在公共領域大力助推下,我國今年來新元可持續金融發債規模達27億5000萬元,同比增長近三倍,全年有望達30億元至40億元。分析師預期,越來越多企業考慮以可持續金融方式發債,特別是不斷拓展可持續發展領域的企業,用途更廣泛的可持續發展債券料在企業發債之中獲最強勁增長。
華僑銀行固定收益研究提供最新數據顯示,共有五家機構和企業在今年發行可持續金融債券,最大宗是國家環境局(NEA)發行的16億5000萬元綠色債券,這是本地首個公共領域綠色債券和曆來期限最長的新元綠色債券,也是東南亞至今期限最長的無評級公共綠色債券。
另外,盛裕控股集團(Surbana Jurong)發行2億5000萬元可持續發展挂鈎債券(sustainability-liked bond),星獅物流工業信托(Frasers Logistics & Industrial Trust)則發行1億5000萬元可持續發展債券(sustainability bond),分別是首個以新元計價的此類債券。
華僑銀行固定收益信用分析師何一涓接受《聯合早報》訪問時指出,與傳統新元債券市場相比,可持續金融發債總額仍然很小。盡管如此,一些新元發債企業已經制定了綠色和可持續融資框架,未來很有可能發行可持續金融債券。
可持續金融債券在本地問世還不到五年,何一涓看好更多企業考慮以可持續金融方式發債,尤其是以可持續發展作爲核心業務的企業,例如勝科工業(Sembcorp)利用可持續金融債券來實現轉型。該集團今年已發行4億元綠色債券。
可持續金融債券主要包括綠色債券、社會債券和可持續發展債券。綠色債券的資金目標是環境保護項目,社會債券是爲具有積極社會成果的項目籌集資金,可持續發展債券是綠色債券和社會債券的混合體,資助綜合環保和社會元素的項目。
至于可持續發展挂鈎債券,則能作爲一般企業用途,以特定可持續發展指標作爲關鍵績效指標(KPI),例如制定目標到2030年要在制造中使用一定比率回收材料。若屆時無法達標,該債券利率可能會調高。
隨著全球對環境、社會與治理(ESG)呼聲越來越高,這已成爲融資市場關鍵因素,Bondsupermart固定收益研究部高級分析員陳健明注意到越來越多企業意識要朝綠色發展,以挖掘綠色資本。
他指出,融資條件或利率在今年相當穩定,爲企業發債創造良好環境。此外,大多數新元發債企業的信用狀況有所改善,許多企業成功發行可持續金融債券。盡管如此,隨著經濟活動放緩和利率上升,未來發行可持續金融債券將僅限于資産負債表良好且現金流強勁的機構和企業,包括政府機構、銀行和大型發展商,他預期今年全年新元可持續金融發債規模介于30億元至40億元。
信評機構穆迪投資者服務(Moody’s Investor Service)在報告中指出,全球可持續金融債券發行額今年第二季同比增長66%至1890億美元(2537億新元),創下第三高的季度紀錄,上半年爲4270億美元,與去年同期1880億美元相比翻倍增長。
可持續金融債券占全球債券上半年發行額8.7%,符合8%至10%的預期。
基于上半年的優異表現及發債機構和投資者對可持續金融債券的興趣持續增加,穆迪投資者服務對全球可持續金融債券發行額的全年展望上調至8500億美元,綠色債券占52%。