大家好，我是與子。

今天的主角是邁瑞醫療。

李西廷是邁瑞創始人，他40歲創業，在深圳成立邁瑞。

2020年新冠疫情，呼吸機大賣，他擠掉海底撈張勇首富寶座，成爲新加坡新首富。

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相比于之前分析發力創新藥的恒瑞，與子更偏愛醫療器械的邁瑞，因爲邁瑞前景更容易看清楚。

醫療器械類似高端制造業，是國人最擅長的領域，循序模仿和改進，日臻精良，又接地氣，兼具性價比。

有句老話叫做藥不如械，做藥需要跨大步創新，而醫療器械小碎步創新就可以了。

邁瑞市值已經超過恒瑞，未來估計會甩得更遠。

作爲國內醫療器械的龍頭公司，每一步都穩紮穩打，平台企業雛形已形成。

邁瑞在多個核心業務已經做到國內前三名，在全球主流醫療器械市場，邁瑞已經叫板國際巨頭——GE、西門子和飛利浦。

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雖然已經成爲行業龍頭，6000多億市值，邁瑞仍然步履輕盈，因爲背後是巨大的市場。

2018年國內醫療器械市場規模約爲6,380億元，2022年規模有望突破萬億元，複合增長率15%左右。

2019年醫療器械細分領域市場規模：

IVD（體外診斷）>心血管>影像>骨科>眼科；

對應規模：588億美元>524億美元＞442億美元＞408億美元＞310億美元；

邁瑞醫療同時踏准了IVD（體外診斷）和影像，准備進軍的骨科，也是第器械底4大細分行業，准備進軍的獸用器械，更是一片藍海。

國産醫療器械的成長的邏輯就是國産替代。國産化率越低，公司未來的成長空間也就越大。

醫療器械部分細分行業國産化率

公司業務所屬的IVD（體外診斷）和影像領域，國産化率基本上都在50%以下，未來進口替代空間很大。

最後說一下估值。

2018-2019年，邁瑞估值中樞在43倍，經過2020和2021年的上漲，2020年至今估值中樞在70倍。

與子去年在63倍的時候強行上車，如果能夠跌到54倍就非常有吸引力了。

你覺得邁瑞多少倍估值合理？歡迎各位朋友在評論區留言。