市場報告。如果包括亞太對沖基金截至去年底持有的1560億美元資産，亞太區的另類投資市場規模已接近2萬億美元。去年以亞太區爲焦點的私募基金共籌集1330億美元資金。
根據Preqin的統計，截至今年4月，亞太地區約有4460億美元的私募資金准備進行投資。
Preqin創辦人兼總裁奧黑爾（Mark O’Hare）指出，這個增長趨勢不僅反映出國際投資者不斷尋求回報率和多元化投資機會，亞太地區更是成爲全球經濟增長的引擎。
仍面對不少結構性挑戰
他說，除了中國以外，亞洲的新興市場包括東南亞和南亞，推動了許多增長趨勢，不過國際機構投資者在這個區域部署資金仍然遇到一些結構性挑戰。
報告指出，雖然亞太地區具備許多吸引人的特征，但另類投資的發展仍然較慢，因爲私人領域不少企業是家族企業，企業家不願放棄控制權，使得基金經理在增長型和風險創投投資的公司只能尋求少數股權。
因此，歐美較常見的私募基金全面收購在亞太較少見，在去年所有交易當中只占29％，少數股權收購交易則占49％。
相對于北美和歐洲市場，亞太區的融資選擇更少、成本更高，區域的家族企業仍然需要融資來擴展業務，尤其是中小企業要獲得銀行貸款不易，私募基金可通過增長型基金投資來取得少數股權。增長型投資策略占區域總資産管理規模的33％。
此外，資本退出的流動性也低，東南亞公開股市場缺乏深度和流動性，而中國上市過程相當繁瑣，因此一些企業選擇在區域以外上市，如美國納斯達克交易所。
近期特殊目的收購公司（SPAC）大增，也改善了區域私募基金退出投資的渠道。
Preqin指出，亞太另類投資市場有些領域進展更快，例如支持顛覆行業公司的風險創投領域。
一些經濟體的傳統行業如銀行和零售尚未發展成熟，被顛覆的潛能很大，投資者願意注資那些市場占有率迅速增長的企業。這推動風險創投在亞太私募基金市場的占比達到44％，全球的比率是16％。
房地産基金去年新推出的基金大跌，但資産管理規模大增，因爲基金的表現強勁，以及融資活動增加。