隨著資本市場改革的制度紅利不斷釋放,國內證券行業經營業績持續向好,頭部券商強者恒強,占據重要競爭優勢;中小券商特色化經營,發展勢頭迅猛。
作爲老牌頭部券商,銀河證券日前交出了2021年“答卷”,實現歸屬于母公司所有者淨利潤103.49億元,創出曆史新高,成爲行業少數跻身“百億俱樂部”的券商之一;在實現高質量發展打造航母券商目標上,銀河證券再進一步。
年報顯示,截至2021年末,銀河證券總資産規模達5601.35億元,首次突破五千億元,淨資産規模接近千億。淨利潤創公司曆史新高,加權平均淨資産收益率達12.29%,創近五年新高。
同時,銀河證券也公布2021年度利潤分配預案的議案,擬派發現金股利31.43億元,以2021年末總股本101.37億股計算,每10股派送現金股利3.1元(含稅)。
淨利潤創曆史新高,被納入首批證券公司“白名單”
年報顯示,2021年銀河證券實現營業收入359.84億元,同比增長51.52%;實現歸屬于上市公司股東的淨利潤104.30億元,同比增長43.99%。
作爲市場上的老牌券商,銀河證券近年來的業績提升有迹可循。2018年銀河證券的淨利潤爲28.87億元,僅一年時間,銀河證券淨利潤就實現超80%的增幅,2019年實現淨利潤52.28億元;此番增長勢頭在2020年也得到體現,銀河證券當年實現淨利潤72.44億元,同比增長38.54%。
針對2021年的經營情況,銀河證券在年報中表示,在前期戰略布局的基礎上,多項業務取得新的突破。以傳統經紀業務爲例,根據中國證券業協會公布的證券公司未審計數據,公司代理買賣證券業務淨收入單體券商口徑行業排名第二位,市場份額爲4.88%;代理銷售金融産品業務淨利息單體券商口徑行業排名第四位,市場份額爲5.53%,融資類業務利息收入單體券商口徑行業排名第四位,市場份額爲5.49%。
銀河證券指出,龐大的客戶數量和客戶資産爲銀河證券的業務發展奠定基礎,截至2021年末,公司擁有經紀業務客戶1322萬戶,同比增長8.9%;客戶托管證券總市值3.4萬億元,市場份額爲4.82%,行業排名第七名;客戶存款保證金賬戶余額爲786億元,市場份額爲4.15%,行業排名第五名。
風險合規審慎有效也給銀河證券的經營業績帶來助益,2021年銀河證券信用減值損失爲-6053.26萬元,上一年發生額則爲4.97億元,信用減值損失主要由買入返售金融資産所帶來的減值損失。銀河證券表示,信用減值損失較2020年大幅減少,主要由于股票質押業務還款轉回信用減值損失。
從整個證券行業來看,防風險也是行業的主基調,2020年上市券商信用減值損失合計就超過280億,相比2019年增長了71%。2021年上半年,41家上市券商信用減值損失合計則僅爲24億元。
而憑借合規與風險管理的良好成效,2021年5月銀河證券被證監會納入首批證券公司“白名單”。2021年銀河證券還獲得證券公司分類評價A類AA評級,公司已連續十一年獲A類評級。
資本保持穩定補充,ROE高于行業平均水平
在注冊制改革的大背景下,業務創新和拓展對證券公司經營模式提出了更高的要求,重資産業務快速發展,如何在依法合規的前提下提高資本使用效率、提升杠杆水平,各家證券公司都在探索。
在負債端,銀河證券建立了淨資本動態補足機制和長期補足規劃,公司通過發行收益憑證、短期融資券等籌措短期資金提高流動性覆蓋率,並通過發行長期公司債、次級債等方式補充長期可用穩定資金。截至2021年末,銀河證券發行的長期次級債存續8只,永續次級債3只,補充附屬淨資本人民幣170億元。
當前,銀河證券的資本補充還在繼續中,2022年3月份,銀河證券公告稱,證監會核准公司向社會公開發行面值總額78億元可轉換公司債券;同月,上交所確認銀河證券面向專業投資者非公開發行總額不超過300億元的公司債券符合其挂牌轉讓條件,對其債券在上交所挂牌轉讓無異議。
