引言
2019年國際集運市場是好還是壞？從不同的角度來看，可能會有不同的答案，從運量、運力、運價來看是一個角度，從造船市場來看是一個角度，從港口吞吐量來看是一個角度。這次我們從班輪公司經營和財務數據的角度來透視2019年集運市場，同時針對四大班輪公司經營策略進行深度分析，上海國際航運研究中心專家團隊撰寫這份市場上較爲詳實的班輪公司分析文章以供業界研究決策參考。
本文章部分內容摘自《國際集裝箱班輪運輸市場2019年回顧與2020年展望》報告，歡迎聯系獲取內容更爲豐富詳實的完整版報告。
三
主要班輪公司經營策略解析
1
馬士基大船戰略“轉向”，全供應鏈戰略成爲新風向標
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調整組織架構，提高盈利能力
2019年，馬士基宣布無意建造更大的船舶，未來將重點推進非海運業務，延伸供應鏈，計劃在未來2年內，實現內陸運輸與海上運輸的營業收入占比達到50%：50%。
爲此，馬士基對組織結構進行調整，2019年3月有物流和供應鏈領域工作經驗的“新人”進入董事會；6月，完成能源板塊剝離；11月，隨著首席運營官的離職，執行委員會架構發生變化，人數由6人減少至5人，新的架構更強調對各大業務板塊的一體化管理，以提高盈利能力。
圖8 馬士基2018-2019年執行委員會架構對比
數據來源：馬士基年報，上海國際航運研究中心整理
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縱向一體化發展，內部整合和對外投資齊頭並進
對內，2019年1月起整合海運産品和丹馬士的供應鏈管理服務，不再單純提供海運端服務，將服務鏈條向供應鏈服務延伸；8月將碼頭板塊的內陸服務業務整合至物流服務板塊，消除業務重疊，專注核心優勢。
對外，馬士基重點投資非傳統貨代企業以及在中國的物流中心建設，此外，碼頭業務的擴展更多的是收獲前期投資的成果，同時爲擴大全球網絡服務能力，在非洲進一步擴展業務。
表8 馬士基2019年縱向一體化項目一覽表
數據來源：網頁新聞，上海國際航運研究中心整理
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發展數字化技術，助力客戶服務改善
2019年，馬士基推出Maersk Spot簡化在線訂艙流程，在全球二十多個國家上線數字化海運報關服務，在歐洲和美國等倉庫通過倉庫管理系統，升級數字化倉儲和配送流程，馬士基逐步推進了訂艙、報關、倉儲等業務的數字化管理，有助于爲客戶提供端到端的數字解決方案。
此外，馬士基聯合地中海航運、赫伯羅特和ONE組建數字化航運聯盟（DSCA），致力于行業數字化和標准化，目前已有九大班輪公司加入，此前推出的區塊鏈平台TradeLens也新加入赫伯羅特和ONE。
2
中遠海控雙品牌戰略，充分發揮港航協調效應
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中遠海運集運聯手東方海外，雙品牌戰略參與市場競爭
自2017年收購東方海外後，雙品牌相繼在全球航線網絡、數字化能力和物流布局等方面發揮規模優勢和協同效應，提升全球第三大班輪公司競爭力。
表9 2019年中遠海控雙品牌合作案例
數據來源：中遠海控財報，上海國際航運研究中心整理
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投資比雷埃夫斯港，充分發揮港航協同效應
2019年，中遠海運對希臘比雷埃夫斯港（以下簡稱“比港”）的投資計劃高達6.1億歐元，主要包括擴建集裝箱碼頭和郵輪碼頭。自2010年中遠海運投資比港以來，其集裝箱吞吐量一路保持高速增長，全球排名從2010年的第93位上升到了2019年的第25位。
圖9 比雷埃夫斯港2010-2019年集裝箱吞吐量和增速
數據來源：smu-cemil,Alphaliner,上海國際航運研究中心整理
以比港爲起點，中遠海運通過鐵路運輸延伸海運服務至匈牙利等歐洲內陸地區，建設中歐陸海快線，比傳統運輸路線節約7-11天。2019年中歐陸海快線共發運1365列，完成箱運量同比增長64.3%。
此外，2019年中遠海控在新加坡中遠新港碼頭增加兩個泊位，加強東南亞地區布局，在中東地區投資阿布紮比碼頭將成爲中東地區的重要樞紐，在南美收購秘魯錢凱碼頭60%的股權，是第一個在南美控股的碼頭。在完善全球港口網絡體系的同時，以比港爲模板，謀劃港航一體化合作共贏。
圖10 中遠海運“一帶一路”投資示意圖
數據來源：中遠海運微信號，上海國際航運研究中心整理
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GSBN區塊鏈聯盟穩步推進，外貿航運電商全新上線
