秉持公積金制度扶弱的宗旨，應該加以控制或重新配置資源，讓最需要幫助的人獲得更大的利益。公積金局日前推出的退休戶頭配對填補計劃，就是值得推崇的做法。
過去幾個月，本地投資理財圈盛傳一個幫助年長國人賺取更高公積金存款利率的“妙方”。
妙方這個詞，我特地加了開關引號。說它是妙方，我想那些不支持或不信任公積金制度的人大概會眉頭深鎖或翻白眼，覺得傻子才會這麽做。反之，喜歡公積金制度帶來既穩定又相對高收益率的人，確實視它爲妙方。
這個妙方英文稱爲SA Shielding，就是把公積金特別戶頭（Special Account）存款屏蔽起來。怎麽屏蔽？屏蔽有何好處呢？
當公積金會員年滿55歲時，公積金局會爲他開設一個退休戶頭，爲日後加入公積金終身入息計劃（CPF LIFE）做准備。屆時從65歲起，每月可從這個年金計劃領取一筆入息支付退休生活的開支。
退休戶頭的錢從哪裏來？就是從原本的普通戶頭（Ordinary Account）和特別戶頭轉移過去，頂限是全額存款（Full Retirement Sum），今年定爲18萬6000元。公積金局會先轉移特別戶頭存款，之後才到普通戶頭存款。
退休戶頭和特別戶頭都享有4％的年利率，普通戶頭則是2.5％。這間中1.5個百分點的利率差額，讓一些精打細算的國人動了心思，想出屏蔽特別戶頭的做法。
目前，會員只須在特別戶頭保留最少4萬元，其余款額可用來投資。因此，一些會員在55歲生日前不久，利用戶頭余額做短期投資，例如購買儲蓄保險或單位信托（unit trust）等投資産品，等于把這筆錢屏蔽住。
這樣一來，普通戶頭存款就會轉入退休戶頭，可得的利率從2.5％立即提高到4％。然後，脫售之前購買的投資産品，把錢存回特別戶頭賺取4％利率。
看得出中間的賺頭了嗎？舉個例子，若是把10萬元從普通戶頭轉入退休戶頭，第一年內的利息就多了1500元。若是把最多14萬6000元轉入，一年的利息就多了2190元。
這個做法在一些理財網站被大肆宣傳，連星展銀行也在理財規劃網站的文章分享這個貼士。有些財務顧問和保險經紀趁勝追擊向顧客大力推薦，慫恿客戶在55歲前購買投資産品。
然而，千古不朽的道理是，凡是投資必有風險。這個推銷法已引起公積金局注意，當局不久前在網站發出提醒，屏蔽特別戶頭的做法具有成本和投資風險。
公積金局寫道：“利用公積金存款投資，可能須承擔交易費用，可能失去全部或一部分的投資金額。財務顧問和保險經紀在推銷屏蔽特別戶頭的做法時，若沒有強調這些風險，可能犯下誤導銷售罪，知情者應該向新加坡金融管理局舉報。”
但按照現有公積金條例，這個做法應該沒違例，頂多算是一個小漏洞。
公積金局發出的提醒在網上理財討論區掀起一番議論，但主要的論調是財務顧問打包票這個做法不可能被制止，當局的提醒純屬提醒。除非當局撤銷特別戶頭投資計劃，或者規定會員必須在年滿55歲時把投資産品套現，把錢存回特別戶頭，但他們認爲這兩種情況都不太可能發生。
也有人指出，只要財務顧問或保險經紀有把相關風險好好爲客戶解釋，若客戶決定接受投資風險，就是他自己的責任了。
誠然，從個人角度出發，若你善于理財，懂得靈活調動公積金存款賺取更高利率，這既不違法也沒有妨礙到誰。
不過，若宏觀從公積金作爲一個全國社會保障體系機制來看，我認爲問題的症結在于這個“妙方”是不是讓一小群屬較高收入、公積金存款較充裕的人獲益，公積金制度變相地成爲他們的生財工具呢？
回頭看新加坡于1955年設立公積金制度的初衷，就是爲國人提供退休保障，之後擴大至照顧國人的保健和住屋需求等。在退休保障方面，人們的公積金存款應該足夠支付晚年的基本生活開銷，其他開銷由個人儲蓄填補。
換言之，公積金制度的設計並不是要成爲國人唯一的退休生活費來源。
退休戶頭配對填補計劃
政府或許可考慮加碼
公積金的角色這些年來一直在演變，已成爲政府爲弱勢群體提供更多針對性幫助的工具。例如，自2008年起爲幫助低薪工人更快地累積公積金存款，會員戶頭內的首6萬元存款享有額外1％的利率。
秉持這個扶弱的宗旨，與其讓最不需要幫助的人利用機制受益，更應該加以控制或重新配置資源，讓最需要幫助的人獲得更大的利益。
在我看來，公積金局日前推出的退休戶頭配對填補計劃就是值得推崇的做法。這項計劃的對象是介于55歲至70歲，退休戶頭存款少于基本退休存款，且月入不超過4000元的新加坡人。符合條件者每填補1元到退休戶頭，政府就填補1元，一年的頂限爲600元。
政府或許可考慮爲這項計劃加碼，除了爲他們填補戶頭，也讓他們的公積金存款賺取更高利息，進一步加強社會保障網。他們沒有那麽多存款來享受妙方帶來的好處，但卻是最需要累積退休儲蓄的人。
據了解，公積金局正在針對屏蔽特別戶頭存款的做法進行檢討，假以時日這個“妙方”或許就不再靈驗了。一旦少了這個方便的生財之道，大家就得更認真地做好自己的理財規劃，在公積金制度以外選擇其他投資産品來累積退休金。