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摘要：Vivere Lifesciences于2022年2月21日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，其爲香港第七家SPAC公司，鼎珮資産管理、天境生物、伍兆威先生、朱傑倫及陳雅均爲發起人，擬聚焦中國或其他具有中國視角的全球醫療健康行業的公司。
S&TLiveReport獲悉，特殊目的收購公司Vivere Lifesciences Acquisition Corp.以下簡稱“Vivere Lifesciences”）于2022年2月21日在港交所遞交上市申請，擬香港主板上市。這是該公司第1次遞交上市申請，發起人爲鼎珮資産管理、天境生物、伍兆威先生、朱傑倫及陳雅均，獨家保薦人爲瑞銀國際。
Vivere Lifesciences是特殊目的收購公司（Special Purpose Acquisition Company，簡稱SPAC），其成立的目的是與一家或多家公司進行業務合並。在物色特殊目的收購公司並購目標時，擬將精力聚焦中國或其他具有中國視角的全球醫療健康行業的公司，尤其專注于從事生物科技、診斷、醫療專業設備、新型平台技術及醫療健康相關科技、合成生物學以及CXO等領域，且展現創新特質並能藉著公司的生態圈實現協同價值。
醫療健康是人類社會的支柱産業，亦爲全球經濟中最大和增長最快的領域之一。在過去二十年間，全球醫療健康支出增加超過一倍。據世衛資料顯示，2019年相關支出達8.5萬億美元，占同年全球國內生産總值的9.8%，主要受人口老化、消費及購買力增長、健康意識提高、增撥公共資金以及醫療健康産品及服務日益普及的因素所驅動。中國乃醫療健康行業的前沿市場之一。根據中國國家衛生健康委員會的資料，中國的醫療健康開支由2015年的人民幣4.1萬億元增加至2020年的人民幣7.2萬億元，複合年增長率達12.2%，尤其受惠于有利國策以及相關醫療改革、家庭收入增長、大量公共及私人資金流入以及技術突破。
鑒于醫療健康行業增長前景強勁，各個子行業存在大量投資機會，吸引到越來越多投資者青睐及充足的資金支持，具體而言，公司將焦點投放于從事生物科技、診斷、醫療專業設備、新型平台技術及醫療健康相關科技、合成生物學以及CXO等領域，且目標公司應能展現創新特質並能憑借我們生態圈實現協同價值。
投資亮點發售條款
注：本次發售不面向公衆。
發售、發行及買賣須僅限于專業投資者（專業投資者包括擁有至少8百萬港元規模投資組合的個人；資産不少于4千萬港元的信托公司；擁有投資組合不小于8百萬港元且資産不小于4千萬港元的企業或合夥企業。）,只有在SPAC完成收購資産後，散戶投資者才可以參與。
投資亮點
醫療健康行業的深刻洞見和戰略性方針;
通過商務拓展和廣泛的戰略合作夥伴網絡建立起的獨一無二的自主項目發掘平台和卓越目標識別能力;
通過潛在協同效應創造戰略價值，務求支持長期發展;
發起人緊密的合作和優勢互補的技能造就出色執行能力;
由醫療專家及行業資深人士組成的經驗豐富的董事、高管及顧問委員會。
公司資料：
公司地址：Harneys Fiduciary (Cayman) Limited 4/F, Harbour Place 103 South Church Street P.O. Box 10240 Grand Cayman KY1–1002 Cayman Islands
香港地址：香港 中環康樂廣場8號 交易廣場一期49樓
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並購標准
已制定以下一般指引用于評估潛在特殊目的收購公司並購目標:
創新解決方案及差異化定位;
蘊藏宏大增長前景的未被發掘價值;
獨特的競爭優勢;
受惠于中國市場;
高瞻遠矚且富經驗的管理團隊;
提供優厚回報的具有吸引力的估值;
與天境生物現時的業務主線並無沖突;.
