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1.
近日有消息稱,部分彙豐控股投資者提出,希望將彙豐一分爲二,成立一家聚焦亞洲業務的上市公司,總部設在香港。
與此同時,彙豐全球其他地區業務,則歸彙豐英國公司持有。
通過分拆,部分人士希望解決一個悖論:彙豐控股大部分收入來自亞洲,決策大本營卻放在歐洲。通過分拆亞洲業務,有望糾正這一“奇怪”的格局。
更重要的是,彙豐控股計劃使其業務進一步向亞洲傾斜。2021年亞洲業務在其稅前利潤中占比65%,面臨新加坡星展集團等亞洲對手激烈競爭之際,實現這一目標或許需要更激進的布局行動。
針對彙豐拆分亞太業務的建議,第一大股東平安集團表示,凡是有投資者提出對于彙豐的經營管理有幫助、對長期價值增長有幫助的改革,我們都是支持的。
不難看出,對不少投資人而言,彙豐若分拆亞太業務,將更加符合資本利益。事實上,長期以來,關于彙豐分拆上市的呼聲一直未曾中斷,中期而言預計對股價具有正面影響。
而在這背後,或許存在更加敏感的地緣政治考慮,分析人士或許不便明言,但市場對此卻一直心有戚戚焉。
2.
在商言商,彙豐進一步向亞洲傾斜,並不出人意料,尤其是考慮到亞洲財富管理市場的巨大潛力。
彙豐控股財富管理和個人銀行業務首席執行官馬勵濤(Nuno Matos)日前表示,在去年快速擴張的基礎上,2022年彙豐亞洲財富管理業務將迅速招聘人才,對通過並購發展壯大仍持開放態度。
馬勵濤特別提到,我們在亞洲加倍努力,不僅因爲亞洲財富的增長速度是世界其他地區的兩倍,還因爲彙豐是“亞洲的銀行”。
公開數據顯示,彙豐亞洲財富管理業務爲3800萬客戶提供服務,既包括一般支票賬戶客戶,也包括可投資金至少爲3000萬美金的超高淨值客戶。
這一業務部門涵蓋保險、理財、私人銀行、房貸和信用卡等領域。而亞洲客戶的龐大數量,讓其在整體組織架構中的地位十分重要。
馬勵濤曾經透露,彙豐亞洲財富管理業務去年雇用了1200人,今年可能繼續招聘1200名員工,其中包括將中國內地的財富管理業務,即彙豐聆峰的理財師數量從大約700人增加到超過1000人。
此舉反映出亞洲市場,特別是中國市場在彙豐心目中的地位,另一個說法是彙豐打算繼續雇用超過5000名員工,其中聆峰就會招聘3000人,“一切都是爲了這裏的高淨值客戶”。
事實證明,盡管充滿挑戰,彙豐已決定對包括中國在內的亞洲市場進行戰略性押注。
瑞士信貸、花旗集團、彙豐控股等同行一致認爲,中國高淨值客戶的需求越來越複雜,特別是在後疫情時代,在全球範圍內進行多元化投資的需求將會大增,其中蘊藏著巨大的機會,也需要相應的布局。
3.
不過,如果僅從亞洲財富管理市場的重要性,來理解彙豐面臨的分拆呼聲,那顯然是有失偏頗的。
在當前的地緣政治環境下,隨著大國博弈日趨激烈,彙豐早已感到巨大壓力,“兩邊討好”近似一種奢望,案例不勝枚舉。
如果最終實現拆分,或許有利于解決東西方業務結構扭曲的問題。而一個總部設在香港、聚焦亞洲業務的獨立實體,也能在應對各種監管乃至制裁問題時更爲靈活,也更有可能讓一些股東感到寬心。
對于所謂“股東擔心的問題”,《金融時報》近日甚至爆料稱,作爲彙豐最大的投資者,正是中國平安發出了分拆亞洲業務的呼聲。
要求全球最老牌的金融機構進行其150多年曆史上規模最大的重組,這樣的呼聲竟然來自中方,自然引發海外財經媒體的廣泛關注。
一直想調和東西方的馬明哲由此走到聚光燈下。據說他曾談到在孔子和愛因斯坦價值觀基礎上建立平安的過程,而如果這次的消息屬實,一線商業人物在特殊環境下的用心與拿捏,似乎就更耐人尋味了。
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1 彙豐已決定對包括中國在內的亞洲市場進行戰略性押注,對此你有什麽看法?
2 隨著大國博弈日趨激烈,彙豐早已感到巨大壓力,“兩邊討好”近似一種奢望?
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撰文 夏言