本文 作者 l Amy姐
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前天，福布斯亞洲發布了《新加坡50大富豪榜（2019）》，
海底撈老板張勇以138億美元（折合約1000億RMB）身家登上榜首。
△圖：張勇登首，擠掉了霸占10年之久獅城首富地位的黃氏兄弟（做房地産的），現黃氏屈居第二
不但是新加坡公民，
而且張勇這1000億資産，即全幅身家，也全是通過離岸家族信托持有的。
通過“移民+離岸信托”，張勇夫婦約1,000億市值的海底撈股票全納入了英美普通法系（離岸信托）的保護之下，並最終流回不（對海外收入）征稅的新加坡。。。
其實不僅張勇，移民、設離岸信托早已是境外上市老板的標配。看原因？
1、移民？
先說移民，
去年9月，海底撈招股說明書曝光了張勇夫婦的國籍：新加坡。
△圖：張勇舒萍夫婦國籍爲新加坡（來源：海底撈招股書）
張勇移民新加坡，或許一部分原因是爲了上市。
你還記得移民聖基茨的張蘭吧（俏江南創始人，大S的婆婆）
Why？
在海底撈的招股說明書裏，明確寫著，
“由于張勇舒萍夫婦是新加坡國籍，外商並購境內公司不受並購規定所限……”，即《關于外國投資者並購境內企業的規定》（原2006年商務部10號文，2009年修訂後爲6號文）
△圖：海底撈招股書
並購規定？
事實上，並購規定確實是境外紅籌上市的大敵。
因爲中概股境外上市，大都存在把境內運營公司裝到境外上市主體的過程。
△圖：中概股上市前架構重組示例（來源：Amy姐的跨境金融圈）
而爲防止資本借“假外資”外逃，
2006年起實施的並購規定明確，“中國老板在境外成立離岸公司收購自己的境內企業（即裝境外的過程），應向商務部報批”。
並購規定第11條：“境內公司、企業或自然人以其在境外合法設立或控制的公司名義並購與其有關聯關系的境內的公司，應報商務部審批。”
但事實上，幾乎沒有企業能獲批通過。
以此，中國老板移民變外籍老板，也成了規避並購規定的“例行”方式之一。
除了張勇張蘭，比如還有：2007年10月，在港上市前夕，SOHO中國（00410.HK）老板潘石屹將他所有股份，全讓與了持香港籍的老婆張欣，自己一股沒剩。2013年12月，在港上市前夕，龍光地産（03380 .HK）老板紀海鵬將他所有股份，全讓與了持聖基茨籍的女兒，自己一股沒剩。2016年11月，在港上市前夕，周黑鴨（01458.HK）老板周富裕將他所有股份，全讓與了持瓦努阿圖籍的老婆，自己一股沒剩。…………自己移民，或讓家人移民，移民便外籍後再收購境內公司。
簡單粗暴但有效啊。
獅城首富
入籍新加坡後，
2018年9月26日，海底撈成功在港交所上市。
民以吃爲天，資本造富。
次年，張勇舒萍夫婦一舉登頂《福布斯亞洲》新加坡首富，身價約1,000億人民幣（按2019年8月13日收盤價算），這是獅城首富十年來首次換人。
獅城的張勇時代來臨。
2、設離岸信托？
除了移民，上市前張勇做的另一個動作就是設立家族信托。
至今，張勇舒萍夫婦所持海底撈公司的全部股份62.70%（全球發售前），全部是通過“離岸家族信托+BVI公司”持有的，總價值約1,000億。
△圖：張勇舒萍夫婦持有架構（Amy姐的跨境金融圈制圖，數據來自招股說明書，全球發售前）
與此同時，1000億的信托又一分爲二：
（1）張勇的家族信托Apple Trust，以及（2）舒萍的家族信托Rose Trust。
兩個信托都是全權信托，都設在BVI管轄區，兩個信托又分別通過兩個BVI公司——ZY NP Ltd.和SP NP Ltd.，最終分別持有海底撈的股票。
△圖：張勇舒萍夫婦的家族信托
其中，張勇的家族信托Apple Trust，持有海底撈47.84%的股份，Apple Trust是以張勇作爲信托的委托人和保護人，以張勇和舒萍作爲受益人。舒萍的家族信托Rose Trust，持有海底撈14.85%的股份，Rose Trust是以舒萍作爲信托的委托人和保護人，以舒萍和張勇作爲受益人。
移民+信托？
屆此，張勇舒萍夫婦大功告成。
通過“移民新加坡”+“2個離岸家族信托+2個BVI公司”，
1、1000億全數裝入離岸信托，放棄所有權，只享有受益權（爲信托受益人），以此，隔離了家族資産的債務風險。2、1000億一分爲二，夫婦分別單獨設立信托，以此，又隔離了夫婦關系變動引起的公司股價波動風險。（eg.龍湖地産的吳亞軍蔡奎夫婦同樣分別設，離婚時股價波瀾不驚）3、同時，張勇一家又都入了新加坡籍，新加坡對海外收入免稅，以此，避免了中國新個稅反避稅實施後可能面臨的稅務風險，比如對離岸公司或離岸信托，視爲受控實體的個稅風險。
這樣，
即使滄海桑田，即便放入信托的海底撈股份所有權不再屬于張勇，約1,000億市值的海底撈股票也已在英美普通法系的保護之下（離岸信托），並最終流回不（對海外收入）征稅的新加坡，
財富與時光相安無事。這就是傳承。
後記
坊間傳聞，去年僅最後兩個月，內地客戶就成立了300多個海外家族信托。。。誇張了啊（真的假的？）
△圖：去年設信托的富豪統計（節選）
其實，富豪忙“移民”忙“離岸信托”，
或許有CRS及個稅反避稅的原因，但我想更多，應該是求英美法系的庇護吧，
因爲，相比避稅，能有效地隔離風險，能順利地完成傳承，才是一代企業家們的首要考慮啊。
財富與時光相安無事。這，才是傳承。
– The End –
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Amy姐，入于會計師事務所，興于券商投行。拆過紅籌，做過並購。現幫移民的朋友打理家族資産，做做跨境投資。專注境外：跨境避稅、跨境並購、CRS與FATCA、境外信托與保險、離岸基金、全球資産配置等。