了解作爲上市公司的好處;
ESG友好的商業模式及企業管治。
公司架構
發起人爲鼎珮資産管理、天境生物、伍兆威先生、朱傑倫先生及陳雅均博士。于本文件日期，鼎珮資産管理、天境生物及董事發起人分別直接或間接擁有已發行B類股份的52.0%、30.0%及18.0%
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發起人介紹
發起人爲鼎珮資産管理、天境生物、伍兆威先生、朱傑倫先生及陳雅均博士。
發起人相互之間已建立了緊密的合作關系。
鼎珮資産管理的投資團隊爲天境生物首次公開發售前融資的牽頭投資者，自此成爲天境生物的可靠夥伴，而朱傑倫先生亦自2018年起一直擔任天境生物的高管成員，並自2019年7月起擔任其執行董事。伍兆威先生及陳雅均博士皆爲獲證監會發牌爲鼎珮資産管理進行第9類(提供資産管理)受規管活動的人士。
鼎珮資産
鼎珮資産管理爲一家專門從事私募股權投資的資産管理公司，以投資于中國相關醫療健康、科技、傳媒和電信以及前沿科技領域爲主。鼎珮資産管理獲證監會發牌從事第4類(就證券提供意見)及第9類(提供資産管理)受規管活動。
鼎珮集團乃于2006年成立，自此發展成爲一家提供專業投資解決方案及谘詢服務的多策略金融集團。鼎珮集團在連續至少三個財政年度內，管理的資産的平均總價值至少爲80億港元。截至2021年12月31日，鼎珮集團的在管資産規模約爲34億美元，其中約有784百萬美元屬于鼎珮資産管理的投資組合。
鑒于中國醫療健康市場的巨大潛力及全球醫療健康行業的創新發展，鼎珮集團于2017年著手建立鼎珮醫療健康投資團隊，鼎珮醫療健康投資團隊在醫療健康行業獲取豐富的投資經驗，于2017年至2021年間，鼎珮醫療健康投資團隊在大中華區、美國及以色列完成對11家醫療健康領域成長期公司合共約187百萬美元的少數股權投資。該等11家成長期公司中的其中七家已成功于香港、中國或美國主要證券交易所完成首次公開發售或上市，而鼎珮資産管理正管理有關公司的投資。
天境生物
天境生物于2016年6月成立，是一家處于臨床階段的生物藥公司。天境生物致力于研發、生産及商業化創新或高度差異化的生物藥，以治療醫療需求亟待滿足的疾病，尤其是癌症及自身免疫疾病。公司的美國預托股份自2020年1月起在納斯達克全球市場上市(Nasdaq:IMAB)。其美國預托股份亦分別于2020年12月獲選納入納斯達克生物科技指數，于2021年5月獲選納入MSCI中國全股票指數，于2021年9月獲選納入富時羅素全球股票指數系列及富時ESG指數系列。
天境生物作爲一家具有全球研發競爭力的科學導向生物藥公司，擁有創新及先進的産品管線。
隨著天境生物持續提升其于腫瘤免疫創新及科研的全球領導地位，公司已成功建立並將繼續積極探索與具有變革性技術平台的全球及地方生物科技公司以進行多方位(包括聯合開發、戰略合作夥伴關系及戰略投資)的戰略合作，創造業務協同效益及長期價值。
鼎珮醫療健康投資團隊已完成且目前由鼎珮資産管理所管理的選定醫療健康投
資包括:
天境生物(Nasdaq:IMAB)
諾輝健康(6606.HK)“(諾輝健康”)
鼎康生物(“鼎康生物”)
創響生物 (“創響生物”)
百力司康生物醫藥(杭州)有限公司（“百力司康”)
除打造領導全球的發現及開發引擎外，天境生物在從生物科技公司轉型爲生物制藥公司的過程中亦構建了一套全方位的綜合平台，包括位于上海和杭州的先進化學、生産及質量控制(CMC)能力和商業化生産設施，以及建立全中國商業化網絡，並在全球醫療健康生態圈與Abbvie及Roche等享有盛譽的公司以多種形式建立了逾20項全球性及地區性合作夥伴關系。
伍兆威先生
伍兆威先生爲公司主席、執行董事兼行政總裁，並自2017年以來擔任鼎珮資産管理的醫療健康投資主管。伍先生擁有超過13年醫療健康行業經驗，涵蓋大中華區及美國的管理谘詢、投資銀行、股權研究及直接投資領域。
伍先生于2017年成立鼎珮集團的醫療健康投資業務，並領導鼎珮醫療健康投資團隊。自2017年起，彼領導鼎珮醫療健康投資團隊完成在醫藥、診斷、醫療專業設備及CXO領域的多個成長期投資及私募股權投資，並有著出色的往績記錄。
在伍先生的領導下，鼎珮醫療健康投資團隊在短短不足五年間完成對大中華區、美國及以色列的11家醫療健康領域成長期公司進行合共約187百萬美元的投資，其中七家公司已成功于香港、中國或美國主要證券交易所完成首次公開發售或上市。
朱傑倫先生
朱傑倫先生爲公司執行董事兼首席投資總監。朱先生于醫療健康投資銀行、戰略谘詢、資本市場、投資者關系、財務管理及戰略合作方面具有約20年經驗。朱先生自2021年11月起出任天境生物的首席戰略官，並曾于2018年8月至2021年10月期間擔任天境生物的首席財務官，以及自2019年7月起任天境生物的執行董事。
朱先生作爲天境生物的首席戰略官，負責領導天境生物在企業戰略規劃、戰略合作談判與執行、公司風險投資及潛在並購交易的事務。而朱先生作爲天境生物的首席財務官，亦建立了一套有效的會計及財務管理系統，並對資本市場及投資者關系各方面的活動進行管理及落實了關鍵性的融資交易。
陳雅均博士，Ph.D.
