本文轉載自公衆號：商業周刊中文版
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又一起因股票質押引發的訴訟塵埃落定。這一次，“最勵志的浙江女首富”周曉光被卷入。
2月11日晚間，西南證券發布公告，其作爲“鑫沅質押 1 號定向資産管理計劃”管理人，起訴新光控股股票質押式回購違約的案件已獲一審判決：法院確認其對新光控股享有本金及利息、違約金等合計9.3億元債權，並對質押的1.75億股新光圓成（現ST新光）享有優先受償權。
值得注意的是，這一份判決書早在1月22日，已經在裁判文書網中被公布。自2018年9月起，西南證券先後代12只管理的資産管理起訴債權人，其中西南證券自有資金參與投資2.32億元。
就訴訟的另一方來看，2018年9月，新光控股因債券違約爆發出資金危機，並在2019年4月申請破産重整。工商信息顯示，新光集團法定代表人爲周曉光，股東爲周曉光與其丈夫虞雲新。
2018年3月，周曉光在“胡潤全球白手起家女富豪榜”上排第26名，成爲浙江女首富。新光集團女掌門人周曉光，也是當代現實題材電視劇《雞毛飛上天》中的主角原型，其早年創業和劇中殷桃主演的主人公那種“雞毛換糖”營生經曆頗爲相似，很多人也將一度風光無限的周曉光稱爲“最勵志的浙江女首富”。
據財聯社援引相關法律人士表示，此次股權質押糾紛案中，有擔保的部分可以優先清償。但是由于股價大幅下挫的情況，券商實際追回資金可能不足以覆蓋所有債權。該人士進一步表示，公司破産被受理的情況下，想要追回剩余的部分，可以作爲普通債權參與破産清算，向破産管理人申報債權。
西南證券巨額代資管計劃涉訴
根據公告披露，西南證券作爲“西南證券鑫沅質押1號定向資産管理計劃”管理人，按照該資管計劃委托人指令，于2018年11月16日代表該資管計劃向重慶市高級人民法院提起訴訟，申請新光集團就ST新光股票質押式回購交易承擔違約責任，涉案金額高達9.3億元。不過，從裁判文書網刊登的判決書來看，這一起重大訴訟起因還得追溯到2016年。
據“券商中國”報道，2016年5月9日，新光集團與西南證券簽訂了股票質押式回購交易業務協議，此後一年多時間裏，新光集團三次向西南證券質押ST新光股票，累計質押2.02億股，累計融入資金10億元。根據約定，購回期限爲3年，購回年利率爲6.9%，違約金率爲每日千分之一。
2017年10月11日，西南證券與新光集團簽訂了《股票質押式回購交易部分購回協議書》，新光集團購回了部分股票，購回金額爲2億元左右，其中包括本金2億元，利息79萬余元。
然而2018年9月20日，新光集團未按照約定支付融資本金的利息。兩月後，11月16日西南證券將新光集團告上了重慶市高級人民法院。
西南證券指出，被告新光集團未按照約定支付融資本金的利息，違反了業務協議相關約定，現公司有權要求新光集團立即償付購回交易金額包括本金、利息、違約金等。此後，案件移送至浙江省金華市中級人民法院審理。
2019年4月25日，浙江金華中院裁定受理新光集團的破産重整申請。2個月後的2019年6月27日，西南證券申請將新光集團債權給付之訴變更爲債權確認之訴，訴訟請求變更爲：
一、請求判決確認西南證券對新光集團享有債權本金8億元；
二、請求判決確認西南證券對新光集團享有自2018年6月21日起至融資本息實際清償完畢之日止，以融資本金8億元爲基數，按照年利率6.9%計算的利息債權；
三、請求判決確認西南證券對新光集團享有自2018年9月20日起至實際清償完畢全部融資本息之日止，以融資本金8億元爲基數，按照年利率17.1%的標准計算的違約金債權；
四、請求判決確認西南證券對新光集團享有律師費債權70萬元；