2019年，由中遠海集運等班輪公司和迪拜環球等港口企業發起成立的航運業首個區塊鏈聯盟GSBN取得新進展，GSBN作爲一個非營利性聯合經營體，爲航運供應鏈相關參與方提供一個協同合作的數據平台。
與此同時，中遠海運集運上線了Syncon Hub航運電商平台，提供全流程在線綜合物流解決方案，可提供在線訂艙、實時報價、在線出口報關、報價服務、電子發票、預訂艙産品等服務，目前覆蓋了所有外貿航線，完成箱量同比增長超過150%。
圖11 GSBN和DCSA推進重要時間節點對比
數據來源：網頁新聞，上海國際航運研究中心整理
3
萬海深耕東南亞市場，服務取勝不打價格戰
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專注東南亞市場，享受越南航線紅利
萬海航運在東南亞地區的航線覆蓋面廣，在細分市場的港澳線、泰越線、新馬線和印尼線上都有多條航線可供選擇，尤其是越南線，萬海提供的服務行業最佳。萬海在越南的四個主要港口胡志明市港（卡萊碼頭）、蓋梅港、岘港和海防港都有多條航線挂靠，航期密集，能夠連接上中日韓重要港口。
萬海航運航程時間控制嚴格，一般從中國上海到越南不超過7天，到新加坡不超過10天。萬海航運還開通了廣西欽州到越南的快航，滿足客戶不同需求。
圖12 萬海航運東南亞航線網絡示意圖
數據來源：萬海航運船期表，上海國際航運研究中心整理
近年來，受中美貿易和産業轉移趨勢影響，越南成爲承接中國産業轉移最多的東南亞國家，越南貨運量持續增長。據美國Descartes Datamyne統計，2019年1-7月，越南運往美國集裝箱貨量10萬TEU，同比大漲37.3%。
萬海抓住有利時機，在4月新增了中國-越南航線，並開通了越南海防到美西的直達航線，享受市場紅利，同時得益于在越南胡志明市投資蓋梅碼頭的提前布局，實現2019年業績的大幅增長。
圖13 萬海航運2014-2019年經營情況
數據來源：萬海年報，上海國際航運研究中心整理
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准班率保持業內第一，提供高質高價服務
萬海自2016年起，連續三年在Sealntel全球班輪公司准班率排行榜上排名第一。
東南亞市場競爭激烈，萬海拒絕價格戰，提供高質的服務，提升每箱利潤率和客戶滿意度，連續4度獲得勞氏海運雜志評選的亞洲最佳航商，7度獲得印度航運暨物流大賽的年度最佳印度-遠東區間航商。
表10 2016-2019Q1主要班輪公司准班率情況
數據來源：SeaIntelligence，上海國際航運研究中心整理
4
ONE結構性改革優化運營，加碼冷藏箱高價值服務
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結構性改革解決整合陣痛，經營業績扭虧爲盈
2018年合並之初，ONE深受信息技術系統困擾，出現文件上傳，操作延誤等問題，因此流失了許多客戶。
2019年初，ONE在解決了IT問題後，逐步采取措施提高箱量，開始結構性改革，以“三個優化”和“一個協同”來改善公司經營情況。
2019年財年第一季度ONE開始盈利，連續三季度盈利最終實現淨利潤爲1.05億美元，成功扭虧爲盈，公司運轉趨于穩定。
表11 ONE結構性改革措施
數據來源：上海國際航運研究中心整理
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提早布局冷藏箱運輸市場，競爭優勢明顯
受新鮮進口食品需求增加和冷藏船逐漸退出市場因素影響，冷藏集裝箱運輸成爲新的藍海。ONE作爲世界第三大的冷藏集裝箱箱船隊，擁有超過25萬TEU的冷藏箱，平均箱齡低于5年，遠優于業界標准。
在整合之初投資建造的14000個冷藏集裝箱裏還包括了2100個配備當前最新的Controlled Atmosphere技術的冷藏集裝箱，競爭優勢明顯。
表12 主要班輪公司冷藏集裝箱布局情況
數據來源：上海國際航運研究中心整理
▊上海國際航運研究中心 國際航運研究所
▊作者：吳瓊 梁蓋蘭 龔建偉 張永鋒
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【專稿】2019年全球主要班輪公司年報及經營策略解析（上）——上海國際航運研究中心 吳瓊 梁蓋蘭 龔建偉 張永鋒
【專稿】全球主要國際航運中心疫情防控舉措——上海國際航運研究中心 曲詩璇 趙翠雲
【專稿】逆全球化趨勢對港口業的影響及發展建議——上海國際航運研究中心 吳文娟 謝文卿 趙楠
【市場報告】國際集裝箱運輸市場雙周報（04.27-05.10）——上海國際航運研究中心 鄭靜文 梁蓋蘭