陳雅均博士，Ph.D.爲本公司執行董事。陳博士在學術界、戰略谘詢和醫療健康投資方面積逾八年經驗。陳博士于2019年7月加入鼎珮集團，現任副總裁，負責領導及管理醫藥投資板塊。彼具備戰略敏銳度及卓越的技術技能，擅長投後管理，並可從戰略角度識別新投資機遇，同時對投資風險及價值進行技術評估以及執行投資及投資退出。
管理層情況
執行董事：伍兆威先生、朱傑倫先生、陳雅均博士
非執行董事：張文礎先生、李康善博士、陳曉峰先生、高玉蘭女士
顧問委員會：肖瑞平教授、David Arthur BERRY博士、朱秀軒博士、唐偉敏博士
董事會由七名董事組成，其中三名爲執行董事，一名爲非執行董事，馀下三名爲獨立非執行董事。董事會的權力及職責包括召開股東大會及于股東大會上彙報董事會工作情況、制訂業務及投資計劃、編制年度財務預算及最終報告、制訂利潤分配方案以及行使細則所賦予的其他權力、職能及職責。
伍兆威
伍兆威先生，38歲，爲公司董事會主席、執行董事兼行政總裁。伍先生擁有超過13年行業經驗。伍先生自2017年4月起擔任鼎珮集團轄下私募股權部醫療健康投資主管，並自2018年3月起擔任董事總經理。彼亦自2021年7月起擔任專注于醫療健康領域的風險投資公司Panacea Venture Management Company Ltd的投資合夥人。
加入鼎珮集團之前，伍先生于2015年9月至2016年4月擔任巴克萊資本亞洲有限公司中國醫療股權研究首席分析師，並于2011年9月至2015年8月先後擔任醫療投資銀行部門的經理及副總裁。此前，伍先生于2007年7月至2010年6月在美國管理谘詢公司ZSAssociates,Inc.擔任營運研究助理顧問，主力處理銷售團隊及營銷谘詢工作。
伍先生曾于從事生物科技、醫療專業設備以及生物藥外包開發及生産行業的産品開發、生産及銷售公司擔任董事。伍先生目前擔任董事的醫療健康公司包括:自2020年2月以來服務鼎康生物(從事外包生物藥開發及生産的公司);自2018年4月以來服務Profusa, Inc(從事生物相容傳感器開發的公司);自2021年11月以來服務蘇州信邁醫療器械有限公司(從事創新醫療專業設備開發的公司);自2021年11月以來服務羿尊生物醫藥(浙江)有限公司(從事細胞療法開發的公司)。彼亦于2019年5月至2021年6月擔任中國癌症篩查技術公司諾輝健康(聯交所主板上市公司，股份代號:6606)的非執行董事。伍先生亦自2020年7月起擔任意達利控股有限公司(聯交所主板上市公司，股份代號:720)的執行董事。
伍先生于2007年1月取得美國康乃爾大學理學士學位，並于2007年5月獲頒運籌學及工業工程工學碩士學位。于2011年7月，伍先生獲新加坡INSEAD頒授工商管理碩士學位。
伍先生爲鼎珮資産管理(證監會持牌法團)的負責人員(定義見證券及期貨條例)，分別自2021年12月起及自2018年11月起獲證監會發牌可進行第4類(就證券提供意見)及第9類(提供資産管理)受規管活動。伍先生亦爲鼎珮證券有限公司(證監會持牌法團)的代表(定義見證券及期貨條例)，自2017年5月起獲證監會發牌可進行第1類(證券交易)受規管活動。
朱傑倫
朱傑倫先生，45歲，爲執行董事及本公司首席投資總監。朱先生于2022年2月8日獲委任爲董事，並于2022年2月17日獲調任爲執行董事及獲委任爲首席投資總監。