五、請求判決確認西南證券對新光集團享有質押給原告的1.75億股ST新光享有優先受償權；
六、本案訴訟費、保全費等實現債權的費用由新光集團承擔。
法院認爲，由于2019年4月25日新光集團已向法院提出破産重整申請，依據《中華人民共和國企業破産法》第四十六條第二款“附利息的債權自破産申請受理時起停止計息”之規定，案涉借款利息、違約金等應計算至2019年4月24日止。
其次，《業務協議》第二十八條約定“乙方爲實現債權所産生的所有費用均由甲方承擔，故西南證券訴請新光集團支付律師費70萬元符合約定，法院予以支持。
根據《中華人民共和國企業破産法》相關規定，案涉債權應通過新光集團的破産程序進行清償，原告在訴訟中也申請將本案給付之訴應變更爲確認之訴。
2020年1月14日，法院一審判決爲：
一、確認西南證券對新光集團享有本金8億元、利息4723萬元、違約金8246萬元，合計9.297億元的債權；
二、確認西南證券對被告新光集團享有律師費債權70萬元；
三、確認原告西南證券在上述第一、二項確定的債權範圍內對被告新光集團質押的1.75億股新光圓成股票折價或拍賣、變賣所得價款享有優先受償權；
四、駁回原告西南證券股份有限公司的其他訴訟請求。案件受理費425萬元，保全費5000元，均由被告新光集團有限公司負擔。
西南證券在2月11日晚的公告中表示，公司作爲該資管計劃的管理人，僅嚴格遵照委托人指令處理相關事務，案件的最終訴訟結果由委托人實際承受。上述案件未對公司經營、財務狀況及償債能力造成影響，公司各項債券均按期足額付息兌付，未發生違約情況。
這也就意味著，本次的股權質押最終損失方爲資管計劃的出資方，西南證券僅爲代理追償。
從“浙江女首富”到10年市場禁入
根據公司官方介紹，新光集團有限公司是一家根植中國，通達全球，專注創新賦能的産融結合的大型民營集團。自1995年創建以來，已涉及飾品、制造、地産、金融、互聯網、投資等多個行業。截止2018年4月，旗下有1家上市公司，近百家全資子公司及控股公司，逾40家參股公司。公司巅峰時總資産達800多億元。
但是，新光集團自從2016年上市後，暴露了各種各樣的問題，一方面是管理層在證券市場上的違法違規行爲，另一方面是公司出現較爲嚴重的流動性風險，尤其在2018年融資收緊的大環境下，債務違約情況更爲嚴重，欠了225億，周曉光因此成爲“老賴”。
2019年12月31日，安徽證監局發布的市場禁入決定書顯示，周曉光、虞雲新夫婦擔任ST新光董事、實際控制人期間，其指使、安排新光集團非經營性占用上市公司資金的關聯交易事項、上市公司違規擔保事項、共同借款事項，不履行信息披露義務，情節嚴重。依據相關規定，二人被安徽證監局采取10年證券市場禁入措施。
收到罰單的同一天，1月7日，新光圓成董事會收到公司董事長周曉光及公司董事、高級管理人員虞雲新的書面辭職報告。辭職後，周曉光女士、虞雲新先生不再擔任公司任何職務。
作爲旗下上市公司的ST新光也難逃牽連：2018年度，公司歸屬于上市公司股東的淨利潤由前一年的13.58億元變爲虧損2億元；根據公司2020年1月22日披露的2019年業績預告，公司2019年全年虧損達在44億-49億元之間，相比2018年虧損額擴大了二十倍以上。
從股價表現看，2016年5月至2018年11月，ST新光股價一直維持在10元/股以上，停牌前股價一度接近15元/股；2018年11月，ST新光重組中止並複牌，疊加各種負面消息，股價一口氣收獲8個跌停板，此後便一蹶不振持續下行；截至2020年2月13日收盤，公司股價已跌至1.93元/股。
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