除了在負債端豐富融資渠道,銀河證券也在資産端增強使用資産負債表爲客戶提供綜合服務的能力,特別是滿足機構投資者在交易、對沖風險等方面的需求。2021年銀河證券債券質押式報價回購業務繼續保持業內領先地位,業務規模及客戶數量穩居市場第一,未到期余額達人民幣171.9億元,投資者人數74.6萬。
同時,銀河證券也在不斷創新發展衍生産品類投資業務,截至2021年底,銀河證券衍生金融資産規模達到19.45億元,同比增長123.8%。根據銀河證券介紹,未來將重點發展場外期權和權益互換業務,同時繼續爲機構客戶和零售客戶提供浮動收益挂鈎型收益憑證産品等。
在負債端與資産端的雙向加持之下,銀河證券的加權平均淨資産收益率(ROE)穩步提升,2021年公司ROE爲12.29%,同比增加2.45個百分點。從縱向數據來看,銀河證券自2018年以來,ROE呈現直線增長趨勢。Wind數據顯示,上市券商2020年ROE平均水平約爲7.60%,銀河證券同期ROE水平爲9.84%。
發揮財富管理轉型優勢,搶抓注冊制改革機遇
在同質化競爭日益激烈的行業背景下,經紀業務轉型刻不容緩,財富管理業務正成爲行業新賽道。銀河證券采取“雙輪驅動,協同發展”的經營戰略,財富管理和投融資雙輪驅動,“集中統籌+條線監督+分層管理”的管理體制下協同發展。
財富管理轉型,銀河證券具備先發優勢,其營業部數量在行業中居于首位,截至2021年底公司擁有501家證券營業部。2021年銀河證券經紀業務實現營業收入125.09億元,同比增長16.40%。
年報顯示,2021年銀河證券加強科技賦能精准服務,建立財富管理客戶分類分級體系,形成6大類、17小類、517個客戶標簽矩陣。公司持續打造“財富星”財富管理業務品牌,客戶及規模保持高速增長,報告期內累計開戶115.75萬戶,同比增長6.72%。
投融資方面,銀河證券公司2021年投資銀行業務實現營業收入人民幣5.76億元。其中,銀河證券2021年完成IPO項目5單,完成再融資(包括可轉債融資)項目11單;報告期內股票總承銷規模爲152.22億元,其中IPO融資6.84億元,再融資145.38億元,行業排名第十三名。
2021年銀河證券的債券承銷規模創10年來曆史最高水平。Wind數據顯示,公司承銷債券合計583單,承銷金額共計2298.33億元,承銷金額同比增長90.46%,行業排名第十三名,同比上升六名。
在頭部券商紛紛“出海”的當下,銀河證券的海外業務表現也頗有起色,2021年公司設立于香港的海外業務平台銀河國際,實現營業收入人民幣19.32億元,歸屬于母公司淨利潤人民幣1.88億元;分別較2020年增長19.42%、18.43%,構成公司業績爆發新盈利點。
銀河國際控股的經紀業務客戶數量和交易量均保持增長態勢,2021年底于香港聯交所市場參與者排名第48位;投行業務完成8單香港聯交所主板上市承銷及15單債券承銷項目;資産管理業務成功發行首只中港跨境集合資管産品和首個A股打新專戶産品。
此外,銀河-聯昌證券、銀河-聯昌控股繼續保持其在東南亞地區股票經紀業務的市場領先地位,于新加坡市場、馬來西亞市場分別排名第一、第三。
在轉型發展和初步鞏固的基礎上,2022年,銀河證券迎來五年戰略規劃收官之年。銀河證券表示,將繼續堅持“雙輪驅動,協同發展”的業務模式,優化“集中統籌+條線監督+分層管理”的管理體制,構建財富管理、投融資、國際業務“三位一體”的業務體系,運用各項戰略舉措驅動公司不斷提升競爭力,實現高質量發展,力爭集團經營業績穩步前進,向具有系統重要性的證券金融機構邁進。