朱先生自2021年11月起擔任天境生物的首席戰略官，並曾于2018年8月至2021年10月擔任天境生物的首席財務官及自2019年7月以來擔任天境生物的執行董事。朱先生在醫療健康行業積逾五年經驗，並于2015年12月至2018年7月擔任富瑞金融集團香港有限公司的董事總經理及醫療投資銀行業務主管，爲全球生物科技及醫療健康客戶提供有關首次公開發售、並購及其他戰略交易的意見。加入富瑞金融集團香港有限公司之前，朱先生于2008年8月至2015年12月在德意志銀行香港分行企業融資部工作，以及于2007年7月至2008年8月在UBSAG香港分行投資銀行部工作。
朱先生于2000年5月獲美國衛斯理大學頒授數學經濟學榮譽文學士學位，並于2007年6月以卓越學生榮譽取得美國哈佛大學工商管理碩士學位。朱先生于2012年1月獲特許金融分析師協會認可爲特許金融分析師。
陳雅均
陳雅均博士，Ph.D.，37歲，自2022年2月17日起獲委任爲本公司執行董事。陳博士在醫療健康學術領域及行業擁有超過八年經驗。陳博士于2019年7月加入鼎珮集團擔任投資經理，並自2021年1月起晉升爲私募股權團隊副總裁，負責帶領及管理生物科技及創新藥投資小組、投資組合管理、發掘新投資機會以及其技術評估、執行投資及投資退出。
加入鼎珮資産管理之前，陳博士于2016年11月至2019年5月在全球醫療健康領域的谘詢公司經濟學人智庫轄下香港及新加坡辦事處工作，最後職位爲顧問經理。彼以顧問身份爲國際醫療健康客戶(以跨國藥企及醫療科技公司爲主)提供戰略谘詢服務，包括市場評估、市場准入優先次序、競爭、定價及品牌推廣。
陳博士獲劍橋大學醫院NHS基金會信托資助，于2013年6月至2016年9月在劍橋大學醫學研究所(劍橋大學)擔任博士後科學家進行博士後專項研究工作。彼曾于世界頂尖專業科學期刊上發表多項備受關注的文章，包括《Nature Genetic》、《Brain》及《Trends in Neuroscience》。
陳博士于2007年8月取得英國倫敦帝國學院生物化學理學士學位。陳博士于2008年9月獲頒LPC Wellcome Trust Strategic Award獎學金。陳博士其後于2014年3月獲英國倫敦帝國學院頒授博士學位。
陳博士爲鼎珮資産管理(證監會持牌法團)的代表(定義見證券及期貨條例)，自2021年9月起獲證監會發牌可進行第9類(提供資産管理)受規管活動。
中介團隊
據捷利交易寶數據統計，Vivere Lifesciences Acquisition Corp.中介團隊共計6家，其中保薦人共計1家，近10家保薦項目數據表現較差；公司律師共計2家，綜合項目數據較好。整體而言中介團隊曆史數據表現較好。
來源：捷利交易寶APP
保薦人承銷曆史業績
瑞銀近期的保薦破發率爲8.33%，且是第二次參與香港SPAC公司的保薦（之前保薦的爲TIGER JADE）
來源：捷利交易寶APP
SPAC簡介
特殊目的收購公司（Special Purpose Acquisition Company，簡稱SPAC），也被稱爲「空白支票公司」，是先設立一家空殼公司進行資金募集，然後通過並購目標公司幫助目標公司實現上市
SPAC區別于以往的借殼上市，這個殼更幹淨。其不是通過買殼的形式上市，而是先造殼並募資，，然後在規定時間內並購目標公司，最終使目標公司成功上市。通過SPAC方式上市，目標公司只需要與已上市的SPAC上市主體合並，即完成了上市，。
和傳統IPO相比，SPAC具有如下優勢：
上市時間短:SPAC確定投資標的後，目標公司曲線上市只需要3至6個月的時間。SPAC究其根本就是一場並購交易，上市公司節省了傳統IPO中繁瑣且漫長的上市流程。
上市成本低:承銷商費用一般占到公司傳統IPO發行收入的5%-7%，而通過SPAC上市模式，發起人可以幫助上市公司分攤近半承銷費用。
上市門檻低:衆多難以盈利的新興科技企業被篩選在傳統IPO外，相比而言，SPAC上市門檻更低，更多企業可以完成上市，增加了市場流動性。
香港交易所（00388.HK）的SPAC上市制度已經正式啓動。在中概股回歸的大背景下，SPAC的首要作用是增加整體市場容量以及幫助更多的創新企業在香港通過上市獲得融資。
從港交所發布的SPAC上市相關規定來看，其比美國SPAC更爲嚴格。
發起人方面：港交所規定至少一名SPAC發起人是持有證監會所發出的第6類（就機構融資提供意見）及／或第9類（提供資産管理）牌照的公司。此外，至少須有一名發起人擁有SPAC公司至少10%的股份。
募資額及發行價格方面：聯交所規定SPAC公司首次發售籌集的資金總額至少爲10億港元。而每股發行價至少爲10港元；其SPAC股份的交易單位及認購額至少爲100萬港元。
參與者方面：並非所有投資者都能參與SPAC的交易。港交所規定香港SPAC首次公開發售僅面向專業投資者，且在SPAC並購交易完成之前，只有專業投資者可以交易SPAC證券。
SPAC權證（即由SPAC發行的權證，而非爲發起人權證）：行使價必須比SPAC股份在首次上市時的發售價他社突高出至少15%；行使期于SPAC並購交易完成後才開始，且SPAC權證的到期日由並購交易完成日起計的不須最少于1年及不多于5年。
PIPE：在SPAC公司與目標並購公司完成合並前，港交所要求SPAC向外來獨立的PIPE（私募基金）投資者取得資金，以完成SPAC並購交易。所有PIPE投資必須是專業投資者，同時募集的資金必須達到下表所示的議定的SPAC並購估值的百分比，且其中至少50%來自至少三名資深投資者。
近期SPAC市場情況
全球SPAC上市數持續上升，數據平台SPAC Track統計，去年第四季每月均有超過50只SPAC挂牌，平均集資額達107.76億美元，較第二季及第三季高出逾一倍。
去年美國共有得約612宗SPAC上市，按年大幅增加逾1.46倍；集資額亦按年飙逾九成至約1,615.14億美元，突破1,600億美元大關。去年首季延續2020年的熱烈氣氛，共有298只SPAC上市，籌資987.31億美元。
2021年9月2日，新加坡證券交易所（SGX）正式發布了特殊目的收購公司（SPAC）的主板上市規則。2021年12月24日，淡馬錫旗下子公司祥峰投資控股（Vertex Venture Holdings）在開曼群島注冊的特殊目的收購公司（SPAC）——Vertex Technology Acquisition Corporation Ltd（下稱VTAC），已有條件獲得在新加坡交易所主板上市的資格。成爲第一家在新交所上市的SPAC。
中國公司在國際資本市場的敏感度方面從未落後。下面是2個中國企業赴美SPAC兩個經典案例
1、香港前財政司司長梁錦松旗下的新風天域連同複星醫藥收購和睦家，
SPAC公司（和睦家）
上市時間2018.6.28
並購時間2019.7.30
新代碼：NFH
募資規模2.875億美元
2、A股的公關和營銷公司藍色光標，美國SPAC算是失敗了，SPAC公司（Legacy）
上市時間2017.11
並購時間2019.8.23
代碼：LGC
募資規模3億美元
隨後，香港聯交所也頒布相關規則進行咨詢並于今年1月1日期正式實施。之後有若幹家SPAC公司申請上市，詳情如下：
